CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les observateurs du marché parient optimistes avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre de NVIDIA Corporation (NVDA) jeudi prochain, mais son rival Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) pourrait générer des rendements tout aussi solides au cours des 12 à 18 prochains mois. Alors que NVIDIA se négocie toujours 80 points en dessous du sommet de 292,76 $ de l’année dernière, AMD vient de franchir un sommet de 13 ans et pourrait bientôt défier son sommet historique de 2000 au-dessus de 40 $.
Les actions NVIDIA ont chuté au quatrième trimestre 2018, chutant de plus de 57 % et chutant de 150 points pour atteindre leur plus bas niveau depuis 19 mois. La chute libre a causé de gros dégâts techniques tout en accumulant un grand nombre d’actionnaires piégés qui chercheront à « s’échapper ». Il faudra du temps pour surmonter ce processus de digestion et il n’y a aucune garantie que cet effort sera couronné de succès, car cette configuration attire souvent des vendeurs à découvert agressifs à des niveaux harmoniques clés.
De plus, l’action NVIDIA a augmenté au cours de deux rallyes larges mais superficiels en 2019, formant une correction ABC potentielle qui a atteint le niveau de vente de 50 % près de 210 $, tandis que l’indice de force relative a atteint des niveaux de surachat. Un nouveau retracement vers 0,618 ou 0,786 est possible, mais la probabilité d’un renversement et d’un nouveau test du plus bas de 2018 augmente désormais rapidement.
Pendant ce temps, l’action AMD a récemment réalisé une cassure par rapport à une base de 13 mois en forme de tasse et de poignée, surmontant une résistance proche de 35 $. Le titre est actuellement en train de tester un nouveau niveau de support qui, espèrent les haussiers, annoncera une ascension rapide jusqu’à son sommet de 2006 à 42,70 $. Cela marque le dernier niveau de résistance avant un test historique du plus haut historique à 48,50 $. Le ciel est la limite une fois cette barrière levée, offrant un excellent potentiel de profit à long terme.
Graphique mensuel NVDA (2007 – 2019)
L’action NVIDIA a dépassé son sommet de 2007, à près de 40 dollars, en 2015 et a entamé une forte tendance à la hausse, soutenue par la forte demande de cartes graphiques haut de gamme parmi les mineurs de Bitcoin. Le rallye s’est arrêté après l’élection présidentielle et s’est poursuivi en 2017, créant un canal haussier qui a atteint un sommet historique en octobre, proche de 300 $. Le ralentissement qui a suivi a éclaté hors du canal quelques semaines plus tard, puis s’est accéléré pour atteindre une tendance verticale qui aurait pu mettre fin à la tendance haussière pluriannuelle.
La reprise a créé deux vagues haussières de même taille au milieu de la baisse de 2018, près de 210 $. La grille de Fibonacci couvrant cet événement place le retracement de 0,618 à 227 $ et le retracement de 0,786 à 255 $. La proximité de ces obstacles crée un profil risque-récompense défavorable pour les nouvelles positions, étant donné la forte volatilité et les larges fluctuations au cours des 13 derniers mois. De plus, le titre n’a pas reculé depuis la suppression du support à 170 $ en septembre, augmentant ainsi le risque d’un renversement.
Graphique mensuel AMD (2000 – 2019)
L’action AMD a atteint un niveau record au-dessus de 40 dollars en 2000 et s’est effondrée lorsque la bulle Internet a éclaté. La reprise du milieu de la décennie n’a pas atteint les sommets précédents, laissant place à un déclin tout aussi grave lors de la crise économique de 2008. Les ventes massives de 2013 et 2015 ont testé ce niveau avec succès, ouvrant la voie à la tendance haussière de 2016, avec les deux rallyes culminant en 2018 au milieu des années 30. Une cassure en octobre 2019 a suscité un vif intérêt, faisant monter le prix au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance baissière sur 15 ans.
Ce niveau de résistance coïncide presque avec le sommet de 2007, marquant le dernier obstacle harmonique avant que le titre n’atteigne son plus haut historique. Il n’y a aucune garantie qu’il réussira à monter la résistance, mais l’action AMD génère une bonne dynamique après la cassure, augmentant considérablement les chances. Et contrairement à NVIDIA, il y a peu de frais généraux et très peu d’actionnaires mécontents qui sapent l’optimisme et les perspectives techniques à long terme d’AMD.
Conclusion
L’action NVIDIA pourrait gagner après le rapport sur les résultats du troisième trimestre de cette semaine, mais son rival AMD pourrait offrir l’équivalent de moins de nuits blanches dans les mois à venir.
Divulgation : l’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
