CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les actions ont augmenté en janvier, stimulées par des données d’inflation encourageantes, l’optimisme quant au programme pro-business du président Donald Trump et les annonces d’investissements majeurs dans les infrastructures d’IA.
Mais le mois n’a pas été sans embûches. L’administration Trump a ébranlé les marchés le dernier jour du mois en projetant de continuer à imposer des droits de douane à la Chine, au Canada et au Mexique, les trois plus grands partenaires commerciaux des États-Unis. De plus, les investisseurs technologiques ont été surpris par le lancement d’un modèle d’IA chinois étonnamment efficace, soulevant des questions sur la compétitivité des modèles américains et sur le bien-fondé des dépenses massives de la Silicon Valley.
Ci-dessous, nous examinons certaines actions qui pourraient connaître des mouvements de prix notables ce mois-ci.
Nvidia
Les actions de Nvidia (NVDA) ont chuté au cours de la dernière semaine de janvier alors que Wall Street tournait son attention vers la startup chinoise DeepSeek et son modèle d’IA étonnamment efficace dont le développement, selon elle, coûtait environ 6 millions de dollars. DeepSeek a déclaré avoir entraîné son modèle sur la puce Nvidia H800, conçue pour se conformer aux restrictions à l’exportation et donnant des résultats inférieurs à ceux des puces plus avancées disponibles auprès des entreprises américaines.
Le succès de ce modèle a conduit de nombreuses personnes à se demander s’il fallait utiliser des puces plus puissantes et, dans le cas contraire, si les restrictions à l’exportation devaient être renforcées pour empêcher la Chine de développer une IA qui corresponde aux capacités américaines. Le chef de la commission du Congrès chargée d’évaluer les relations entre les États-Unis et la Chine a appelé jeudi le conseiller à la sécurité nationale du président Trump à renforcer davantage les restrictions. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, se serait rendu à la Maison Blanche vendredi, probablement pour discuter de DeepSeek.
De plus, Nvidia devrait publier ses résultats pour les trois mois se terminant le 31 janvier après la clôture du marché le 26 février. Lors de l’appel aux résultats, les analystes interrogeront probablement Huang sur l’impact de DeepSeek sur Nvidia et si ses perspectives de ventes ont changé.
Après avoir augmenté de 170 % en 2024, l’action Nvidia a chuté de 11 % en janvier.
Palantir
Palantir (PLTR) devrait publier ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète après la cloche du lundi 3 février, et les investisseurs espèrent des résultats à la hauteur de sa valorisation élevée.
Cette société de logiciels est l’un des plus grands gagnants de l’engouement pour l’IA à Wall Street. Les actions ont augmenté d’environ 400 % au cours des 12 derniers mois et ont augmenté de 1,6 % vendredi pour clôturer à un niveau record. Le ratio P/E du titre, de plus de 400 fois, est l’un des plus élevés du S&P 500.
Le consensus parmi les analystes suivant Visible Alpha est que Palantir publiera un bénéfice ajusté de 11 cents par action, contre 8 cents il y a un an. Les bénéfices pour l’ensemble de l’année devraient s’élever à 38 cents par action, contre 25 cents l’année dernière. Les revenus devraient augmenter de 27 % pour atteindre environ 775 millions de dollars au quatrième trimestre.
Les résultats de Palantir pourraient refléter ceux de la société de logiciels peer-to-peer ServiceNow (NOW), qui la semaine dernière a été légèrement en deçà des estimations, faisant chuter son stock à deux chiffres. Onze des 13 analystes de Palantir ont attribué au titre une note « conserver » ou « vendre ». Leur objectif de cours moyen est de 50,33 $, soit près de 40 % de moins que le record de clôture de vendredi.
AppLovin
La société de logiciels Marketplace AppLovin (APP) devrait publier ses résultats trimestriels après la clôture du 12 février.
AppLovin a été l’action la plus performante du Russell 1000 au cours de l’année écoulée, en hausse de plus de 700 % au cours des 12 mois jusqu’à vendredi. Le titre a bondi de près de 50 % au lendemain de son dernier rapport sur les résultats en novembre.
Les investisseurs constatent des rendements vertigineux grâce à la demande croissante pour les outils publicitaires basés sur l’IA d’AppLovin. Les revenus publicitaires de l’entreprise ont augmenté de 66 % au troisième trimestre tandis que les bénéfices ont triplé.
La plupart des analystes restent optimistes. Neuf des 11 analystes AppLovin suivis par Visible Alpha ont une note « acheter » sur le titre ; les deux autres l’ont évalué comme « maintien ». Leur objectif de cours moyen est de 381,60 $, soit 3 % au-dessus du cours de clôture de vendredi.
Allstate
Allstate (ALL) devrait publier ses résultats du quatrième trimestre après la clôture du marché le mercredi 5 février, puis tenir une conférence téléphonique sur les résultats avec les analystes le lendemain matin.
Allstate est l’un des plus grands assureurs de biens en Californie, et ses prévisions reflètent probablement la gravité des dommages causés par les incendies de forêt à Los Angeles le mois dernier. Le fournisseur de services immobiliers CoStar Group estime que l’incendie a causé plus de 30 milliards de dollars de dégâts matériels, ce qui en fait l’incendie le plus coûteux de l’histoire de la Californie.
Les analystes interrogeront probablement les dirigeants sur les coûts estimés et sur ce que les incendies signifient pour l’avenir de leurs entreprises en Californie et dans d’autres régions sujettes aux catastrophes.
Malgré le risque de pertes importantes liées à la catastrophe, Wall Street reste globalement optimiste sur les actions d’Allstate. Dix des 11 analystes suivis par Visible Alpha le considèrent comme un « achat ». La seule exception est une recommandation de vente. L’objectif de cours moyen de 231 $ est 20 % supérieur à la clôture de vendredi.
Compagnie pétrolière
Les valeurs pétrolières, notamment ExxonMobil (XOM) et Chevron (CVX), pourraient être volatiles en février alors que le président Trump poursuit deux promesses électorales fondamentales.
Trump a promis de « libérer l’énergie de l’Amérique » en réduisant les réglementations gouvernementales et en encourageant les producteurs de pétrole américains à « forer, bébé, forer ». Lors d’un discours au Forum économique mondial le mois dernier, Trump a appelé l’Arabie saoudite et l’OPEP à réduire les prix mondiaux du pétrole en augmentant leur production. L’OPEP+ se réunira le 3 février pour fixer les niveaux de production, et avec les prix du pétrole proches de leur plus bas niveau depuis 2021, il est peu probable que l’OPEP réponde à l’appel de Trump.
Les tarifs douaniers imposés par l’administration Trump sur les importations canadiennes et mexicaines pourraient également bouleverser les marchés pétroliers ce mois-ci. Alors que la Maison Blanche impose un tarif de 10 % sur les importations d’énergie en provenance du Canada, par opposition à un tarif de 25 % sur d’autres biens, cette politique augmentera les coûts pour les raffineries américaines et, en fin de compte, pour les consommateurs. En 2023, le brut canadien représente 50 % des importations américaines de pétrole et le Mexique, 11 %. Le Canada et le Mexique ont tous deux annoncé qu’ils riposteraient en imposant leurs propres droits de douane.
