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Une fois que vous aurez un peu d’expérience dans le trading d’options, vous serez peut-être curieux de connaître l’opportunité de trader des options au jour le jour. En 2022, le Chicago Board Options Exchange (Cboe) a annoncé qu’il émettrait des options hebdomadaires avec des dates d’expiration chaque jour de la semaine. Cette annonce s’applique aux options sur l’indice S&P 500 (SPX), mais davantage de symboles ont continué à être ajoutés à mesure que l’intérêt des traders pour les options à 0 jour jusqu’à l’expiration (0DTE) a augmenté.
Bien que cela puisse ressembler au type d’activité que seule une entreprise de boissons énergisantes parrainerait, la réalité est que les options 0DTE sont les mieux adaptées aux traders d’options expérimentés qui savent comment gérer la forte volatilité souvent associée à ce type de trading. Les traders qui souhaitent poursuivre cette stratégie devront également rechercher le courtier en ligne ou la plateforme de trading qui répond à leurs besoins. Nous avons compilé les bases que tout passionné d’0DTE devrait connaître et avons structuré ce guide de trading d’options pour répondre aux questions que se posent la plupart des traders d’options débutants.
Leçon principale
- 0DTE, ou aucune date d’expiration, fait référence aux options intrajournalières qui expirent après le jour de négociation en cours.
- Les options 0DTE sont très volatiles et ne conviennent pas aux traders d’options inexpérimentés.
- Les traders souhaitant acheter ou vendre des options intrajournalières doivent être conscients des risques et choisir un courtier approprié pour répondre à leurs besoins.
Comment trader les options 0DTE
Les traders qui cherchent à se lancer dans le trading d’options 0DTE doivent se rendre compte qu’ils effectueront des transactions fréquentes. Par conséquent, ils bénéficieront d’un courtier avec de faibles frais de commission sur les options, d’excellents outils d’analyse des options, des vitesses d’exécution rapides et de solides ressources pédagogiques.
L’ouverture d’un compte vous obligera à partager des informations personnelles sur votre identité, votre situation financière et votre expérience de trading. Une fois que vous êtes prêt à partager les informations nécessaires, vous pouvez rechercher des courtiers auprès desquels vous pouvez ouvrir un compte. Les avis des courtiers Financesimple peuvent vous aider. Une fois que vous avez choisi un courtier à utiliser et rempli la demande d’ouverture de compte (cela se fait généralement en ligne et est assez rapide), vous pouvez demander l’approbation pour négocier des options.
Étape 1 : Choisissez un courtier. Choisissez un courtier en ligne réputé, comme Interactive Brokers ou Webull, où vous avez accès à des outils de trading d’options importants tels que des calculateurs d’options, des outils de cartographie complets, des filtres, des comptes de démonstration, une technologie de trading puissante, du matériel pédagogique complet et des structures de frais transparentes.
Étape 2 : Créez un compte et terminez le processus d’introduction des clients de la bourse. Les exigences de votre courtier pour approuver la négociation d’options sur votre compte peuvent varier considérablement. Certains courtiers peuvent avoir des niveaux d’approbation de négociation d’options à plusieurs niveaux. Les niveaux inférieurs incluent l’achat et la vente d’options, tandis que les niveaux supérieurs incluent le trading d’arbitrage, le trading sur indices et la vente d’options non couvertes. Les options négociées sur SPX, NDX ou XSP nécessiteront un niveau d’autorité de négociation plus élevé.
Certains courtiers peuvent vous demander de remplir un questionnaire ou de suivre un cours en ligne pour démontrer vos connaissances en trading d’options. Toutes ces exigences sont réglementées par le courtier uniquement dans le but de gérer leurs risques. Par conséquent, plus votre valeur nette est élevée ou plus votre compte est important, moins le courtier est strict quant à ces exigences.
Étape 3 : Déposez de l’argent sur votre compte. Une fois que votre demande est traitée et que vous êtes autorisé à négocier des options, vous souhaiterez approvisionner votre compte avec un montant supérieur au montant minimum requis et examiner et accepter le libellé de l’accord d’options. Si vous envisagez de négocier des options 0DTE sur marge, vous devrez respecter les exigences de marge de votre courtier. Cela peut inclure le respect des exigences de solde minimum en cours et la résolution rapide des appels de marge. Une fois ces opérations terminées, votre compte aura la possibilité d’échanger des options.
Étape 4 : Recherchez des stratégies alternatives. Le trading d’options 0DTE est plus complexe que le trading d’actions car il nécessite de prendre en compte la décroissance du temps et de gérer dans des délais très courts. Certains traders préfèrent utiliser une stratégie de vente d’options car ils peuvent s’attendre à gagner de manière constante la plupart du temps. Le compromis est que certaines stratégies de vente peuvent générer des pertes très importantes dans de rares cas.
D’autres traders préfèrent utiliser une stratégie d’achat pour limiter leur risque. Cela limite généralement leur perte potentielle au coût de l’option. Si les stratégies offrent suffisamment d’opportunités de réaliser des bénéfices importants (supérieurs au coût de l’option), alors l’acheteur doit trouver un moyen de gérer ses pertes et de les équilibrer avec les bénéfices attendus.
Ce dont vous avez besoin pour ouvrir un compte de trading d’options
Avant de pouvoir commencer à négocier des options, vous devez ouvrir un compte auprès d’une société de courtage. Pour ce faire, vous devez fournir des informations qui incluent une identification personnelle, telles que les suivantes :
- Nom
- Adresse
- Numéro de sécurité sociale
- Statut d’emploi
- Titre
Ils sont fournis à des fins de propriété de compte et à des fins bancaires standard.
Le courtier vous demandera également de fournir des informations supplémentaires concernant les éléments clés suivants :
- Situation financière
- Biens mobiliers
- Expérience de trading
- Capacité à accepter les risques
- Connaissance du trading d’options
Ces informations sont utilisées pour évaluer le risque du courtier de vous avoir comme client. Cela permet de réduire le risque que vous commettiez une erreur de trading qui pourrait d’une manière ou d’une autre déborder de votre compte et affecter leur activité.
Connaître les risques liés à l’option 0DTE
Négocier avant la date d’expiration risque de perdre tout ce que le trader a dépensé pour acheter le contrat d’options, simplement parce que l’option expire dès la fin de la séance de négociation. Par exemple, si un trader achète une option à la monnaie (ATM) deux heures avant la clôture et que l’action sous-jacente chute à une heure de la fin de la séance de négociation, il y a peu de chances qu’elle revienne à son niveau précédent. Le commerçant trouverait alors son contrat quasiment sans valeur.
Un autre risque lors de la négociation d’options 0DTE s’applique uniquement au vendeur d’options. Cela inclut un risque de cession plus élevé lorsque l’acheteur du contrat exerce l’option avant la clôture du marché. De telles cessions sont rares, mais elles peuvent se produire car les options américaines peuvent être exercées à tout moment jusqu’à leur expiration.
Le plus grand domaine de risque pour les acheteurs d’options est également le domaine d’opportunité le plus courant pour les vendeurs : la désintégration thêta. La dégradation thêta est une force mathématique persistante dans la tarification des options, et les traders d’options doivent savoir comment ils vont la gérer pour réussir.
Désintégration thêta
Les prix des options sont très sensibles au passage du temps. Plus la date d’expiration se rapproche, plus le prix de l’option sera bas, tous autres facteurs étant égaux. Cette perte de valeur qui se produit au fil du temps est appelée décroissance thêta et parfois appelée décroissance temporelle. La décroissance thêta d’une option augmentera non seulement jusqu’à la date d’expiration, mais également pendant les heures du dernier jour avant l’expiration.
Dans les dernières heures précédant l’expiration, même si la dégradation thêta continue d’augmenter, l’influence relative de l’action des prix du titre sous-jacent commence à augmenter. Même une fluctuation de taille normale au cours des dernières heures précédant l’expiration peut avoir un impact important sur la variation du prix – potentiellement supérieur à la baisse de la valeur temps. C’est ce qui rend l’offre 0DTE si attrayante pour les acheteurs.
Cependant, la plupart des acheteurs surestiment simplement la probabilité de mouvements importants de l’actif sous-jacent dans un court laps de temps à la date d’expiration. C’est pourquoi les vendeurs d’options sont régulièrement en mesure de créer des transactions gagnantes.
Quels titres proposent des options 0DTE ?
Toutes les options peuvent être négociées sous forme d’options 0DTE, mais seules certaines options proposent des titres qui expirent chaque jour. Jusqu’à fin 2022, Cboe propose des contrats qui expirent chaque jour de bourse sur les titres suivants :
- Indice S&P 500 (SPX)
- Petit indice SPX (XSP)
- Fiducie ETF SPDR S&P 500 (ESPIONNEUR)
- Fiducie Invesco Nasdaq 100 (QQQ)
La popularité croissante de ces instruments pourrait conduire à une augmentation du nombre de titres dont les options expirent quotidiennement.
Avertissement
Les options 0DTE sont nettement plus volatiles que les options à plus longue durée.
Facteurs à considérer lors de l’ouverture d’un compte de trading d’options
Service client: Ceci est important pour les nouveaux traders qui ont besoin d’appeler ou de parler à quelqu’un lorsqu’ils ne comprennent pas ce qu’ils voient sur leur compte. En tant que trader d’options débutant, vous aurez besoin d’un courtier rapidement accessible et capable de fournir des réponses rapides sur des éléments tels que les changements de solde, les appels de marge, les notifications d’appels de marge ou d’autres notifications inhabituelles. Un représentant du courtier doit être présent pour clarifier ce qui se passe dans votre compte concernant les transactions sur options, notamment sur les sujets d’expiration, d’affectation et de clôture des spreads.
Frais et commissions : Certains courtiers facturent des commissions sur les transactions sur options, même s’ils ne facturent pas de commissions sur les transactions sur actions. Le coût des commissions et des frais peut varier considérablement car certains courtiers préfèrent supprimer tout ou partie des commissions sur les transactions de leurs clients. Pour ceux qui facturent des frais, 0,65 $ par contrat est le prix typique.
Compte minimum : Pour le trading d’actions et d’options, l’ouverture d’un compte avec un dépôt minimum de plusieurs milliers de dollars appartient désormais au passé. La plupart des courtiers permettront aux clients d’ouvrir un compte sans financement immédiat.
Outils de recherche et de trading : Nos analyses complètes montrent que la plupart des courtiers fournissent aux traders des recherches fondamentales, techniques et même exclusives. Les courtiers en ligne basés sur le Web ont tendance à offrir un ensemble d’outils de trading plus complexe que les applications mobiles utilisées par certains courtiers plus récents comme Robinhood, Webull ou eToro. Les tâches de cartographie complexes sont plus efficaces sur la plateforme d’un courtier qui s’exécute sur des plateformes PC ou Mac. Il en va de même pour les types de commandes complexes tels que les ordres conditionnels ou les ordres de branchement.
Contenu pédagogique : Les articles, vidéos, cours en ligne, quiz interactifs, etc. sont aujourd’hui très populaires auprès de nombreux courtiers. Les plateformes de courtage les plus populaires sont souvent recommandées par les traders d’options qui créent également du contenu sur les plateformes de réseaux sociaux. Vous ne devriez pas avoir à chercher du contenu éducatif pour votre plateforme de trading, donc si vous le faites, considérez cela comme un avertissement.
Compte démo : La plupart des courtiers examinés incluent des comptes démo. Cela permet aux traders d’exécuter des transactions simulées sur la base de la même interface de plateforme qu’ils utiliseraient pour effectuer des transactions. Cela peut être très utile pour les traders qui débutent dans le trading d’options. Mais tous les courtiers ne proposent pas cet outil, donc les traders débutants voudront peut-être consulter le simulateur Financesimple s’ils n’en ont pas disponible auprès de leur courtier.
Pourquoi les options 0DTE sont-elles si populaires ?
La négociation d’options à la date d’expiration crée un certain nombre d’avantages qui ont attiré les traders particuliers et institutionnels. Ces avantages comprennent :
- Un plus grand effet de levier
- Les coûts de transaction sont moindres
- Protection efficace contre les événements d’actualité quotidiens
- Fréquence plus élevée des opportunités
Ces avantages ne s’appliquent peut-être pas à tous les investisseurs, mais ils sont suffisamment réels pour que le trading 0DTE attire de nombreux participants. Certains rapports indiquent que le trading d’options 0DTE a augmenté à un point tel que son impact pourrait avoir de graves conséquences sur le marché. Cependant, d’autres encore contestent cette affirmation.
De tous les avantages des options 0DTE, le plus important pour les investisseurs est peut-être la possibilité de protéger leur portefeuille immédiatement.
Imaginez pouvoir souscrire une assurance incendie pour votre maison pour seulement un mois, un week-end ou seulement trois heures pendant que vous préparez des hamburgers dans votre jardin. L’extrême efficacité de ne payer pour une protection que lorsqu’elle est vraiment nécessaire peut profiter aux investisseurs disposant de portefeuilles importants. Le fait que des spéculateurs avisés puissent profiter de tels moments ne fait qu’attirer davantage l’attention, ce qui rend la tarification de ces options plus efficace.
Pour les traders, les avantages les plus attractifs sont différents. Les traders qui maîtrisent leurs stratégies préférées bénéficieront de la fréquence des opportunités. Pouvoir négocier des options 0DTE tous les jours de la semaine est un grand avantage pour ceux qui maîtrisent une stratégie 0DTE spécifique.
Que signifie 0DTE ?
0DTE signifie « zéro jour jusqu’à l’expiration ». Cela implique que l’option que vous négociez aujourd’hui expirera fonctionnellement dès la fermeture du marché. Techniquement, les options expirent le lendemain de leur dernier jour de négociation, mais comme il ne reste plus de jours pour négocier avant l’expiration, l’expression est appropriée.
Que se passe-t-il si vous n’implémentez pas l’option 0DTE ?
Vous pouvez acheter ou vendre des contrats d’options 0DTE jusqu’à la fermeture du marché. A la clôture du marché, si l’option est rentable, elle sera exercée automatiquement. Si l’argent vient à manquer, il perd de sa valeur.
L’option 0DTE est-elle risquée ?
Les acheteurs d’options sont confrontés aux mêmes risques avec les options 0DTE qu’avec tout autre type d’option, mais ils supportent également le risque supplémentaire de délais de négociation compressés. Cela signifie qu’ils devront peut-être consacrer plus de temps à observer les changements de prix des options en temps réel pour être sûrs de pouvoir réagir si un changement de prix inattendu se produit. Les vendeurs d’options sont confrontés à des risques similaires, mais cela peut leur entraîner des pertes plus importantes si le prix évolue brusquement dans une direction. Le délai compressé signifie également que le vendeur de l’option peut être exposé à un risque plus élevé d’être cédé si l’acheteur choisit d’exercer l’option avant la fermeture du marché.
De combien d’argent avez-vous besoin pour trader les options 0DTE ?
En ce qui concerne les questions pratiques, les traders ne voudront pas dépenser la totalité de leur capital de trading sur une seule transaction d’options 0DTE, car ils perdront effectivement tout s’ils détiennent l’option sans valeur à son expiration. Il serait donc plus réaliste d’essayer la stratégie 0DTE si le solde de votre compte est supérieur à 25 000 USD, afin que vous puissiez utiliser 1 % (250 $) de votre solde pour chaque transaction que vous effectuez. Ce montant vous permettra de trouver de nombreuses opportunités de trading intéressantes. Cependant, vous constaterez peut-être que vous avez besoin d’un solde plus important pour pouvoir négocier les options 0DTE les plus chères.
Conclusion
Les options 0DTE sont des instruments très volatils qui ne conviennent pas à l’investisseur de détail moyen. Le trader doit comprendre l’impact de la dégradation du temps et être capable de gérer sa stratégie avec soin dans des délais compressés. Si vous choisissez de négocier des options 0DTE, il est important de choisir la plateforme de trading qui correspond à vos besoins.