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Le capital est de l’argent obtenu grâce à une forme de financement. Il est essentiel aux perspectives de croissance de l’entreprise et au bon fonctionnement de l’entreprise. Cela dit, la levée de capitaux n’est pas réservée aux entreprises qui traversent des moments difficiles. C’est également une nécessité pour les entreprises prospères qui souhaitent se développer. Les entreprises ont également recours à la dette pour racheter des actions ou verser des dividendes. Les deux principaux moyens par lesquels les entreprises financent leurs opérations sont la dette et les capitaux propres.
Les analystes sont divisés sur le recours à la dette pour racheter les actions des entreprises. Certaines personnes pensent qu’il est judicieux de recourir à l’endettement lorsque les taux d’intérêt sont bas, tandis que d’autres pensent que cela pousse les entreprises à s’endetter trop. Même s’il n’y a rien de mal à s’endetter, un excès d’endettement peut mettre en péril les bénéfices d’une entreprise. C’est pourquoi les analystes ont tendance à mesurer la capitalisation boursière, la capitalisation de la dette et la valeur de l’entreprise pour évaluer la structure du capital d’une entreprise. Voici un aperçu de la structure du capital de McDonald’s.
Leçon principale
- Les capitaux propres, la dette, le levier financier et la valeur d’entreprise sont les clés de l’analyse de la structure du capital de toute entreprise.
- La dette de McDonald’s augmente de 2023 à 2024.
- La société a racheté des millions d’actions, réduisant ainsi le nombre d’actions en circulation.
- Le ratio d’endettement de MCD reste inchangé entre 2023 et 2024.
Fonds propres et capitaux d’emprunt de McDonald’s
Les actions McDonald’s (MCD) ont clôturé à 304,51 $ le 30 septembre 2024. Les actions en circulation ont diminué de 1,59 % pour atteindre 720 millions à la fin du troisième trimestre 2024 par rapport à la même période en 2023.
La capitalisation boursière de la société est passée de 191,99 milliards de dollars en septembre 2023 à 218,22 milliards de dollars en septembre 2024. C’est une situation idéale pour les investisseurs, car cela signifie que la valeur marchande des capitaux propres de l’entreprise a augmenté, mais à quel prix ?
La dette totale a augmenté de plus de 7 % (de 49,75 milliards de dollars à 53,41 milliards de dollars) au cours de la même période où la capitalisation boursière a augmenté. La dette à long terme a augmenté de 4,6 % pour atteindre 38,99 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
McDonald’s a racheté des millions d’actions dans le cadre d’un programme de rachat d’actions au cours de l’année du 30 septembre 2023 au 30 septembre 2024, ce qui a réduit le nombre total d’actions en circulation.
Levier financier de McDonald’s
L’utilisation du ratio de levier financier comme rapport entre la dette totale et le capital est un moyen important d’analyser le montant de la dette d’une entreprise dans sa structure de capital. Les investisseurs peuvent utiliser ce ratio pour suivre la dette par rapport aux capitaux propres au fil du temps et comparer avec d’autres entreprises.
Le ratio d’endettement de MCD reste inchangé à 1,15 entre la fin du troisième trimestre 2023 et la même période de 2024. Cela signifie que l’entreprise continue de financer ses opérations avec une dette d’une valeur de 1,15 $ pour chaque dollar de son capital.
Informations rapides
Il existe plus de 38 000 magasins McDonald’s dans plus de 100 pays.
Valeur d’entreprise (VE) de McDonald’s
La valeur d’entreprise (VE), également connue sous le nom de prix de rachat, est calculée en additionnant la capitalisation boursière d’une entreprise plus toutes les dettes moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La capitalisation boursière d’une entreprise ne tient compte que du cours de ses actions et du nombre d’actions en circulation. D’un autre côté, EV est le facteur de capital d’endettement de l’entreprise.
McDonald’s avait une valeur d’entreprise de 269,42 milliards de dollars au 30 septembre 2024, contre une capitalisation boursière de 218,22 milliards de dollars. La formule pour calculer EV est la suivante :
EV = Capitalisation boursière + Dette totale et trésorerie
La différence entre les deux (51,2 milliards de dollars) réside dans la dette et la trésorerie de l’entreprise.
McDonald’s est-il un bon investissement ?
Cela dépend de vos objectifs d’investissement et de votre situation financière. Toutefois, dans l’ensemble, MCD est une entreprise solide, dotée d’une situation financière solide malgré une certaine faiblesse du cours de l’action. La société affiche une croissance constante de ses revenus (de 23,12 milliards de dollars à 25,49 milliards de dollars de 2023 à 2024), verse des dividendes aux investisseurs et jouit d’une reconnaissance de marque mondiale. Les investisseurs devraient s’inquiéter de la baisse des dépenses de consommation, du changement des habitudes et de la faiblesse des marchés internationaux.
La dette des entreprises peut-elle avoir un impact négatif sur les cours boursiers ?
Dans certains cas, l’endettement d’une entreprise peut faire baisser le cours de ses actions. La dette peut ronger les bénéfices d’une entreprise et sa capacité à verser des dividendes (si l’entreprise les paie), ce qui peut entraîner une baisse des bénéfices. Les investisseurs peuvent considérer une dette plus élevée comme un risque, surtout si elle s’ajoute à une dette à court terme qui ne peut être remboursée. La dette à long terme, même si elle reste risquée, tend à être moins chère et plus abordable que la dette à court terme.
Pourquoi la capitalisation boursière d’une entreprise est-elle importante ?
La capitalisation boursière d’une entreprise est un moyen de mesurer sa valeur et sa taille boursière. Cela permet aux investisseurs de comparer des sociétés similaires. Ils peuvent utiliser ces informations pour analyser les risques et voir si certaines entreprises correspondent mieux à leurs objectifs et à leur situation financière.
Conclusion
L’augmentation de la valeur de l’entreprise McDonald’s a été motivée par l’augmentation de la dette, qui a été utilisée pour payer des milliards de dollars en rachats d’actions et des milliards de dollars en dividendes aux investisseurs. Toutefois, cela ne signifie pas que McDonald’s est surcapitalisé ou en difficulté. Cela signifie que les prix monétaires sont encore très bas et que des entreprises comme McDonald’s utilisent ce capital bon marché pour racheter des actions et verser des dividendes tout en disposant de grandes quantités de liquidités.
