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De nombreux analystes des banques d’investissement considèrent le capital-investissement (PE) comme la prochaine étape de leur carrière financière. Les sociétés de capital-investissement sont plus petites que les banques d’investissement, il y a donc moins d’emplois et plus de concurrence pour ces postes. Toutefois, les sociétés de capital-investissement présentent certains avantages par rapport aux autres types d’entreprises d’investissement, comme la possibilité d’investir de manière informelle.
Les sociétés de capital-investissement embauchent des employés débutants en tant qu’associés et nécessitent généralement au moins deux ans d’expérience en tant qu’analyste en banque d’investissement. À l’instar des banques d’investissement, les associés des sociétés de capital-investissement peuvent travailler de très longues heures, en particulier lors de la clôture des transactions.
Leçon principale
- L’investissement en capital-investissement (PE) implique l’acquisition de sociétés privées, l’amélioration de leur gestion et de leurs modèles commerciaux, et la vente des sociétés dans un but lucratif.
- Les sociétés de capital-investissement travaillent en étroite collaboration avec des sociétés clientes ou potentielles pour effectuer une diligence raisonnable en plus de surveiller la performance financière des sociétés de leur portefeuille.
- Les associés ont généralement une formation axée sur les données, maîtrisent l’analyse financière et possèdent une expérience de travail spécifique dans un certain secteur.
- Parce que les associés réseautent et collectent régulièrement des fonds, les associés de private equity qui réussissent possèdent également de solides compétences générales en communication, en négociation et en prise de parole en public.
- Même avec peu ou pas d’expérience directe dans une société de capital-investissement, les associés gagnent souvent des revenus à six chiffres au cours de leur première année.
Capital-investissement
Une société de capital-investissement est une société de gestion de placements qui finance des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Des particuliers fortunés, des investisseurs institutionnels ou des sociétés de capital-risque investissent de l’argent dans une société de capital-investissement dans l’espoir d’une croissance du capital. Les fonds de pension, les fonds de pension et les compagnies d’assurance investissent souvent avec des sociétés de capital-investissement, et les sociétés de capital-investissement génèrent des revenus grâce aux frais facturés aux clients.
Informations rapides
Certaines sociétés de capital-investissement sont cotées en bourse. Mais les entreprises qui ne sont pas cotées en bourse sont généralement confrontées à moins de restrictions d’investissement et de directives de la part des régulateurs que les entreprises publiques. Cela inclut les exigences de reporting et de fonctionnement de la Securities and Exchange Commission.
Semblables à l’évaluation ou à l’analyse de n’importe quelle entreprise, les sociétés de capital-investissement recherchent et parcourent des entités potentielles pour investir. La société analyse la présence de l’entreprise sur le marché, sa direction, ses performances financières récentes, ses domaines de croissance et ses scénarios de sortie possibles. Les sociétés de capital-investissement investissent des capitaux en achetant directement une entreprise ou en s’associant à la direction de l’entreprise.
Après avoir acquis une société de portefeuille, les sociétés de capital-investissement tentent d’augmenter la valeur de l’entreprise en mettant en œuvre de nouveaux processus, technologies ou stratégies pour améliorer l’efficacité et la rentabilité de l’entreprise. Les sociétés de capital-investissement ne sont généralement pas impliquées dans les opérations quotidiennes de leurs sociétés de portefeuille, bien que le niveau d’implication puisse être corrélé à la taille de la participation de leur société dans l’entreprise.
L’objectif ultime d’une société de capital-investissement est de vendre ou de sortir de ses positions dans un but lucratif. La sortie d’entreprise peut ne se produire que plusieurs années après l’investissement initial. Un désinvestissement peut avoir lieu lorsqu’une société de portefeuille est acquise par une autre société ou si la société de portefeuille lance une offre publique initiale (IPO).
Les sociétés de capital-investissement notables comprennent TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts et Blackstone Group.
Description de l’emploi
Les sociétés de capital-investissement sont généralement beaucoup plus petites que les banques d’investissement et ont en conséquence une hiérarchie plus plate. Les associés débutants en capital-investissement sont souvent en mesure de travailler en étroite collaboration avec les propriétaires et les partenaires de l’entreprise tout au long du processus de transaction.
Les fonctions d’un associé en capital-investissement peuvent inclure les suivantes :
- Modèle analytique: La fonction principale d’un associé est de fournir toutes les analyses nécessaires aux dirigeants et aux partenaires pour prendre des décisions éclairées concernant une transaction. Les tâches courantes comprennent la préparation de rapports préliminaires de diligence raisonnable et la modélisation des projections de croissance.
- Surveillance des sociétés de portefeuille: Les sociétés affiliées se voient généralement confier la supervision de sociétés de portefeuille et doivent maintenir à jour leurs résultats financiers.
- Considérant CIM : CUn mémorandum d’informations confidentielles (CIM) est un document que les banques d’investissement utilisent pour fournir des données sur de nouvelles opportunités d’investissement. Les associés reçoivent des CIM, les sélectionnent pour détecter les opportunités potentielles qui correspondent au cadre de l’entreprise et fournissent un simple résumé d’une page à l’équipe senior.
- Collecte de fonds: Lorsque de nouveaux fonds sont lancés, les associés participent à la collecte de fonds préliminaire tandis que les cadres supérieurs s’occupent de la plupart de l’interface et des relations avec les clients.
La plupart des associés du capital-investissement occupent leur poste pendant deux à trois ans avant d’être considérés pour le statut d’associé senior. Les futurs rôles dans une société de capital-investissement peuvent également inclure celui de vice-président/directeur avant de devenir directeur/associé.
Éducation et formation
Les candidats doivent être titulaires d’un baccalauréat dans une discipline analytique telle que la finance, la comptabilité, les statistiques, les mathématiques ou l’économie. La gestion de fonds de capital-investissement nécessite la capacité technique d’analyser les performances financières et de prédire la valeur d’une entreprise sur la base d’une série de changements anticipés dont la mise en œuvre est prévue. La base d’investissement en capital-investissement devrait créer un changement dans la façon dont une entreprise est gérée et voit plus de valeur dans la façon dont cela se produira qu’elle ne le fait aujourd’hui.
Ainsi, en plus des compétences analytiques, les candidats maîtrisent souvent les outils de bases de données tels que Bloomberg et les outils de modélisation tels qu’Excel ou Visual Basic. Les personnes travaillant dans le secteur du capital-investissement comprennent souvent le droit des contrats, car leur rôle peut consister à organiser des transactions d’investissement complexes ou à effectuer une vérification diligente lors de la clôture des transactions.
Bien que cela ne soit pas obligatoire, la maîtrise de plusieurs langues peut être bénéfique aux candidats si leur entreprise attire des offres d’entreprises internationales. Il est également avantageux d’avoir des connaissances spécifiques à un domaine ou à un secteur donné. Cela peut inclure des types d’entreprises (commerce de détail, énergie, technologie) ou des marchés géographiques (en ligne, local ou multinational).
Les sociétés de capital-investissement n’embauchent généralement pas directement à la sortie de l’université ou d’une école de commerce, à moins que l’étudiant n’ait déjà effectué un stage ou une expérience professionnelle significative en capital-investissement. Les entreprises privilégient souvent les candidats possédant une solide expérience professionnelle en banque d’investissement, en conseil aux entreprises, en conseil stratégique ou en restructuration d’entreprise.
Les candidats aux sociétés de capital-investissement bénéficient également d’un certain nombre de soft skills spécifiques. Parce que rencontrer des banquiers, des investisseurs et d’autres acteurs du marché est souvent au cœur de leur rôle, les employés des sociétés de capital-investissement sont souvent à l’aise avec le réseautage, la négociation et la communication. Le candidat présente régulièrement à la direction interne ou à des sociétés d’investissement externes et doit être à l’aise pour parler et présenter en public.
Salaires et rémunération
En 2022, la rémunération annuelle médiane d’un associé en capital-investissement ayant moins de trois ans d’expérience est d’environ 99 000 $. Le salaire moyen national se situe entre 54 000 $ et 180 000 $.
Compensation
Ceux qui réussiront dans le private equity seront récompensés financièrement. En 2022, la rémunération totale médiane d’un vice-président en capital-investissement se situe entre 90 000 $ et 439 000 $, avec une rémunération totale médiane légèrement inférieure à 194 000 $.
La rémunération totale varie considérablement car, en plus du salaire, les associés reçoivent des primes qui reflètent les transactions conclues et les revenus générés par ces transactions. Pour les postes d’associé débutant, le pourcentage de bonus est généralement un pourcentage fixe, tandis que les managers de niveau supérieur peuvent recevoir des bonus plus élevés avec un pourcentage variable basé sur les performances.
Les employés des sociétés de capital-investissement peuvent également être éligibles à recevoir une partie des bénéfices bruts (ou « reportés »). La valeur nette est la part des bénéfices d’une entreprise qui passe de l’entreprise d’investissement à la société de capital-investissement. La répartition des paiements reportés aux salariés est souvent liée à la performance financière de l’entreprise, et différents niveaux d’employés au sein de l’entreprise reçoivent souvent des taux différents de paiements d’intérêts reportés.
Combien gagne un associé en capital-investissement ?
Selon les données de rémunération de 2022, la rémunération totale médiane des associés en capital-investissement aux États-Unis ayant moins de trois ans d’expérience est d’un peu plus de 99 000 $.
Quelles sont les responsabilités d’une association de capital-investissement ?
Un associé en capital-investissement peut être impliqué dans l’ensemble du processus de recherche, de maintien et de sortie d’une position d’investissement. Ils peuvent participer au processus de diligence raisonnable en analysant le marché, les opérations et les perspectives stratégiques à long terme d’une entreprise potentielle. Ils peuvent surveiller la performance financière continue d’une société d’investissement. Ils peuvent aider à fournir des documents juridiques pour l’acquisition ou le transfert d’une position d’investissement.
Combien d’heures travaillent les associés du private equity ?
Les petites et moyennes sociétés de capital-investissement voient généralement leurs employés travailler de 60 à 70 heures par semaine et peuvent avoir plus d’heures à mesure que les transactions sont presque terminées.
Conclusion
Les filiales de capital-investissement participent aux transactions du début à la fin. Les associés débutants font partie intégrante de l’équipe et doivent posséder de très solides compétences en leadership et en analyse. Décrocher l’un de ces postes recherchés est difficile. Cependant, les personnes qui réussissent à bâtir une carrière dans le capital-investissement présentent d’énormes avantages financiers.