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Leçon principale
- Le capital-investissement est une forme alternative de financement privé.
- Cela se produit en dehors des marchés publics, où les fonds et les investisseurs investissent directement dans des entreprises ou participent aux acquisitions de ces entreprises.
- L’investissement en capital-investissement n’est généralement disponible que pour les HNWI.
- Le capital-investissement peut prendre de nombreuses formes différentes, allant des rachats par emprunt complexes aux investissements en capital-risque.
- Les principales sociétés de capital-investissement comprennent KKR, EQT et Blackstone Group.
Les sociétés de capital-investissement gèrent le capital d’investissement obtenu auprès d’investisseurs institutionnels ou de particuliers fortunés (HNWI) pour acquérir une participation au capital d’entreprises grâce à diverses stratégies, notamment les rachats par emprunt et le capital-risque. Les sociétés de capital-investissement fonctionnent avec un horizon d’investissement à long terme, généralement de cinq à sept ans.
Voici les 10 premières sociétés de capital-investissement, classées selon les capitaux levés entre le 1er janvier 2020 et le 21 décembre 2024, selon le PEI 300 2025 de Private Equity International. De grands noms comme KKR, EQT et Blackstone figurent tous sur la liste, tous dans les trois premières positions.
1. KKR
KKR (KKR), anciennement Kohlberg Kravis Roberts, a été fondée en 1976 et son siège est à New York. KKR est connue comme l’une des premières entreprises à s’engager dans des rachats par emprunt à grande échelle.
Parmi les transactions notables de la société figurent le rachat par emprunt de RJR Nabisco en 1989 et l’acquisition de TXU en 2007, le plus important rachat par emprunt jamais enregistré. Certains de ses portefeuilles sont 1-800 Contacts et DoorDash.
2. EQTAB
Basée en Suède, EQT (EQT.ST) a été fondée en 1994. La société est présente en Europe, en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique et est financée par du capital-investissement (rachats par emprunt, croissance et capital-risque) et par l’immobilier.
3. Pierre noire
Blackstone (BX) a été fondée en 1985 et son siège est à New York, avec des bureaux à Londres, Hong Kong, Pékin et Abu Dhabi.
L’entreprise investit dans divers secteurs du marché, notamment l’énergie, la vente au détail et la technologie. Bien que le capital-investissement constitue son plus grand portefeuille, Blackstone détient également des centaines de milliards de dollars en fonds immobiliers, de crédit et de hedge funds.
Informations rapides
Les sociétés de capital-investissement fournissent un soutien financier aux startups et aux entreprises qui ne sont pas cotées en bourse.
4. Thomas Bravo
Thoma Bravo a plus de 40 ans d’expérience dans la fourniture de capitaux et de soutien stratégique à des équipes de direction expérimentées et à des entreprises de technologie et de logiciels en pleine croissance. Certaines des sociétés de son portefeuille comprennent JD Power, Conga et Anchorage Digital.
5. TPG
Fondée en 1992 par David Bonderman et Jim Coulter, TPG (TPG) a son siège à Fort Worth, au Texas. La société compte plus de 29 bureaux supplémentaires dans 13 pays.
Parmi les transactions notables de la société figurent l’acquisition de Continental Airlines en 1993, l’acquisition de Petco en 2000 (avec Leonard Green and Partners) et le rachat par emprunt (avec Bain Capital et Goldman Sachs Capital Partners) de Burger King en 2002. Parmi ses participations figurent DirecTV, IPSY et Airbnb.
6. Partenaires CVC Capital
Fondée en 1981, CVC Capital Partners compte 30 bureaux dans le monde. Son portefeuille de capital-investissement comprend plus de 150 sociétés dans le monde, dont Authentic Brands Group et Lipton Teas and Infusions.
7. Hg
Fondée en 2000 et basée à Londres, Hg se concentre sur l’investissement dans les entreprises de logiciels et de services en Europe. Elle possède également des bureaux à Munich, New York, Paris et San Francisco, avec un portefeuille de plus de 50 entreprises.
8. Hellman et Friedman
Hellman & Friedman est une société de capital-investissement dont le siège est à San Francisco et qui possède des bureaux à New York et à Londres. La société a été fondée en 1984 et se concentre sur les investissements en actions à grande échelle dans des entreprises en croissance sur les marchés développés. La société avait investi plus de 107,5 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) au 28 mars 2025.
9. Clayton, Dubilier & Riz
Fondée en 1978 par Gene Clayton, Marty Dubilier et Joe Rice, l’entreprise est communément connue dans l’industrie sous le nom de CD&R. La société investit dans des sociétés en Amérique du Nord et en Europe dans divers secteurs, notamment les services financiers, la vente au détail, les soins de santé et la technologie.
10. Partenaires experts
Insight Partners a été fondée en 1995 en mettant l’accent sur « l’échelle, la concentration et l’expérience ». Selon son site Web, la société aide les entreprises à se concentrer sur la valeur et la réussite commerciale à long terme. Son portefeuille comprend des sociétés financières, de capital humain, technologiques et immobilières en Amérique du Nord, en Europe, en Afrique, en Asie et dans d’autres régions du monde.
Comment les sociétés de capital-investissement profitent-elles des actions d’une entreprise ?
Après avoir acquis une participation dans une entreprise, les sociétés de capital-investissement finissent par réaliser des bénéfices en vendant l’intégralité de l’entreprise ou par le biais d’une offre publique initiale (IPO). Lorsque des investissements particulièrement importants sont nécessaires, ces sociétés s’associent souvent à d’autres sociétés de capital-investissement pour lever les capitaux nécessaires et minimiser les risques. La plupart des entreprises se spécialisent dans un ou plusieurs secteurs ou stratégies d’investissement dans lesquels elles possèdent une expertise particulière.
Comment les investisseurs réguliers peuvent-ils accéder aux investissements en capital-investissement ?
Bien qu’ils soient traditionnellement limités aux investisseurs institutionnels et aux super-HNWI, les investisseurs conventionnels disposent désormais de plusieurs moyens pour accéder au capital-investissement. L’option la plus accessible consiste à utiliser des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les sociétés de capital-investissement cotées en bourse, qui ne nécessitent aucune certification ni montant d’investissement minimum. Ces ETF offrent une exposition aux sociétés de capital-investissement cotées en bourse.
Quelles sociétés de capital-investissement sont cotées en bourse ?
Les principales sociétés de capital-investissement cotées en bourse comprennent Apollo Global Management (APO), Blackstone, TPG Inc. (TPG), The Carlyle Group (CG) et KKR.
Conclusion
Les investisseurs professionnels des sociétés de capital-investissement lèvent un fonds important (généralement auprès d’investisseurs fortunés) et réinvestissent cet argent à la recherche des rendements les plus élevés possibles. La nature du secteur du capital-investissement est risquée car les entreprises se lancent souvent dans des acquisitions importantes et des rachats par emprunt controversés.