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Leçon principale
- L’analyse des ratios aide les investisseurs à comparer les performances financières des entreprises.
- Les ratios clés comprennent les ratios de rentabilité, de liquidité, de levier, d’activité et de marché.
- La marge bénéficiaire nette mesure la rentabilité en comparant le bénéfice net aux revenus.
- Le ratio cours/bénéfice compare le cours des actions d’une entreprise à son bénéfice par action.
- La comparaison des ratios au fil du temps donne un aperçu des tendances financières d’une entreprise.
L’analyse des ratios est un outil très précieux que les investisseurs peuvent utiliser pour comparer les performances financières des entreprises. Il peut donner un aperçu de leur santé financière relative et de leurs perspectives d’avenir, ainsi que fournir des données sur la rentabilité, la liquidité, les bénéfices et la viabilité à long terme. Les résultats de telles comparaisons peuvent donner lieu à des décisions plus solides lors du choix des entreprises dans lesquelles investir.
Un ratio unique pour une seule entreprise ne peut pas donner aux investisseurs une idée fiable de la performance opérationnelle actuelle de l’entreprise ou de son potentiel de réussite financière future. L’utilisation d’une variété de ratios pour analyser les informations financières de diverses sociétés qui vous intéressent peut vous aider à prendre des décisions d’investissement judicieuses.
Qu’est-ce que l’analyse des ratios ?
L’analyse des ratios est l’analyse des informations financières contenues dans les états financiers d’une entreprise. Il peut mettre en lumière les aspects financiers, notamment le risque, la rentabilité, la solvabilité et le niveau de performance de l’entreprise. Les investisseurs peuvent utiliser l’analyse des ratios pour simplifier le processus de comparaison des informations financières de plusieurs sociétés.
Il existe cinq types fondamentaux de ratios financiers :
- Taux de profit : marge bénéficiaire nette et rendement des capitaux propres
- Ratios de liquidité : fonds de roulement
- Ratio d’endettement ou levier : ratio d’endettement et ratio d’endettement
- Taux de fonctionnement : rotation des stocks
- Taux du marché : bénéfice par action (BPA)
Certains des principaux ratios utilisés par les investisseurs sont la marge bénéficiaire nette et le ratio cours/bénéfice (P/E).
Comprendre la marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette est souvent simplement appelée marge bénéficiaire ou bénéfice net. C’est un ratio que les investisseurs utilisent pour comparer la rentabilité des entreprises d’un même secteur. La marge bénéficiaire nette mesure le montant du bénéfice net ou du bénéfice brut réalisé sur les ventes moins les dépenses. Il est calculé en divisant le résultat net d’une entreprise par son chiffre d’affaires.
Les investisseurs peuvent utiliser ce ratio au lieu de disséquer les états financiers pour comparer les bénéfices des entreprises. Supposons que la société ABC et la société DEF opèrent dans le même secteur. Leurs marges bénéficiaires sont respectivement de 50 % et 10 %. Les investisseurs pourraient facilement comparer les deux sociétés et conclure qu’ABC a converti 50 % de ses revenus en bénéfices, mais que DEF n’en a converti que 10 %.
Explorez le ratio cours/bénéfice (P/E)
Le ratio cours/bénéfice est un autre ratio souvent utilisé par les investisseurs. Il s’agit d’un ratio de valorisation qui compare le cours actuel de l’action d’une entreprise à son bénéfice par action. Il mesure la manière dont les acheteurs et les vendeurs évaluent une action par dollar de bénéfice.
Le ratio P/E aide les investisseurs à comparer facilement les bénéfices d’une entreprise avec ceux d’autres sociétés. Supposons qu’ABC ait un ratio P/E de 100. DEF a un ratio P/E de 10. Un investisseur pourrait conclure que les investisseurs sont prêts à payer 100 $ pour chaque dollar de bénéfices généré par ABC et seulement 10 $ pour chaque dollar de bénéfices généré par DEF.
Informations rapides
Un ratio cours/bénéfice élevé peut indiquer que les actions d’une entreprise sont surévaluées ou que les investisseurs peuvent s’attendre à une forte croissance des bénéfices à l’avenir. Un faible ratio P/E peut indiquer qu’une action est sous-évaluée ou que les bénéfices futurs sont incertains.
Facteurs supplémentaires lors de la comparaison des entreprises
Il est important de prendre en compte diverses données financières et d’autres facteurs lors de la recherche d’un éventuel investissement.
Maximisez les informations issues du retour sur actifs
Le ratio de rendement des actifs peut vous aider à déterminer l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Plus le ratio est élevé, plus chaque dollar d’actifs génère de profit. Il est calculé en divisant le résultat net par le total de l’actif.
Analyser la marge opérationnelle pour la rentabilité
Le ratio de bénéfice d’exploitation utilise le résultat d’exploitation et les revenus pour déterminer le bénéfice qu’une entreprise tire de ses opérations. Parallèlement à la marge bénéficiaire nette, ce ratio peut donner aux investisseurs une bonne idée de la rentabilité de l’entreprise dans son ensemble. La marge bénéficiaire opérationnelle est calculée en divisant le résultat opérationnel net par le chiffre d’affaires total.
Évaluer la rentabilité par le ratio de rendement des capitaux propres
Le retour sur capitaux propres est une autre façon d’évaluer la rentabilité. Il mesure dans quelle mesure une entreprise génère des bénéfices en utilisant le capital des actionnaires ou le montant d’argent qui y est investi. Il est calculé en divisant le bénéfice net par le total des capitaux propres.
Compréhension approfondie des ratios d’inventaire et de l’efficacité de la gestion
Les ratios de stocks peuvent montrer dans quelle mesure les entreprises gèrent leurs stocks. L’inventaire des ventes et des jours est couramment utilisé. N’oubliez pas que la méthode d’inventaire utilisée par une entreprise peut affecter les données financières sur lesquelles sont basés les ratios. Assurez-vous qu’ils utilisent des méthodes comparatives lorsque vous comparez des entreprises.
Quels sont les 5 types d’analyse de ratio ?
L’analyse des ratios comprend le ratio de rentabilité, le ratio de liquidité, le ratio d’endettement ou de levier, le ratio d’activité et le ratio de marché.
Comment comparer les ratios de 2 entreprises ?
Commencez par choisir des entreprises du même secteur. Limitez cela aux entreprises proposant des produits, des méthodes d’inventaire, une durée d’activité et un emplacement similaires. Comparez ensuite les mêmes ratios financiers des deux. Envisagez d’examiner une vue d’ensemble des résultats au fil du temps plutôt qu’un simple résumé de fin d’année.
Où puis-je trouver les informations financières de l’entreprise ?
Les informations sur l’entreprise sont disponibles à partir de nombreuses sources, notamment des publications d’actualités et financières et des sites Web. Assurez-vous cependant qu’ils sont dignes de confiance.
Vous pouvez également rechercher des informations financières dans le rapport annuel audité d’une entreprise. La Securities and Exchange Commission (SEC) conserve des informations financières et commerciales sur les entreprises publiques dans une base de données en ligne. EDGAR. L’accès est gratuit.
Conclusion
Faites attention aux résultats de l’analyse des ratios au fil du temps pour détecter les tendances de performance de l’entreprise et prédire les performances financières futures potentielles. Comparez les entreprises non seulement dans le même secteur, mais également avec des types de produits, des années d’activité et des emplacements similaires. Il est important d’identifier les tendances au fil du temps pour faire des prévisions éclairées plutôt que de se concentrer sur une seule période. Utilisez une variété de ratios pour une analyse complète.
Divulgation : Financesimple ne fournit pas de conseils en investissement. Les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d’investissement avant de prendre une décision d’investissement.
