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Adobe Inc. (ADBE) publie ses résultats du quatrième trimestre 2020 après la cloche de clôture mercredi, les analystes s’attendant à un bénéfice de 2,66 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 3,36 milliards de dollars. S’il était atteint, le bénéfice par action (BPA) représenterait une augmentation des bénéfices de 16 % par rapport à la même période en 2019. Le titre a chuté de plus de 4 % après avoir publié de solides résultats au troisième trimestre en septembre et se négocie actuellement juste au-dessus de ce prix, offrant un rendement trimestriel de 0 %.
Leçon principale
- L’action Adobe a atteint un niveau record début septembre et a commencé à corriger le drapeau haussier.
- Une acquisition clé au cours du trimestre devrait renforcer les bénéfices et les revenus de 2021.
- L’accumulation augmente avant la publication des résultats de mercredi, augmentant la probabilité d’une cassure.
La dixième composante la plus capitalisée du Nasdaq-100 a atteint un sommet historique avec d’autres valeurs technologiques en septembre et s’est lancée dans une correction qui s’est jouée davantage dans le temps que dans les prix. Il a créé un drapeau haussier peu profond au cours de cette période, franchissant à plusieurs reprises la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours. L’indice d’accumulation a atteint de nouveaux sommets, tandis que le prix lutte contre le niveau de résistance du drapeau, parfaitement positionné pour une cassure en réaction à un rapport solide.
Plusieurs grands investisseurs ont réduit leur exposition au cours du trimestre, les hedge funds gérés par Keith Meister et Dan Loeb réduisant la taille de leurs positions. L’acquisition de Workfront pour 1,5 milliard de dollars constitue la plus grande nouvelle depuis le dernier rapport, ajoutant un outil de collaboration qui fonctionnera parallèlement à la gamme de produits Experience Cloud d’Adobe. La société espère que cette nouvelle ressource stimulera les ventes des logiciels de marketing, de publicité et d’analyse de cette division.
Le consensus de Wall Street sur les actions Adobe est presque intact, avec une note « Achat fort » basée sur 16 recommandations « Acheter », 3 « Conserver » et 0 « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 500 dollars à un maximum de 600 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de négociation de mardi près de 68 dollars de moins que l’objectif moyen de 560 dollars. Cette position modeste devrait soutenir une croissance saine si la société dépasse les attentes en matière de bénéfices et fournit des prévisions haussières.
Conseils
Fonds spéculatif sont des investissements alternatifs utilisant des fonds communs qui emploient différentes stratégies pour générer des rendements positifs ou de l’alpha pour leurs investisseurs. Les hedge funds peuvent être gérés activement ou utiliser des produits dérivés et un effet de levier sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés (au sens absolu ou supérieurs à un indice de référence spécifique du marché).
Graphique hebdomadaire Adobe (2013 – 2020)
L’action Adobe a finalement franchi la résistance à son plus haut de 2000 au milieu des années 40 en 2013, entrant dans une période haussière du canal et accélérant dans une rare cassure du canal en 2017. Les achats ont diminué près de 275 $ au quatrième trimestre 2018, laissant la place à une baisse qui a trouvé un support proche de 205 $ à la fin de l’année. Les acheteurs sont revenus en 2019, déclenchant une cassure en juin à 300 $. Il a atteint un nouveau sommet en février 2020 et a fortement chuté en mars, atteignant un plus bas de 52 semaines à 255 $.
La vague de reprise qui a suivi a achevé une rotation pour atteindre le sommet du premier trimestre à 387 $ en mai et a éclaté, générant de solides gains jusqu’à un sommet historique le 2 septembre à 537 $. Le ralentissement de décembre a produit des hauts et des bas légèrement inférieurs, typiques d’une configuration en drapeau haussier qui finit par produire de nouveaux sommets. Malgré tout, le drapeau affiche généralement cinq vagues au lieu de trois, ce qui soulève la possibilité d’un autre plus bas, peut-être proche de l’EMA de 50 semaines à 425 $.
L’intérêt d’achat a considérablement augmenté depuis les vacances de Thanksgiving, avec une accumulation constante illustrée par l’indicateur de distribution-accumulation du volume en balance (OBV). Cette hausse, en avance sur les bénéfices, montre que les fonds et les institutions participent discrètement aux attentes de hausse des prix. OBV répète ce thème haussier en atteignant des sommets historiques, prédisant que les prix suivront bientôt.
Conseils
UN canal de transaction tracé à l’aide de lignes de tendance parallèles pour relier les niveaux de support et de résistance du titre sur lequel il est actuellement négocié. Les canaux de trading peuvent également être appelés canaux de prix.
Conclusion
L’action Adobe est bien valorisée à un prix plus élevé suite à son rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2020 cette semaine.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
