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Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) publiera ses résultats le 28 juillet, les analystes s’attendant à un bénéfice de 0,17 $ par action sur un chiffre d’affaires de 1,86 milliard de dollars au deuxième trimestre 2020. Le titre a chuté de plus de 3 % après que le géant des semi-conducteurs ait atteint les estimations du premier trimestre et publié des prévisions correspondantes pour le deuxième trimestre en avril, mais il a rapidement atteint un plancher et s’est stabilisé dans une fourchette de négociation haussière cette semaine. L’action se négocie à un niveau record au milieu des années 60 après que le composant Dow Intel Corporation (INTC) a publié son processeur basé sur 7 nm.
Leçon principale
- L’action AMD a atteint un niveau record et pourrait enregistrer des gains impressionnants dans les années à venir.
- Les risques pesant sur les bénéfices de la semaine prochaine ont augmenté en raison des pourcentages plus élevés de cette semaine.
- Les acheteurs doivent jouer au jeu du « rattrapage » face à la hausse des prix.
Cowen a amélioré l’action AMD la semaine dernière, augmentant son objectif de cours à 65 $, soit 1 $ de moins que le prix actuel. L’analyste Matthew Ramsey a réitéré son point de vue haussier, notant que « la croissance des revenus des serveurs et l’exécution solide et prévisible des produits restent les mesures les plus importantes à long terme ;
La valorisation constitue le plus grand risque pour les acteurs du marché qui achètent le titre avant la publication du rapport, car elle a bondi de plus de 9 points au cours des deux dernières séances, plaçant la barre haute pour une nouvelle hausse. Le consensus de Wall Street renforce cette vision prudente, avec un prix bien supérieur à l’objectif médian de 58 dollars et à peine 5 dollars en dessous de l’objectif le plus élevé de 71 dollars. En conséquence, les investisseurs intéressés devraient espérer des améliorations supplémentaires et des objectifs de cours plus élevés lors des nouvelles sur les bénéfices.
Conseil
Évaluation est le processus analytique permettant de déterminer la valeur actuelle (ou attendue) d’un actif ou d’une entreprise. Il existe de nombreuses techniques utilisées pour effectuer une évaluation. Un analyste évaluant la valeur d’une entreprise prendra en compte, entre autres paramètres, la direction de l’entreprise, la composition de sa structure de capital, les perspectives de bénéfices futurs et la valeur marchande de ses actifs.
Graphique à long terme des micro-appareils avancés (1990 – 2020)
La tendance haussière volatile tout au long des années 1990 a culminé à 48,50 $ en 2000, laissant la place à une forte baisse du marché baissier qui a atteint un plus bas de 11 ans à un chiffre au quatrième trimestre de 2002. Le titre s’est bien comporté au cours du marché haussier du milieu de la décennie, récupérant environ 80 % de sa baisse précédente avant de culminer à 42,70 $ en 2006. Le déclin s’est accéléré pendant la récession de 2008, avant de toucher son plus bas niveau depuis les années 1980.
Le titre a atteint des plus bas en 2012 et 2015, complétant une configuration de retournement à triple fond qui annonçait une forte tendance haussière, alimentée par l’engouement pour l’exploitation minière du bitcoin. Le gain est resté en dessous de la résistance aux sommets de 2000 et 2006 en septembre 2018, avant une cassure en novembre 2019 à 59,27 $ en février 2020. Il a résisté à la vente verticale de mars, a fortement rebondi à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines et est revenu à des sommets en avril.
Graphique à court terme des micro-appareils avancés (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a culminé en février 2020 après une période de forte accumulation et a reculé en mars. Il s’est inversé en avril après avoir testé la résistance et, du moins jusqu’à présent, n’a pas réussi à atteindre la ligne rouge. Cela crée une légère divergence baissière qui augmente les risques avant la publication de la semaine prochaine, avertissant que les achats pourraient ne pas suffire à soutenir des prix plus élevés sans recul.
L’évolution des prix sur deux ans montre une symétrie inhabituelle, le modèle de cassure en forme de tasse et de poignée de 2018 à 2019 semblant identique au modèle de cassure à plus petite échelle de 2020. Ce type de « buzz » pourrait annoncer une évolution forte et durable des prix, augmentant potentiellement le stock d’Advanced Micro Devices à trois chiffres dans les années à venir. Néanmoins, il est préférable d’échanger des signaux d’achat et de vente à court terme jusqu’à ce que les indices de référence généraux créent des vents favorables plus forts.
Conseil
différence c’est lorsque le prix d’un actif évolue dans la direction opposée à un indicateur technique, tel qu’un oscillateur, ou évolue à l’encontre d’autres données. La divergence prévient que la tendance actuelle des prix pourrait s’affaiblir et, dans certains cas, conduire à un changement de direction des prix.
Conclusion
Les actions d’Advanced Micro Devices ont atteint un niveau record, compliquant le profil récompense-risque du rapport sur les résultats de la semaine prochaine.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
