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AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC), l’un des principaux exploitants mondiaux de salles de cinéma, a annoncé l’acquisition d’une participation de 22 % dans Hycroft Mining Holding Corporation (HYMC), y compris la mine Hycroft de 71 000 acres dans le nord du Nevada. Selon des études tierces indépendantes citées par AMC, la mine Hycroft possède des réserves d’environ 15 millions d’onces d’or et d’environ 600 millions d’onces d’argent. AMC recevra également 23,4 millions de droits d’achat d’actions Hycroft supplémentaires au prix de 1,07 $ par action.
Eric Sprott, l’un des principaux investisseurs dans l’or et l’argent, investit à parts égales avec AMC. Au total, AMC et Sprott investissent 56 millions de dollars. AMC aura le droit de nommer un membre du conseil d’administration d’Hycroft.
Leçon principale
- L’exploitant de cinéma AMC achète une participation de 22 % dans la société minière d’or et d’argent Hycroft pour 27,9 millions de dollars.
- L’investisseur en or et en argent Eric Sprott réalise un investissement similaire.
- AMC voit dans Hycroft une valeur qui peut être libérée par son expertise dans la gestion des types de problèmes de liquidité auxquels Hycroft est confronté.
Détails de l’accord
AMC et Sprott investiront chacune 27,9 millions de dollars en espèces dans Hycroft en échange de 23 408 240 unités, chaque unité étant composée d’une action ordinaire de Hycroft et d’un bon de commande d’action ordinaire (« unité »). Les unités étaient au prix de 1,193 $, conforme à l’offre minimale requise par le Nasdaq pour un achat sur le marché. Chaque option d’achat peut être exercée pour une action ordinaire d’Hycroft au prix de 1,068 $ par action et expirera cinq ans à compter de la date d’émission. La clôture du placement privé devrait avoir lieu vers le 15 mars 2022.
Vues d’AMC et d’Hycroft
Adam Aron, président-directeur général d’AMC Entertainment, a déclaré dans un communiqué de presse : « Notre investissement stratégique annoncé aujourd’hui est le résultat de notre identification d’une société dans un secteur sans rapport qui semble être le même qu’AMC il y a un an. Cette société dispose également d’actifs solides, mais pour diverses raisons, elle est confrontée à des problèmes de liquidité sérieux et immédiats.
Plus loin dans le communiqué de presse, Aron a déclaré : “… on ne pense pas souvent que la compétence de base d’une société de cinéma inclut l’exploitation minière de l’or ou de l’argent. Cependant, ces dernières années, AMC Entertainment a connu un énorme succès et a démontré son expertise dans… la levée de capitaux et le renforcement de son bilan, ainsi que la communication avec les investisseurs individuels. C’est toute l’expérience et les compétences que nous apportons pour soutenir les talentueux professionnels du secteur minier chez Hycroft. “
Pour Hycroft, la seule voie vers le haut est de monter. Le titre est en territoire baissier, en baisse de 70 % par rapport à l’année dernière, même avec le coup de pouce des investissements dans AMC et Sprott. Aron estime que la participation de sa société aidera Hycroft à résoudre ses problèmes de liquidités.
Réaction du marché
En fin de matinée du 15 mars 2022, les actions d’AMC étaient en hausse d’environ 0,5 %, tandis que les actions d’Hycroft étaient en hausse d’environ 13 %. Cependant, les deux actions ont reculé après des gains plus importants peu après l’ouverture.