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La capitalisation boursière est une caractéristique importante que les investisseurs utilisent lors de la classification et de l’évaluation des actions pour leurs portefeuilles. Souvent, les actions du milieu, appelées valeurs moyennes, sont négligées au profit de petites entreprises à croissance rapide ou de grandes entreprises bien établies. Les actions de moyenne capitalisation sont généralement définies comme celles dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars.
De nombreuses actions de moyenne capitalisation ont le potentiel de générer des rendements élevés. Ci-dessous, nous examinons les actions de moyenne capitalisation qui n’ont pas connu de bonnes performances récemment mais qui pourraient offrir des opportunités d’achat à bas prix. Voici quelques-unes des sociétés de moyenne capitalisation les moins performantes, mesurées par les rendements totaux glissants sur un an au 4 avril 2022.
Leçon principale
- Les actions de moyenne capitalisation les moins performantes ont toutes généré des rendements totaux sur un an inférieurs à -63 % au 4 avril 2022.
- Ces actions incluent DraftKings, Pinterest, Wayfair, Zillow Group et Zoom Video Communications.
- Certaines de ces actions de moyenne capitalisation ont été frappées par le retour au travail et à l’apprentissage en personne suite au passage à grande échelle au travail à domicile en ligne pendant la pandémie de COVID-19.
- D’autres ont eu du mal à maintenir leur rentabilité ou une croissance régulière de leur base d’utilisateurs.
DraftKings Inc. (DKNG)
DraftKings Inc. (DKNG) est une entreprise de divertissement et de jeux sportifs numériques proposant des sports fantastiques, des jeux en ligne et d’autres services de paris ainsi que des logiciels de jeux de casino. L’une des raisons pour lesquelles les actions de DraftKings peuvent faiblir est la difficulté de réaliser des bénéfices constants. La société a annoncé des prévisions d’EBITDA pour l’exercice 2022 comprises entre -825 et -925 millions de dollars. L’action DraftKings de classe A a généré un rendement total sur un an de -69,7 %.
Pinterest, Inc. (NIP)
Pinterest Inc. (PINS) fournit une plateforme de découverte de produits et d’idées en ligne. Les utilisateurs se rassemblent et partagent des idées sur une variété de sujets. La société génère des revenus en vendant de la publicité numérique et d’autres fonctionnalités de commerce électronique. Pinterest est confronté à un problème qui touche de nombreuses sociétés de médias sociaux et communautés en ligne : à un moment donné, il devient difficile de continuer à attirer un flux constant de nouveaux utilisateurs. Au quatrième trimestre 2021, le taux d’utilisateurs actifs mensuels de l’entreprise a diminué. L’action Pinterest de classe A a généré un rendement sur un an de -68,1 %.
Wayfair Inc. (W)
Wayfair Inc. (W) est une société de commerce électronique opérant aux États-Unis et en Europe. Elle propose des meubles, des décorations, des articles ménagers et bien d’autres articles ménagers. Les ventes nettes au cours du dernier trimestre ont chuté de plus de 11 % d’une année sur l’autre (d’une année sur l’autre), la société ayant du mal à maintenir ses ventes au milieu de la pandémie de COVID-19 en cours. Ce qui est peut-être encore plus remarquable, c’est que le nombre de clients fidèles a chuté de 12,5 % sur un an au cours de la même période. Les actions Wayfair de classe A ont affiché un rendement de -67,1 % au cours de la dernière année.
Groupe Zillow (ZG)
Zillow Group, Inc. (ZG) fournit des services immobiliers via des plateformes telles que Zillow.com, Trulia et HotPads. La plateforme de la société propose des annonces de vente et de location de biens immobiliers et génère des revenus grâce au courtage tiers sur les marchés en ligne. Fin 2021, la société a annoncé qu’elle ne participerait plus aux activités d’achat et de vente de biens immobiliers car le marché immobilier est imprévisible et sa taille diminuera considérablement. En réponse, les actions ont chuté de manière significative. À l’heure actuelle, les actions Zillow de classe A ont rapporté -64,6 % au cours de l’année écoulée.
Zoom Video Communications, Inc. (ZM)
Zoom Video Communications, Inc. (ZM) fournit une plate-forme de communication avec des fonctionnalités vidéo, vocales et de chat. Sa popularité a explosé au début de la pandémie de COVID-19, alors que les entreprises et les écoles ont déplacé leurs opérations en ligne. Cependant, à mesure que les réglementations ont été assouplies et que le travail et l’éducation en personne ont repris dans la plupart des régions, les entreprises pourraient connaître une demande considérablement plus faible. Zoom a généré un rendement total sur un an de -63,8 %.
Quelles sont les actions de moyenne capitalisation les moins performantes ?
Certaines des actions de moyenne capitalisation les moins performantes, sur la base des rendements totaux sur l’année jusqu’au 4 avril 2022, comprennent DKNG, PINS, W, ZG et ZM.
Quelle est la cause de la stagnation de la performance de ces actions ?
Bien qu’il n’y ait pas de raison unique, certains de ces entrepôts ont connu de mauvaises performances en raison de la pandémie de COVID-19 et du retour au présentiel. D’autres ont eu du mal à maintenir la croissance de leur clientèle.
Quelles sont les façons d’investir dans des actions de moyenne capitalisation ?
En plus d’investir dans des actions de sociétés individuelles, les investisseurs qui souhaitent se concentrer sur les actions de moyenne capitalisation peuvent se tourner vers un fonds négocié en bourse (ETF) dédié comme le Vanguard Mid-Cap ETF (VO).
Conclusion
Les investisseurs qui cherchent à cibler en particulier les actions de moyenne capitalisation voudront peut-être se concentrer sur un ETF de moyenne capitalisation. Les larges fonds de moyenne capitalisation comme le Vanguard Mid-Cap ETF offrent une exposition à ce segment du spectre de capitalisation boursière. Il existe également des fonds de taille moyenne avec une orientation thématique ou géographique spécifique.