À quoi s’attendre du marché du Bitcoin et des crypto-monnaies en 2025

Les marchés de la cryptographie ont connu une année exceptionnelle et les acteurs du marché sont optimistes quant aux perspectives pour 2025, lorsqu’une nouvelle administration prendra le contrôle de Washington DC, même si de nombreuses incertitudes demeurent.

Bitcoin (BTCUSD) s’est redressé au début de l’année dans un contexte de demande explosive de la part des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin récemment lancés. Peu de temps après, la réduction de moitié du bitcoin, qui a ralenti la vitesse à laquelle de nouveaux bitcoins étaient créés, a créé un déséquilibre entre l’offre et la demande qui a entraîné une hausse encore plus importante des prix.

L’élection de Donald Trump, ainsi que celle d’un certain nombre de législateurs favorables à la cryptographie, ont donné un nouvel élan au bitcoin ces dernières semaines, aidant la monnaie numérique à dépasser pour la première fois la barre des 100 000 dollars.

Ce sont des éléments auxquels les acteurs du marché prêteront attention au cours de l’année à venir.

Que pourrait signifier Trump pour la réglementation des cryptomonnaies ?

L’une des plus grandes préoccupations sur le marché des cryptomonnaies ces dernières années a été le manque de clarté entourant la réglementation et l’approche d’application de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Au cours de la campagne, Trump a fait un certain nombre de promesses à l’industrie du bitcoin et des crypto-monnaies, notamment qu’il licencierait le président de la SEC, Gary Gensler, dès son premier jour de mandat et établirait une « réserve nationale stratégique de Bitcoin ». Gensler a décidé de démissionner et Trump a proposé au défenseur de la crypto-monnaie Paul Atkins de diriger l’agence.

Même si les marchés attendent une réglementation plus claire, rien ne garantit qu’ils obtiendront ce qu’ils veulent ni quand.

“La position de Trump sur (la finance décentralisée (DeFi)) et la crypto-monnaie est quelque peu incohérente”, a déclaré Sarah Brennan, avocate générale de Delphi Ventures, à Financesimple. “Bien qu’il ait exprimé son intérêt pour cet espace, une grande partie de son attention semble se limiter au soutien à la domination du dollar et aux applications immobilières.” L’indice de domination Bitcoin mesure la part du Bitcoin dans la valeur marchande totale des cryptomonnaies et a récemment atteint un nouveau sommet.

Selon Nic Carter, associé chez Castle Island Ventures, l’accent législatif sera d’abord mis sur l’adoption d’une législation sur les stablecoins. L’accent sera ensuite mis sur le projet de loi sur la structure du marché des crypto-monnaies, qui clarifiera quels actifs cryptographiques sont des matières premières et lesquels sont des titres.

Prédiction du prix du Bitcoin et facteurs déterminants

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Les analystes de Bitwise s’attendent à ce que le bitcoin atteigne 200 000 dollars d’ici la fin de 2025, tandis que ceux de VanEck le fixent à 180 000 dollars.

De telles prédictions sur le prix du Bitcoin ont été faites à plusieurs reprises dans le passé, mais elles semblaient trop ambitieuses. Avec un bitcoin dépassant les 100 000 dollars, cela ne semble pas si exagéré pour le moment.

Seuls 21 millions de bitcoins peuvent être créés, et 19,79 millions d’entre eux sont déjà en circulation. Bien que l’offre de Bitcoin soit limitée, la demande augmente.

La demande de Bitcoin augmente de la part des investisseurs institutionnels, notamment des promoteurs d’ETF, des entreprises et des États-nations. Les ETF Spot Bitcoin ont vu les investisseurs investir 36 milliards de dollars. MicroStrategy (MSTR), le leader des sociétés publiques détenant des bitcoins dans ses livres, détenait 444 262 bitcoins d’une valeur d’environ 42 milliards de dollars au 23 décembre.

Historiquement, le bitcoin – et par extension, l’ensemble du marché des cryptomonnaies – augmente et diminue conformément au cycle de réduction de moitié du bitcoin sur quatre ans. Si ce cycle se maintient, le marché des cryptomonnaies devra se corriger en 2025. Mais la présence de grands investisseurs institutionnels pourrait limiter tout ralentissement.

Selon l’économiste et fondateur d’Asgard Markets Alex Kruger, Bitcoin est dans un « super cycle », ce qui signifie « des corrections récurrentes de 20 à 40 % » au lieu de « des baisses de 85 % ».

La Réserve fédérale pourrait également faire échouer la fête du Bitcoin. La banque centrale a récemment revu à la baisse ses attentes d’une baisse des taux d’intérêt d’ici 2025, ce qui a exercé une pression sur les prix du bitcoin. Si la Fed ralentit ses baisses de taux, les rendements du Trésor pourraient rester élevés, les rendant plus attractifs pour les investisseurs que les actifs plus risqués comme le Bitcoin.

Le rallye Bitcoin va-t-il s’étendre aux Altcoins ?

Les institutions financières ont pris des mesures pour adopter un environnement réglementaire potentiellement plus convivial en soumettant des demandes d’ETF impliquant des actifs cryptographiques supplémentaires, tels que XRP (XRPUSD), qui vont au-delà des actifs précédemment approuvés pour le bitcoin et l’éther.

Mais on ne sait toujours pas si les altcoins ou les crypto-monnaies non-bitcoin rejoindront le parti du bitcoin.

L’indice de domination Bitcoin, une mesure de la part du Bitcoin sur le marché global des crypto-monnaies, a récemment atteint un nouveau sommet pour ce cycle de crypto-monnaie.

“La domination du Bitcoin a toujours été cyclique”, a déclaré à Financesimple Seth Ginns, associé directeur de CoinFund et responsable des investissements liquides. “Nous prévoyons un transfert vers les altcoins une fois que le bitcoin dépassera de manière significative les sommets historiques, comme cela s’est produit lors du cycle précédent.”