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Amazon.com, Inc. (AMZN) Le Prime Day 2020 de cette semaine ne semble pas avoir la puissance exceptionnelle des événements passés, les actions ayant chuté de plus de 200 points après un rallye rapide lundi. La réaction des ventes à la nouvelle met en évidence la bande limitée au cours des trois derniers mois, avec une force du commerce électronique dépassant 3 250 $, marquant le pic haussier du 13 juillet. Cette action latérale pourrait se poursuivre jusqu’à la publication des résultats du 29 octobre.
Leçon principale
- Les actions d’Amazon pourraient être valorisées à la perfection après avoir doublé par rapport à leurs plus bas de mars.
- Des vents politiques contraires pourraient affaiblir la tendance haussière dans les années à venir.
- Jusqu’à présent, il existe peu de preuves techniques indiquant que la course haussière de 2020 touche à sa fin.
La tradition classique du marché prévient les traders et les investisseurs : « plus la volatilité est grande, plus la base est large ». Les actions d’Amazon ont rapporté un rendement stupéfiant de 100 % depuis leur plus bas de mars, tandis que 2020 marque jusqu’à présent la meilleure année de ses 23 ans d’histoire d’introduction en bourse, ce qui suggère que le titre pourrait désormais être « valorisé à la perfection ». Cela, à son tour, augmente la probabilité d’un retard de performance à long terme, à moins qu’un autre super catalyseur comme une pandémie ne modifie le comportement des consommateurs.
La prochaine administration présidentielle pourrait également marquer un tournant important pour le géant de 1 700 milliards de dollars, quel que soit le vainqueur des élections. Le président Donald Trump n’est pas un ami du PDG Jeff Bezos, également propriétaire du Washington Post. La situation n’est pas meilleure de l’autre côté de l’allée, puisque les démocrates ont clairement fait savoir qu’ils examineraient les pratiques monopolistiques des grandes entreprises technologiques américaines si elles en prenaient le contrôle en novembre.
Le consensus de Wall Street sur Amazon est sans faille malgré l’envolée du titre, avec une note « Achat fort » basée sur 37 recommandations « Achat ». Aucun des analystes couvrant le détaillant n’a de note « Conserver » ou « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 3 400 $ à un maximum de 4 500 $, tandis que les actions devraient ouvrir la séance de vendredi à environ 40 $ en dessous de l’objectif le plus bas. Bien que des prix plus élevés semblent inévitables pour cette position, le consensus pourrait signaler un signal d’alarme.
Conseils
UN monopole fait référence au moment où une entreprise et ses produits dominent un domaine ou une industrie. Un monopole peut être considéré comme le résultat extrême du capitalisme de libre marché dans lequel, sans aucune restriction ni limitation, une seule entreprise ou un seul groupe devient suffisamment grand pour posséder la totalité ou la quasi-totalité du marché (biens, fournitures, biens, infrastructures et actifs) pour un type particulier de produit ou de service.
Graphique hebdomadaire Amazon (2010 – 2020)
Le titre a atteint son sommet de 113 $ en 2000 en 2010 et est entré dans un canal haussier qui s’est maintenu jusqu’à la cassure de 2017. Le rallye s’est arrêté en septembre 2018, juste au-dessus de 2 000 $, laissant la place à une correction intermédiaire qui a formé une configuration triangulaire ascendante. Il a éclaté en février 2020, mais le rallye a échoué, entraînant une baisse verticale qui a duré plus de 550 points. Les acteurs du marché ont alors reconnu la consolidation du pouvoir du commerce de détail au sein d’une poignée de sociétés à grande capitalisation, déclenchant une vague de reprise verticale qui a atteint des sommets précédents en avril.
La cassure immédiate s’est brièvement arrêtée près de 2 500 $, créant une petite base, suivie d’une forte impulsion de reprise qui a duré jusqu’à 3 250 $ en juillet. Le titre a franchi cette barrière en août, atteignant un sommet historique à 3 552 $ en septembre et n’a pas réussi à le franchir quelques jours plus tard. La baisse qui a suivi à 2 871 $ a sous-coté le plus bas du 24 juillet, marquant le premier retracement de 100 % d’une tendance haussière de six mois et déclenchant des signaux d’alarme qui restent intacts.
L’indice d’accumulation-distribution a atteint son plus haut niveau en juillet et a fluctué latéralement au cours des trois derniers mois. Il s’agit d’un comportement classique lors d’une correction, mais le titre participe toujours à un cycle d’achat hebdomadaire et mensuel, selon l’oscillateur stochastique. En retour, cela suggère que les acteurs du marché continueront à acheter des titres faibles et à vendre des titres forts dans le rapport sur les résultats de fin octobre.
Conseils
UN fluctuations aléatoires est un indicateur de dynamique qui compare un cours de clôture spécifique d’un titre à une fourchette de ses prix sur une période de temps donnée. La sensibilité de l’oscillateur aux mouvements du marché peut être réduite en ajustant la période ou en prenant une moyenne mobile des résultats. Il est utilisé pour générer des signaux de trading de surachat et de survente, en utilisant une plage de valeurs limites de 0 à 100.
Conclusion
L’action Amazon est entrée dans une correction, mais jusqu’à présent, il y a peu de preuves que la forte tendance haussière est sur le point de prendre fin.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
