CalculatriceCliquez pour ouvrir
La capitalisation boursière, la valeur des actions d’une entreprise multipliée par le nombre d’actions en circulation, est utilisée pour classer les actions en grandes ou petites capitalisations. Alors que les actions à grande capitalisation sont souvent considérées comme des investissements stables, les actions à petite capitalisation peuvent offrir un fort potentiel de croissance malgré des niveaux de volatilité plus élevés.
Les deux types contribuent différemment à la diversification du portefeuille, et la compréhension de ces classifications aide les investisseurs à repérer les opportunités et à gérer les risques.
Leçon principale
- Les actions à grande ou méga-capitalisation ont une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus.
- Les actions à petite capitalisation, avec des capitalisations boursières allant de 250 millions de dollars à 2 milliards de dollars, offrent un potentiel de croissance.
- Les actions à petite capitalisation sont plus volatiles et présentent à la fois des risques et des opportunités pour les investisseurs.
- Les actions à grande capitalisation ont tendance à être moins volatiles et versent souvent des dividendes stables.
- La diversification avec des grandes et petites capitalisations peut améliorer le profil risque-rendement d’un portefeuille.
Comprendre la capitalisation boursière dans la valorisation des actions
Avant de faire quoi que ce soit d’autre, nous devons d’abord définir le mot cap, abréviation de majuscule. Cependant, le terme tout entier est la capitalisation boursière ou la capitalisation boursière. Il s’agit de l’estimation du marché de la valeur totale en dollars des actions en circulation d’une entreprise.
Pour obtenir ce nombre, vous devez multiplier le cours de l’action par le nombre d’actions en circulation. Une chose à noter, cependant, est que bien qu’il s’agisse d’une idée générale de la capitalisation boursière, vous devez en réalité additionner la valeur marchande de toutes les obligations cotées en bourse de l’entreprise pour calculer la valeur marchande totale de l’entreprise.
La capitalisation boursière indique la taille d’une entreprise, ce qui intéresse la plupart des investisseurs. En effet, il indique souvent plusieurs caractéristiques clés de l’entreprise, notamment son évaluation des risques. Même si la valeur des actions à petite capitalisation peut varier selon les courtiers, le consensus général est aujourd’hui qu’elles ont une capitalisation boursière allant de 250 millions de dollars à 2 milliards de dollars.
Une idée fausse que les gens ont à propos des petites capitalisations est qu’il s’agit de startups ou simplement de nouvelles entités en train d’exploser. Mais de nombreuses petites capitalisations ressemblent à des sociétés plus grandes dans la mesure où elles ont de bons antécédents, sont bien établies et sont bien financées. Et comme ils sont plus petits, les cours des actions à petite capitalisation ont de meilleures chances de croître. Cela signifie qu’ils ont plus de potentiel pour que les investisseurs gagnent de l’argent plus rapidement.
Informations rapides
En général, les actions à petite capitalisation sont considérées comme plus volatiles que les actions à grande capitalisation et offrent donc à la fois plus de risques et d’opportunités. En effet, les actions à grande capitalisation sont généralement des sociétés plus grandes et plus matures et ne recherchent pas une croissance agressive.
Explorer les actions à grande capitalisation : avantages et inconvénients
Les actions à grande capitalisation font référence aux plus grandes sociétés cotées en bourse, avec une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars, comme General Electric et Walmart. Ces sociétés sont également connues sous le nom d’actions de premier ordre – des sociétés ayant un historique de bénéfices fiables, une solide réputation et une solide situation financière. Quelques exemples d’actions de premier ordre sont IBM Corp., Microsoft, Coca-Cola Co. et Boeing Co. Bien que des sociétés comme celles-ci aient tendance à bien performer et à offrir des rendements sûrs aux investisseurs, vous ne devriez pas considérer cela comme une attente générale pour toutes les sociétés à grande capitalisation.
En général, les actions de grande capitalisation sont établies, matures et stables. Ils ont tendance à être moins volatils et offrent aux investisseurs des flux de dividendes réguliers et croissants. Cependant, certains investisseurs pensent à tort que le surnom de grande capitalisation signifie qu’il n’y a aucun risque. Il y a eu plusieurs cas dans l’histoire financière qui indiquent le contraire.
Enron n’est qu’un exemple. Il est utilisé pour démontrer que plus ils sont gros, plus ils tombent durement. L’entreprise, coqueluche du secteur énergétique, fait l’objet d’un scandale comptable. L’entreprise a utilisé la comptabilité d’évaluation à la valeur de marché (MTM) pour faire croire qu’elle était beaucoup plus rentable qu’elle ne l’était en réalité. Ses filiales perdent de l’argent, mais l’entreprise continue de cacher ses pertes et ses dettes, en utilisant des unités hors bilan pour dissimuler des actifs toxiques. L’entreprise a connu des difficultés et a finalement dû déposer le bilan. Le personnel clé, dont le PDG Jeffrey Skilling et le cabinet comptable de l’entreprise, fait face à des accusations criminelles.
Leçon? Ce n’est pas parce qu’il s’agit d’une grande capitalisation que c’est toujours un excellent investissement. Vous devez toujours faire vos recherches, ce qui signifie examiner d’autres sociétés plus petites qui peuvent vous offrir une excellente base pour votre portefeuille global.
Actions à petite capitalisation : opportunités et risques
Les actions à petite capitalisation, comme leur nom l’indique, sont beaucoup plus petites en termes de valorisation boursière mais ont généralement la même taille, la même portée et la même influence. Ces sociétés ont des capitalisations boursières allant de 250 millions de dollars à 2 milliards de dollars et sont présentes dans tous les types d’entreprises, secteurs économiques et étapes de croissance.
Une idée fausse très répandue à propos des petites capitalisations est qu’il s’agit de startups ou de sociétés complètement nouvelles. En fait, de nombreuses sociétés à petite capitalisation sont des entreprises réputées, dotées de bons antécédents et de ressources financières abondantes. Et comme ils sont plus petits, les cours des actions à petite capitalisation ont de meilleures chances de croître.
Historiquement, les actions à petite capitalisation ont réussi à surperformer les actions à grande capitalisation. Cependant, la performance des petites ou des grandes entreprises variera au fil du temps en fonction d’autres facteurs tels que l’environnement économique plus large. Par exemple, les sociétés à grande capitalisation semblent mieux résister aux marchés baissiers et aux récessions.
Dans le même temps, les actions à petite capitalisation ont tendance à être plus volatiles (et donc plus risquées) que les actions à plus grande capitalisation. Il faut généralement moins de volume de transactions pour faire évoluer leur prix, et il est courant que les cours des actions à petite capitalisation fluctuent davantage au cours d’une seule journée de bourse que ceux des grandes sociétés. C’est inacceptable pour de nombreux investisseurs, mais cela attire des traders plus actifs tels que les day traders. A noter que ces actions étant souvent moins liquides, il est également plus difficile de sortir d’une position au prix du marché.
Trier les actions par capitalisation boursière
Les définitions des actions à grande capitalisation ou des actions à grande et petite capitalisation varient légèrement selon les sociétés de courtage et ont changé au fil du temps. Les différences entre les définitions du courtage sont relativement superficielles et ne concernent que les entreprises situées en marge. Les classifications sont importantes pour les sociétés frontières, car les fonds communs de placement utilisent ces définitions pour déterminer les actions à acheter.
Les définitions approximatives actuelles sont les suivantes :
- Méga-cap : Capitalisation boursière de 200 milliards USD ou plus
- Grande capitalisation : 10 milliards USD ou plus, jusqu’à 200 milliards USD
- Mid cap : 2 milliards USD à 10 milliards USD
- Petite capitalisation : 250 millions à 2 milliards de dollars
- Microcap : 50 millions de dollars à 250 millions de dollars
- Casque Nano : moins de 50 millions USD
Ces portefeuilles ont grandi au fil du temps avec les indices boursiers. Et il est important de noter que ces définitions sont flexibles et non gravées dans le marbre : elles sont relatives. Par exemple, dans certains cercles, les actions dont la capitalisation boursière est supérieure à 100 milliards de dollars sont considérées comme des méga-capitalisations.
Conseils
N’oubliez pas que la capitalisation boursière est basée sur le cours de l’action et donc sur la valeur perçue d’une entreprise, et non sur sa valeur réelle.
Tendances des actions à grande, grande et petite capitalisation
Les actions à grande capitalisation retiennent la majorité de l’attention de Wall Street, car c’est là que se trouve l’activité lucrative de banque d’investissement. Les actions à grande capitalisation constituent la majorité du marché boursier aux États-Unis, c’est pourquoi elles constituent le noyau des portefeuilles de nombreux investisseurs.
En revanche, les actions à grande capitalisation ont tendance à fluctuer en volume. Il y en avait au moins sept en 2007, mais ce nombre a chuté en 2010 en raison de la crise hypothécaire de 2008 et de la Grande Récession. Au cours des années qui ont suivi, les actions à grande capitalisation ont connu une résurgence et des géants comme Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) ont atteint des sommets historiques en termes de capitalisation boursière.
Mais qu’en est-il des actions à petite capitalisation ? N’oubliez pas que ce n’est pas parce qu’ils ont une capitalisation boursière plus petite que vous ne trouverez pas de valeur ou de bénéfices importants. En fait, l’essentiel de la valeur du marché boursier se trouve dans les actions à petite capitalisation, car certaines d’entre elles sont parmi les plus performantes aujourd’hui.
Quels sont les risques liés à l’investissement dans des actions à petite capitalisation ?
Les actions à petite capitalisation peuvent représenter d’excellentes opportunités de croissance, mais les investisseurs doivent également être conscients des risques associés aux actions de petites sociétés. Premièrement, ils ont tendance à être plus volatils, ce qui signifie que les fluctuations et les baisses de prix peuvent être plus importantes que celles des actions de grandes sociétés. Ces actions peuvent également être moins liquides et moins négociées, avec des spreads acheteur-vendeur plus larges, ce qui rend l’entrée et la sortie de positions plus coûteuses.
Au niveau des entreprises, les petites entreprises peuvent avoir plus de difficultés à accéder ou à mobiliser des capitaux que les grandes entreprises. Cela peut constituer un facteur limitant l’activité et la croissance.
Quel indice suit les actions à grande capitalisation ?
Si vous souhaitez investir dans des sociétés à grande capitalisation, vous pouvez vous tourner vers des fonds indiciels ou des ETF qui suivent des indices comme le S&P 500 (les 500 plus grandes sociétés des États-Unis) ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui comprend 30 actions de premier ordre.
Quel indice suit les actions à petite capitalisation ?
Si vous souhaitez investir dans des sociétés à petite capitalisation, vous pouvez vous tourner vers des fonds indiciels ou des ETF qui suivent des indices comme l’indice Russell 2000 ou le S&P Small-Cap 600.
Quel est le meilleur : grand chapeau ou petit chapeau ?
Cela dépendra du type d’investisseur que vous êtes. Si vous avez une tolérance au risque plus élevée et un horizon temporel plus long, les actions à petite capitalisation ont tendance à surperformer les actions à grande capitalisation au fil du temps, car elles peuvent croître plus rapidement que les grandes entreprises. Si vous aimez une croissance constante des prix et des revenus de dividendes, les actions à grande capitalisation pourraient être un meilleur choix. En général, les investisseurs sont encouragés à diversifier et à détenir un mélange d’actions de grandes et petites entreprises.
Conclusion
Les capitalisations boursières des principaux indices se chevauchent davantage aujourd’hui qu’avant les années 1990, donc supposer que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est considéré comme un indice à grande capitalisation et que le Nasdaq est principalement un indice à petite capitalisation ne reflète plus les marchés d’aujourd’hui.
Les termes comme « grand » et « petit » sont relatifs et changent avec le temps, ce qui peut conduire à des idées fausses sur le risque. Les actions à grande capitalisation peuvent être suivies de près par les analystes, mais cette attention signifie souvent moins de risques d’être sous-évaluées. Les investisseurs doivent donc se méfier de supposer qu’elles sont toujours plus sûres ou offrent une meilleure valeur.
