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Adobe Inc. (ADBE) attire moins l’attention que les favoris des FAANG, mais les bénéfices du géant du logiciel sont compétitifs, en hausse de plus de 1 800 % au cours des neuf dernières années. La dixième composante la plus capitalisée du Nasdaq 100 a rejoint ses pairs à des sommets historiques la semaine dernière après avoir résisté à un modèle de consolidation de six semaines. L’action Adobe a augmenté de 38 % en 2020 et pourrait contribuer considérablement à ce gain dans les semaines à venir, dépassant le niveau psychologique de 500 $.
Leçon principale
- La cassure de la semaine dernière ouvre la porte à un rallye au-dessus de 500 $.
- Le titre a généré un rendement supérieur à 1 800 % depuis 2011.
- L’évolution des prix d’Adobe a dépassé l’objectif de Wall Street, ce qui suggère que le titre pourrait être surévalué à ce stade.
Le PDG Shantanu Narayen a noté des vents favorables dans tous les secteurs d’activité dans une interview du 11 août, confirmant que l’activité rebondit après un arrêt au premier trimestre. Adobe a récemment étendu sa vaste empreinte technologique en annonçant un partenariat stratégique avec International Business Machines Corporation (IBM) et sa division Red Hat pour « aider à accélérer la transformation numérique et à améliorer la sécurité des données en temps réel pour les entreprises » via les services IBM Cloud.
Les principaux investisseurs sont de plus en plus prudents quant aux perspectives à long terme des actions Adobe, malgré des fluctuations brutales, alors que les fonds spéculatifs dirigés par Keith Meister, David Tepper et Stanley Druckenmiller ont tous réduit ou clôturé leurs positions. D’un autre côté, Third Point de Dan Loeb vient d’ouvrir à la vente 670 000 actions, tandis que les analystes de Wall Street maintiennent une solide note « Achat fort » basée sur 16 recommandations « Acheter » et seulement 5 recommandations « Conserver ». Cependant, l’action Adobe se négocie actuellement au-dessus de son objectif de cours de 474 $, ce qui augmente considérablement la possibilité d’un déclassement.
Conseil
Fonds spéculatif sont des investissements alternatifs utilisant des fonds communs qui emploient différentes stratégies pour générer des rendements positifs ou de l’alpha pour leurs investisseurs. Les hedge funds peuvent être gérés activement ou utiliser des produits dérivés et un effet de levier sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés (au sens absolu ou supérieurs à un indice de référence spécifique du marché).
Graphique à long terme Adobe (2007 – 2020)
Le titre n’a pas réussi à dépasser son sommet de 43,65 dollars en 2000 en 2007 et s’est vendu à son plus bas niveau depuis six ans pendant la récession de 2008. Il a rebondi jusqu’à la résistance en 2013 et a éclaté, entrant dans une avancée historique qui s’est maintenue dans un étroit canal ascendant jusqu’à une cassure en 2017 qui a statistiquement accéléré le taux de changement. La tendance haussière s’est finalement stabilisée au troisième trimestre 2018, laissant place à la première correction intermédiaire depuis 2016.
La cassure de juin 2019 a échoué en août, mais les actions se sont rapidement redressées, atteignant à nouveau de nouveaux sommets en décembre. Cette dynamique d’achat a culminé à 386,84 $ en février 2020, laissant place à une forte baisse qui a conduit à un plus bas de 52 semaines à 255 $ en mars. La vague de reprise suivante s’est produite sous le même angle d’attaque que la précédente baisse. là-bas, complétant une configuration en forme de V vers le précédent sommet de mai.
Perspectives à court terme d’Adobe
La cassure de juin a rapidement atteint le sommet de juillet à 470,61 $ et s’est transformée en une configuration triangulaire symétrique qui a finalement éclaté à la hausse la semaine dernière. L’action a atteint un sommet historique de 481 $ lors des échanges avant bourse lundi, à seulement 19 points de 500 $, marquant son premier objectif de hausse. Avec la forte dynamique de ce rallye de fin d’été, les hausses de prix pourraient facilement dépasser ce niveau et s’échanger à des niveaux plus élevés tout au long du mois de septembre.
Néanmoins, des indicateurs techniques de conditions de surachat pourraient entrer en jeu dans les semaines à venir, l’oscillateur stochastique mensuel se situant désormais au même niveau qu’avant la liquidation du premier trimestre. De plus, l’action des prix a maintenant dépassé le sommet de la bande de Bollinger® à 20 mois pour le deuxième mois consécutif, ce qui suggère que les gains pourraient ne pas être durables tout en augmentant la possibilité d’une baisse qui ferait baisser le niveau de 400 $.
Conseil
UN Bandes Bollinger® est un outil d’analyse technique défini par un ensemble de lignes de tendance tracées à deux écarts types (positifs et négatifs) de la moyenne mobile simple (SMA) du prix d’un titre, mais qui peut être ajusté selon les préférences de l’utilisateur.
Conclusion
L’action Adobe a franchi la résistance de six semaines et peut désormais dépasser 500 $.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
