Découvrez les avantages et les inconvénients d’investir dans des ETF de crypto-monnaie

Alors que les crypto-monnaies attirent de plus en plus l’attention des investisseurs particuliers et institutionnels, les fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaies sont apparus comme un moyen accessible de s’exposer à ces actifs volatils.

“Les ETF sur crypto-monnaie marquent un changement radical dans le paysage réglementaire”, a déclaré Christine LynnChercheur en finance comportementale et planificateur financier certifié chez Mariner Wealth Advisors. “Leur approbation confère une légitimité à cette classe d’actifs et offre (aux investisseurs) un véhicule d’investissement plus simple et réglementé.” Cependant, elle recommande à toute personne intéressée « d’abandonner les programmes permettant de devenir riche rapidement et de viser des retours sur investissement supérieurs à la moyenne ».

Que vous envisagiez d’ajouter un ETF crypto à votre portefeuille ou que vous souhaitiez comprendre comment ces instruments se comparent aux investissements directs en crypto, ce guide vous donnera ce que vous devez savoir.

Comprendre les ETF de crypto-monnaie

Un ETF est un véhicule d’investissement synthétique qui se négocie en bourse comme une action ordinaire, mais qui détient un groupe de titres tels que des actions, des obligations ou d’autres actifs, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions tout au long de la journée de négociation à des prix déterminés par le marché. Les ETF sur crypto-monnaie font la même chose, mais suivent les performances d’une ou plusieurs crypto-monnaies majeures.

L’aspect le plus attrayant des ETF cryptographiques est leur commodité. Au lieu de relever les défis techniques liés à la configuration d’un portefeuille numérique, à la gestion des clés privées ou au stockage sécurisé des crypto-monnaies, les investisseurs peuvent simplement acheter des actions ETF auprès de leur courtier comme ils le feraient pour n’importe quelle autre action ou ETF traditionnel. Cette accessibilité permet aux investisseurs particuliers et institutionnels d’aborder les crypto-monnaies sans avoir besoin de connaissances techniques approfondies de l’écosystème des crypto-monnaies.

Types d’ETF de crypto-monnaie et comment ils fonctionnent

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Il existe quatre principaux types d’ETF de crypto-monnaie, chacun étant conçu pour répondre aux différents besoins des investisseurs et à leur appétit pour le risque :

• ETF au comptant: Lorsque les investisseurs achètent des actions d’un ETF de crypto-monnaie au comptant, le gestionnaire de fonds utilise ces fonds pour acheter une quantité équivalente de crypto-monnaie (comme le bitcoin ou l’éther) et la conserve dans un stockage sécurisé – généralement un portefeuille froid ou par l’intermédiaire d’un dépositaire de confiance. Chaque action de l’ETF représente la propriété partielle des actifs cryptographiques sous-jacents.
• Futurs ETF: Au lieu de détenir des crypto-monnaies, les ETF de crypto-monnaie basés sur des contrats à terme investissent dans des contrats dérivés de crypto-monnaie. Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future précise. En détenant ces contrats, les ETF suivent les futurs mouvements attendus des prix des crypto-monnaies.

• ETF inversés et à effet de levier conçu pour fournir un multiple de la performance quotidienne d’un indice de crypto-monnaie donné ou une exposition inverse. Les ETF inversés profitent de la baisse des prix de l’actif sous-jacent (et vice versa), tandis que les ETF à effet de levier amplifient les profits (et les pertes). Les deux types comportent un risque nettement plus élevé et sont souvent plus adaptés au trading à court terme qu’à l’investissement à long terme.
• ETF de sociétés blockchain: Bien qu’ils n’investissent pas directement dans les crypto-monnaies, les ETF blockchain se concentrent sur les entreprises impliquées dans l’espace blockchain et la technologie associée. Cette exposition plus large permet aux investisseurs de bénéficier de la croissance du secteur blockchain sans fluctuations directes des prix des cryptomonnaies.

Avantages et inconvénients des ETF de crypto-monnaie

Avantages des ETF de crypto-monnaie

• Diversifier: Les ETF de crypto-monnaie offrent un moyen de s’exposer à plusieurs actifs cryptographiques ou à des sociétés liées, contrairement à l’investissement dans une seule crypto-monnaie. Les investisseurs peuvent bénéficier des tendances plus larges du marché sans les risques de concentration liés à la propriété directe.
• Simplicité et accessibilité: Comme les ETF traditionnels, les ETF de crypto-monnaie peuvent être négociés via un compte de courtage standard.
• Plus de sécurité: En investissant dans un fonds géré, les investisseurs minimisent les risques liés à la possession directe de crypto-monnaie, comme le piratage ou la perte de l’accès à un portefeuille numérique.
• Gestion professionnelle: Les ETF crypto sont gérés par des professionnels possédant l’expertise et les ressources nécessaires pour naviguer sur les marchés volatils des cryptomonnaies.

Inconvénients des ETF de crypto-monnaie

• Les frais peuvent être plus élevés: Les FNB comportent des frais de gestion et d’autres dépenses qui peuvent réduire les rendements au fil du temps.
• Absence de propriété directe: Lorsque vous investissez dans un ETF de crypto-monnaie, vous ne possédez pas la crypto-monnaie sous-jacente.
• Horaires de trading limités: Les ETF se négocient pendant les heures normales de bourse, contrairement à la nature 24h/24 et 7j/7 des échanges de crypto-monnaie. Cela peut limiter votre capacité à réagir aux mouvements du marché en dehors de ces heures.
• Risques juridiques et de marché: Des évolutions réglementaires pourraient entraîner une incertitude accrue et affecter la performance, voire la disponibilité de ces fonds.
• Volatilité: Les fluctuations importantes du marché des cryptomonnaies constituent le plus grand risque pour ces actifs.

Environnement juridique

Le paysage réglementaire des ETF cryptographiques a radicalement changé au milieu des années 2020. Sous la nouvelle direction de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et d’un régulateur plus favorable à la cryptographie, le processus d’approbation des ETF cryptographiques s’est considérablement accéléré.

Cependant, « il n’existe toujours pas de réglementation fédérale complète sur tout type d’actif numérique ou de crypto-monnaie », a déclaré V. Gérard Comiziodirecteur associé du programme de droit des affaires au Washington College of Law de l’American University et auteur de Virtual Currency Law: Emerging Legal and Regulatory Frameworks.

La SEC a approuvé les premiers ETF au comptant Bitcoin en janvier 2024 et les ETF au comptant Ethereum à la mi-2024, un changement majeur par rapport aux années précédentes, lorsque seuls les ETF de crypto-monnaie basés sur des contrats à terme étaient autorisés sur le marché américain. Un facteur clé du changement depuis leur approbation a été le changement d’attitude politique à l’égard des actifs numériques, le président Donald Trump lui-même étant un fournisseur de pièces de monnaie et des membres de son administration précédemment impliqués dans diverses offres de crypto-monnaie.

Toutefois, la surveillance réglementaire reste sélective. Bien que les ETF Bitcoin et Ether aient été approuvés, d’autres crypto-monnaies sont confrontées à divers degrés d’incertitude réglementaire. Par exemple, les analystes affirment que les ETF détenant du Litecoin pourraient avoir un avantage pour obtenir l’approbation, car la SEC ne l’a jamais classé comme titre. En revanche, le XRP est confronté à un chemin plus difficile en raison des questions réglementaires persistantes concernant son statut.

Pour les investisseurs, il est important de comprendre ces nuances juridiques. Le statut d’approbation des différents ETF de crypto-monnaie peut avoir un impact significatif sur leur liquidité et leur volume de transactions, c’est-à-dire votre capacité à acheter et vendre des actions avec une relative facilité.

ETF cryptographiques et investissement direct dans la cryptographie

Investissez directement dans la cryptomonnaie

L’investissement direct dans la crypto-monnaie implique l’achat de jetons via un échange en ligne ou auprès d’un particulier. Cela fournit une propriété complète, permettant la participation à des activités telles que le jalonnement, le prêt ou le vote dans une gouvernance décentralisée. Cependant, l’investissement direct nécessite également un stockage sécurisé, la navigation dans des interfaces d’échange complexes et la possibilité de piratages ou d’escroqueries.

La possession directe de crypto-monnaie signifie conserver un portefeuille numérique pour stocker les actifs et les transactions. Il est également de votre responsabilité de mémoriser et de conserver en sécurité vos clés privées, qui vous permettent d’accéder à votre portefeuille. Sans la clé privée, votre token est considéré comme perdu.

ETF de crypto-monnaie

Cependant, le compromis est que les investisseurs paient des frais et perdent les avantages de posséder directement des jetons.

Pensez à la stratégie

• Gestion des risques: Les investisseurs ayant une tolérance au risque plus faible peuvent apprécier la structure et la gestion professionnelle des ETF crypto pour s’exposer aux crypto-monnaies.
• Objectifs d’investissement: Ceux qui recherchent des avantages supplémentaires potentiels tels que des récompenses de mise peuvent préférer posséder directement une crypto-monnaie, mais avec des responsabilités et des risques supplémentaires.
• Synchronisation du marché: L’environnement commercial 24h/24 et 7j/7 des bourses de cryptomonnaies permet de réagir rapidement aux changements du marché, alors que les ETF sont limités dans leurs heures d’ouverture.

Conclusion

Les ETF de crypto-monnaie sont destinés aux investisseurs qui souhaitent accéder au marché en pleine croissance des crypto-monnaies tout en évitant certaines complexités et risques associés à la propriété directe. Pour les investisseurs qui envisagent un ETF de crypto-monnaie, il est important d’adapter votre stratégie d’investissement à votre profil de risque et à vos objectifs financiers. Effectuer des recherches approfondies et, si nécessaire, consulter un conseiller financier peut vous aider à déterminer si ces fonds conviennent à votre portefeuille.