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L’utilisation de l’analyse fondamentale en trading fait depuis longtemps l’objet de débats entre les adeptes de la méthode et ceux qui remettent en question son efficacité pour déterminer la valeur intrinsèque d’une action. Plutôt que de prendre parti dans cet argument, nous nous concentrerons plutôt sur la manière dont les traders peuvent bénéficier de l’analyse fondamentale. Nous discuterons des forces et des faiblesses de l’analyse fondamentale en tant qu’outil de trading, en mettant en évidence les situations dans lesquelles les traders peuvent utiliser des techniques fondamentales pour prendre des décisions d’investissement.
Leçon principale
- Les traders utilisent l’analyse fondamentale pour effectuer des évaluations d’actions, en examinant les données liées à l’environnement économique actuel, à la situation financière de l’entreprise et à ses concurrents.
- Les traders utilisent les données qu’ils découvrent pour déterminer la valeur intrinsèque d’un titre.
- En déterminant si une action est sous-évaluée, surévaluée ou correctement évaluée, les traders peuvent évaluer son potentiel en tant qu’investissement rentable.
- Les traders combinent parfois l’analyse fondamentale avec l’analyse technique pour les aider à déterminer quand et comment prendre des décisions d’investissement.
Mécanisme commercial de base
La méthode de base pour évaluer une entreprise repose sur une recherche approfondie de l’économie, du secteur dans lequel l’entreprise opère et de l’entreprise elle-même. Les traders utilisent les données de cette analyse pour prévoir les mouvements du marché et déterminer la valeur intrinsèque des actions d’une entreprise.
Les traders peuvent également utiliser l’analyse fondamentale comme outil pour prédire la valeur future d’une action et déterminer si l’action est surévaluée ou sous-évaluée. Une analyse réussie peut découvrir des opportunités d’investissement qui ne sont pas encore reconnues par l’ensemble du marché et peut aider le trader à réaliser des investissements rentables.
En termes de méthodologie, les traders peuvent choisir d’utiliser différentes méthodes dans le cadre de leur analyse fondamentale d’une action. Par exemple, les traders peuvent choisir de comparer des groupes industriels avec d’autres groupes industriels ou de comparer les sociétés de ces groupes entre elles.
Exemple d’analyse fondamentale en trading
La capacité d’un trader à appliquer avec succès l’analyse fondamentale dépend d’un certain nombre de facteurs. Un bon point de départ est de considérer les bénéfices potentiels du commerce cible. Il est important de comprendre les différentes manières dont l’analyse fondamentale peut vous aider à identifier les transactions potentiellement rentables et à comprendre pourquoi ces transactions peuvent être rentables.
Vous trouverez ci-dessous deux exemples de la manière dont vous pouvez utiliser l’analyse fondamentale pour identifier des investissements potentiellement rentables.
Actions établies
Les sociétés établies, les fonds communs de placement et autres grandes institutions financières effectuent de grands mouvements sur les marchés financiers et peuvent servir de bâtisseur de portefeuille pour les investisseurs. Dans ce cas, les bénéfices du trader serviront de compensation aux risques pris.
Il existe de nombreuses façons d’utiliser l’analyse fondamentale pour déterminer si un investissement dans une action cotée en bourse de bonne réputation a le potentiel d’être rentable. L’objectif est de considérer toutes les différentes informations pouvant affecter le cours de l’action.
Premièrement, les traders prendront en compte l’environnement économique actuel, y compris les événements nationaux et mondiaux susceptibles d’affecter l’entreprise et le cours de ses actions. Par exemple, existe-t-il des conflits régionaux (tels que des guerres ou des grèves) qui pourraient affecter la capacité de l’entreprise à obtenir les matières premières nécessaires à la production ? Existe-t-il des facteurs macroéconomiques ayant un impact sur la structure de valorisation de l’entreprise, tels que la hausse des taux d’intérêt ou l’inflation ? Quelles sont les prévisions de l’entreprise à l’échelle du secteur ? Existe-t-il des facteurs perturbateurs qui pourraient avoir un impact négatif sur le secteur de l’entreprise ?
La prochaine étape de l’analyse fondamentale du trading consiste à mener des recherches approfondies sur l’entreprise elle-même. Il est important d’avoir une compréhension claire du modèle économique de l’entreprise et de la manière dont elle gagne de l’argent. Les traders examineront les états financiers de la société, en examinant les tableaux de flux de trésorerie, les comptes de résultat et les bilans d’au moins deux années. Au cours de cet examen, le trader recherchera des signes clairs de croissance, une gestion efficace capable de contrecarrer tout facteur macroéconomique négatif et tous les avantages concurrentiels dont dispose l’entreprise qui pourraient alimenter la croissance future.
Enfin, le trader analysera les concurrents de l’entreprise de la même manière que l’analyse fondamentale effectuée pour l’entreprise. Le trader comparera les résultats de l’entreprise cible et de ses concurrents pour classer toutes les entreprises comme investissements potentiels. A cette étape de l’analyse fondamentale, le trader peut découvrir une entreprise avec un bon potentiel d’investissement ou une entreprise concurrente avec un meilleur potentiel. Ou bien, après réflexion, le trader peut décider qu’aucune action ne doit être considérée comme un bon investissement pour le moment.
Introduction en bourse
Une offre publique initiale (IPO) peut donner aux traders la possibilité de gagner de l’argent grâce à la différence entre le prix d’introduction d’une action et le prix qui sera finalement payé. En tant que trader, vos revenus seront une compensation pour le risque que vous prenez.
Même si les traders peuvent utiliser bon nombre des techniques d’analyse fondamentale décrites ci-dessus, celles-ci ne suffisent peut-être pas à elles seules à évaluer pleinement le potentiel de profit d’une introduction en bourse. Les introductions en bourse peuvent comporter des facteurs de risque que l’analyse fondamentale peut ne pas être en mesure de mesurer. Par exemple, il peut être difficile d’effectuer une analyse fondamentale des introductions en bourse dans des secteurs relativement nouveaux, car il existe peu de données historiques disponibles sur le secteur à des fins d’examen et de comparaison.
De plus, le prix d’une action introduite en bourse est parfois gonflé en raison d’une intense couverture médiatique. Certains investisseurs sont influencés par l’instinct grégaire et investissent dans des introductions en bourse sans effectuer de recherche ni de diligence raisonnable. Cela peut conduire à un cours de l’action initialement élevé, qui chute rapidement une fois que l’action commence à être négociée.
Considérations particulières
L’analyse fondamentale n’est généralement pas utilisée comme méthode de prise de décision tactique à court terme. L’analyse technique permet aux traders d’acquérir une visibilité sur le marché et de prendre la bonne décision au bon moment, tandis que l’analyse fondamentale doit être appliquée de manière stratégique, sur des périodes plus longues.
L’analyse fondamentale aide les traders à obtenir des informations sur l’état général du marché et l’attrait d’un titre particulier par rapport à d’autres titres. Cependant, certains investisseurs préfèrent recourir à l’analyse technique pour déterminer quand et comment réagir aux informations obtenues grâce à l’analyse fondamentale.
