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American Funds propose des fonds communs de placement depuis 1934. Basée à Los Angeles, il s’agit d’une filiale du groupe mondial de gestion d’actifs Capital Group. Capital Group est le neuvième plus grand gestionnaire d’actifs aux États-Unis, avec des actifs sous gestion (AUM) de 2,7 billions de dollars en mars 2022. Elle fournit des services de gestion de patrimoine et de conseil financier aux particuliers fortunés, aux organisations à but non lucratif, aux gouvernements, aux régimes de retraite d’entreprise, aux fonds de pension et aux investisseurs individuels.
Leçon principale
- L’AMCAP d’American Funds se concentre sur l’appréciation du capital à long terme en investissant dans des sociétés américaines de premier ordre.
- Les gestionnaires de portefeuille des Fonds AMCAP possèdent une expérience significative, avec une ancienneté moyenne de 26 ans chez Capital Group.
- Le fonds détient principalement des actions américaines, avec un accent particulier sur les sociétés à grande capitalisation et les secteurs clés tels que la technologie et la santé.
- Selon Lipper, la performance du fonds AMCAP suit de près les principaux indices, mais surpasse souvent celle des autres fonds de base à grande capitalisation.
Investir dans le fonds américain AMCAP Fund (AMCPX)
L’Amcap Fund américain (AMCPX) investit dans des titres de participation dans le but d’apprécier le capital à long terme. Les gestionnaires de portefeuille investissent principalement dans des sociétés américaines de premier ordre à forte capitalisation boursière, mais peuvent investir dans des sociétés de toute taille, à condition qu’elles présentent un bon potentiel de croissance, et ils considèrent également les actions étrangères. C’est un fonds assez respectable, fondé en 1967.
Une équipe d’analystes accompagne dix gérants de portefeuille. Les gestionnaires de fonds ont une ancienneté moyenne de 26 ans chez Capital Group et travaillent pour Amcap Funds depuis 8 ans en moyenne. Ce niveau de longévité contribue à la cohérence du fonds.
Les gestionnaires de portefeuille de Capital Group n’investissent pas sur la base d’un consensus de groupe. Au lieu de cela, chaque gestionnaire de portefeuille et analyste travaillant avec le fonds se voit attribuer une partie des 68,48 milliards de dollars d’actifs sous gestion du fonds (en septembre 2022) à investir. La société estime que les résultats s’amélioreront lorsque chaque personne assumera un plus grand degré de responsabilité personnelle quant à la performance du fonds.
Stratégie du fonds AMCAP et composition du portefeuille
En septembre 2022, 85,2 % de l’actif net du fonds étaient investis en actions américaines, 6,7 % étaient investis en actions non américaines (principalement Europe, Asie et bassin Pacifique) et 8,1 % étaient détenus en liquidités. Les sociétés à grande capitalisation représentent 69,1 % du portefeuille, les sociétés à moyenne capitalisation 25,4 % et la taille moyenne de la capitalisation est de 98,52 milliards USD.
Les trois principaux secteurs d’investissement sont les technologies de l’information avec 24,6% des actifs, les soins de santé avec 20,8% des actifs et les services de communication avec 15,8% des actifs. Les autres secteurs représentés comprennent les services de communication, les services financiers, l’industrie, l’énergie, les biens de consommation de base, les matériaux et l’immobilier.
Le fonds détient des actions de plus de 200 sociétés. Les 10 principales actions représentent 31,7 % de l’actif net de la société. Ses trois plus grandes actions sont Netflix (NFLX), Microsoft (MSFT) et Meta (META), anciennement Facebook, Abbott Laboratories (ABT), Alphabet (GOOG) et Amazon.com (AMZN) complétant le top six. Le fonds a un taux de rotation de 28%, un taux de frais de 0,65% et un bêta de 0,98.
Analyser les performances et les rendements des fonds AMCAP
Le fonds Amcap d’American Funds a reçu une note de deux étoiles de Morningstar. Son rendement sur un an est de -27,67 %, son rendement moyen sur cinq ans est de 7,23 % et son rendement sur 10 ans est de 10,72 %. Ces chiffres montrent qu’il est tout à fait conforme à l’indice Standard & Poors 500 et à l’indice Lipper Growth Fund. Certaines années, il surperforme un peu les indices, et certaines années, il sous-performe un peu les indices. Cependant, ce fonds a tendance à mieux performer que les autres fonds de la catégorie des fonds multi-capitalisations de base, selon Lipper.
