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Leçon principale
- La Reserve Bank of India (RBI) est la banque centrale responsable des politiques budgétaires et monétaires de l’Inde.
- La RBI a été nationalisée en 1949 et joue un rôle important dans la stabilité financière et la croissance économique.
- Pour faire face aux défis économiques, la RBI a procédé à une démonétisation en 2016, supprimant progressivement les billets de grande valeur.
- L’économie indienne se classe au cinquième rang mondial, derrière les États-Unis, la Chine, le Japon et l’Allemagne, avec un PIB de 3 390 milliards de dollars.
- L’objectif actuel de la RBI comprend la réglementation monétaire, la garantie de la stabilité monétaire et la surveillance du système de crédit.
L’Inde est l’une des économies à la croissance la plus rapide au monde, avec le meilleur taux de croissance du produit intérieur brut (PIB) au monde. C’est également l’un des cinq pays dont les marchés émergents sont les plus solides. Ce groupe comprend le Brésil, la Russie, la Chine et l’Afrique du Sud, collectivement connus sous le nom de pays BRICS.
Les politiques fiscales et monétaires de l’Inde relèvent de la responsabilité de la banque centrale du pays, la Reserve Bank of India (RBI). Basée à Mumbai, la capitale financière de l’Inde, la banque possède des actifs de plus de 818,33 milliards de dollars. Les actions de la RBI en matière de démonétisation et de contrôle de l’inflation sont essentielles aux stratégies économiques de l’Inde. Le gouverneur de la RBI, Shaktikanta Das, a été nommé en décembre 2018.
Développement de la Reserve Bank of India
La Reserve Bank of India a commencé à fonctionner en tant que banque centrale du pays en avril 1935 après la promulgation de la Reserve Bank of India Act de 1934. Cette loi a fourni le cadre de la banque centrale, qui a été créée par ordre de la Commission Young Hilton, également connue sous le nom de Commission royale sur la monnaie et les finances indiennes.
Elle servit initialement de banque d’actionnaires jusqu’en 1949, date à laquelle elle fut nationalisée. La RBI a un rôle important à jouer dans le développement de l’économie nationale au-delà de la politique budgétaire et monétaire. La politique de développement du pays s’étend à d’autres secteurs, comme l’agriculture. Il a également contribué à la création de plusieurs institutions nationales importantes, telles que la Société indienne d’assurance des dépôts et de garantie de crédit, la Banque de développement industriel de l’Inde et la Banque nationale pour l’agriculture et le développement rural.
Au fil du temps, l’orientation de la banque a changé, se limitant aux fonctions traditionnelles d’une banque centrale. Il poursuit désormais trois objectifs principaux, à savoir :
- Réglementer et émettre de la monnaie
- Assurer la stabilité monétaire de l’Inde en maintenant des réserves de change
- Superviser et exploiter le système national de crédit et de monnaie
La RBI est dirigée par le gouverneur Shaktikanta Das, nommé à la tête de la banque en décembre 2018. Son soutien à la démonétisation est conforme aux vues des hauts responsables du gouvernement. Il devrait également s’aligner davantage sur le leadership du gouvernement indien et soutenir favorablement un meilleur accès au crédit.
Informations rapides
La Reserve Bank of India a joué un rôle central dans les économies de plusieurs pays de la région, dont le Myanmar jusqu’en 1947 et le Pakistan jusqu’en 1948, soit environ un an après la partition.
Comment la RBI façonne l’économie indienne
Comme toutes les économies, les banques centrales jouent un rôle important dans la gestion et la supervision des politiques monétaires qui affectent à la fois les finances commerciales et personnelles ainsi que le système bancaire.
Impact et conséquences de la démonétisation en Inde
La banque a influencé la démonétisation de la roupie indienne (INR) en 2016, éliminant Rs. 500 et Rs. 1000 billets retirés de la circulation, éliminant du jour au lendemain près de 86 % de l’argent. Cette mesure vise à prévenir la contrefaçon, la thésaurisation, les activités liées au terrorisme et l’évasion fiscale dans un pays où seulement 1 % des citoyens payaient de l’impôt sur le revenu en 2013.
L’analyse qui suit cette décision montre des gains et des pertes. La démonétisation de certaines devises a provoqué des pénuries de liquidités et le chaos, et a obligé la RBI à dépenser plus d’argent pour imprimer plus d’argent. D’un autre côté, les recettes fiscales ont augmenté grâce à une plus grande transparence dans les rapports sur les consommateurs.
Informations rapides
L’Inde fait partie du groupe BRICS, qui comprend le Brésil, la Russie, la Chine et l’Afrique du Sud. Les économies de ces pays devraient dominer l’économie mondiale à l’avenir. Ce groupe informel a proposé l’adhésion à part entière à l’Argentine, à l’Éthiopie, à l’Iran, à l’Arabie saoudite, à l’Égypte et aux Émirats arabes unis, à compter du 1er janvier 2024.
La stratégie de gestion de l’inflation de la RBI
La banque centrale est également aux prises avec des taux d’inflation instables. La RBI Act de 1934 exigeait que la banque et le gouvernement fédéral se consultent pour fixer un objectif d’inflation approprié.
En avril 2021, la RBI a annoncé un taux cible de 4 % : le plus élevé était de 6 % tandis que le plus bas était d’environ 2 %. Cet objectif sera maintenu pendant une période de cinq ans, du 1er avril 2021 au 31 mars 2026.
Le taux directeur des pensions en Inde est resté stable à 4 %. Il s’agit du taux d’intérêt auquel la banque centrale prête de l’argent aux banques commerciales nationales. La RBI a pris des mesures drastiques pour résoudre les problèmes économiques et financiers causés par la pandémie de COVID-19.
Ce taux est en baisse de 2% par rapport à avril 2019, où la banque le fixait à 6%. Les taux de crédit étaient auparavant restés relativement élevés en Inde, malgré la position de la banque centrale visant à limiter les emprunts dans l’ensemble de l’économie.
Facteurs et défis de la croissance économique de l’Inde
L’économie indienne connaît une croissance significative depuis le début des années 2000. Selon la Banque mondiale, le pays a mis en œuvre des politiques qui ont aidé plus de 90 millions de personnes à sortir de la pauvreté entre 2011 et 2015.
Malgré une croissance rapide, l’économie indienne est restée faible avant et pendant la pandémie mondiale de COVID-19. La faiblesse du secteur financier et la baisse de la consommation privée ont fait chuter la croissance de 8,3 % à 4 % sur la période 2016-2019. L’économie du pays a connu une croissance négative en 2020, ce qui a entraîné une croissance négative.
La Banque mondiale estime que le PIB de l’Inde dépassera les 3 390 milliards de dollars d’ici 2022, ce qui en fera le cinquième plus grand pays au monde après les États-Unis, la Chine, le Japon et l’Allemagne. Le PIB réel oscillera autour de 6,3 % au cours de l’exercice 2023-2024, en baisse modérée par rapport aux 6,9 % enregistrés en 2022-2023.
Selon la Banque mondiale, la croissance se stabiliserait autour de 7 %. Cela pourrait être dû à une plus grande concentration sur la politique budgétaire et monétaire pour aider les individus et les entreprises en difficulté, ainsi qu’à une augmentation des dépenses de santé et de protection sociale, autant d’éléments qui devraient atténuer l’impact de la crise.
| Top 5 des pays du monde par PIB | ||
|---|---|---|
| Nation | PIB (USD courants) | Croissance du PIB (%) |
| USA | 25 460 milliards de dollars | 2,1% |
| Chine | 17 960 milliards de dollars | 3,0% |
| Japon | 4,23 billions de dollars | 1,0% |
| Allemagne | 4 070 milliards de dollars | 1,8% |
| Inde | 3,39 billions de dollars | 7,0% |
Quels sont les pouvoirs de la Reserve Bank of India ?
La Reserve Bank of India est la banque centrale de l’Inde. Sa tâche principale est de gérer et de surveiller la politique financière et monétaire du pays. La banque est également chargée de surveiller et de gérer la valeur de la roupie indienne, de réguler les marchés financiers et de soutenir l’économie en contrôlant l’inflation.
Comment l’économie indienne se situe-t-elle dans le monde ?
L’Inde possède la cinquième économie mondiale, selon la Banque mondiale. Elle vient après les économies des États-Unis, de la Chine, du Japon et de l’Allemagne. Le PIB de l’Inde augmente de 7 %, pour atteindre 3 390 milliards de dollars en 2022.
Conclusion
En tant que pays émergent à la croissance la plus rapide au monde, l’Inde est confrontée à des défis uniques, tels que la gestion de l’inflation et le soutien à la croissance économique. Ces problèmes nécessiteront une navigation rapide de la part du RBI. Shaktikanta Das a été chargé de guider l’orientation de la politique monétaire du pays, qui continue de se concentrer sur la croissance du PIB.