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Alphabet Inc. (GOOGL) s’échange en baisse de plus de 3 % lors de la séance de bourse de vendredi, malgré des bénéfices et des bénéfices supérieurs aux estimations du deuxième trimestre 2020. Les bénéfices ont chuté de 29 % sur un an à 10,13 $ par action, soit 1,90 $ de mieux que prévu, tandis que les revenus ont chuté de 1,7 % à 38,2 milliards de dollars, mieux que prévu. La faiblesse des activités de recherche et des dépenses publicitaires a affaibli les chiffres trimestriels, en baisse de 9,8 % sur un an, obligeant les clients à réduire leurs budgets publicitaires en raison de la pandémie de COVID-19.
Leçon principale
- Les revenus publicitaires ont diminué au cours du trimestre, la pandémie obligeant les clients à réduire leurs budgets publicitaires.
- Alphabet a annoncé sa première baisse annuelle de son chiffre d’affaires dans l’histoire de l’entreprise.
- Une configuration en coin en expansion sur deux ans sur le graphique boursier ajoute un risque de baisse important.
La directrice financière Ruth Porat a noté que les revenus publicitaires “s’étaient progressivement améliorés” au cours du trimestre, mais a déclaré qu’il était “trop tôt” pour évaluer la durabilité de cette croissance. Les revenus de Google Cloud ont augmenté de 43 % d’une année sur l’autre, atténuant l’impact des pertes publicitaires, tandis que YouTube et Google Play ont apporté des points positifs supplémentaires, avec une augmentation notable de l’engagement des utilisateurs, des abonnés et des téléchargements. La société a également autorisé le rachat de 28 milliards de dollars supplémentaires d’actions de catégorie C.
Le consensus de Wall Street reste optimiste malgré la vulnérabilité cyclique d’Alphabet, maintenant une note « Achat fort », basée sur 26 recommandations « Acheter » et seulement trois recommandations « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de vendre leurs positions pour le moment. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 1 237 dollars à un maximum de 1 990 dollars, tandis que le titre a ouvert la séance de négociation de vendredi à plus de 200 dollars en dessous de l’objectif moyen de 1 710 dollars.
Conseil
UN Actions cycliques est une action dont le prix est affecté par des changements macroéconomiques ou systémiques dans l’économie globale. Les actions cycliques sont connues pour suivre les cycles économiques à travers les expansions, les pics, les récessions et les reprises. La plupart des actions cycliques impliquent des sociétés qui vendent des articles de consommation discrétionnaire que les consommateurs achètent davantage en période de boom économique mais dépensent moins en période de récession.
Graphique alphabétique à long terme (2007 – 2020)
Le titre a dépassé son plus haut de 2007 à 373,62 $ au premier trimestre de 2013, est entré dans une forte tendance haussière et s’est progressivement déplacé dans le canal ascendant en 2014. L’action des prix s’est maintenue dans ces limites jusqu’en octobre 2018, lorsqu’une vente a brisé le support du canal et est tombée à un plus bas à trois chiffres en mars. Les acheteurs sont revenus début 2019, mais la reprise a rapidement échoué, conduisant à un test réussi du support horizontal en juin.
Le titre est revenu à la résistance du canal en février 2020 et a été vendu sur les marchés mondiaux, revenant au support horizontal pour la quatrième fois en deux ans. Il a fortement rebondi au deuxième trimestre, atteignant à nouveau la ligne de tendance élevée à la mi-juillet. Le titre a ouvert environ 90 points en dessous de cette barrière vendredi matin, continuant de créer un coin élargi, également connu sous le nom d’expansion, qui a la réputation d’être baissier.
Conseil
UN formation d’expansion est un modèle de graphique de prix identifié par les analystes techniques. Il se caractérise par une volatilité croissante des prix et est représenté par deux lignes de tendance divergentes, une à la hausse et une à la baisse. Cela se produit généralement après une augmentation ou une diminution significative du cours des actions. Il est identifié sur le graphique par une série de hauts et de bas plus élevés.
Graphique alphabétique à court terme (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a surperformé l’action des prix jusqu’à présent en 2020, éclatant en mai et atteignant une série de nouveaux sommets. L’action Alphabet a fait deux tentatives de cassure infructueuses en même temps et se négocie désormais bien en dessous de son sommet de février. Cela marque une divergence haussière, prédisant que le prix finira par suivre l’OBV vers de nouveaux sommets. Cependant, cela n’a pas été le cas vendredi, car une forte baisse était en cours.
Le titre sera confronté à une résistance supplémentaire au sommet du biseau s’il parvient à atteindre son plus haut de février. Par conséquent, il est logique que les investisseurs restent à l’écart jusqu’à ce que les achats dépassent 1 600 $. Au contraire, cette tendance ajoute un risque significatif à la baisse, augmentant la probabilité que la baisse se traduise par un support horizontal. Cela pourrait donner des nuits blanches aux actionnaires, avec un support 500 points en dessous du cours d’ouverture de ce matin.
Conclusion
Les actions d’Alphabet s’échangent en forte baisse vendredi après que le géant de l’Internet a annoncé sa première baisse de revenus d’une année sur l’autre dans l’histoire de l’entreprise.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
