Les investisseurs qui vendent à découvert des actions versant des dividendes ont-ils droit à des dividendes ?

Les actionnaires peuvent acheter une partie des actions pour percevoir des dividendes. Les dividendes sont des bénéfices distribués aux actionnaires, et les actionnaires des sociétés qui versent des dividendes ont le droit de recevoir des dividendes tant qu’ils possédaient les actions avant la date ex-dividende.

Mais que se passe-t-il si vous vendez à découvert une action versant des dividendes ? Lisez la suite pour découvrir la réponse.

Dates importantes liées aux dividendes

Le paiement des dividendes suit une séquence de dates qui sont importantes pour déterminer qui les reçoit :

1. Date de l’annonce: La date à laquelle la société annonce les dividendes.
2. Jour de bourse ex-dividende : Le premier jour de bourse au cours duquel l’acheteur de l’action n’a plus le droit de recevoir les dividendes précédemment déclarés est appelé date ex-dividende ou simplement date ex-dividende. Par exemple, si le dividende expire le mardi 5 juin, seuls les actionnaires ayant acheté les actions avant le 5 juin pourront recevoir le paiement.
3. Date d’enregistrement: La date de clôture est le dernier jour fixé par la société pour déterminer la liste des actionnaires ayant droit au dividende. Puisqu’il faut actuellement deux jours pour régler les achats d’actions, la date d’enregistrement est généralement le jour ouvrable suivant la date d’expiration (et deux jours de bourse après le dernier jour où l’acheteur d’actions est éligible pour recevoir les dividendes précédemment déclarés).
4. Date de paiement: La société verse les dividendes à la date de mise en paiement également appelée date de règlement, c’est-à-dire que l’argent est crédité sur le compte de l’investisseur.

Actions à découvert et versements de dividendes

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Vendre des actions à découvert signifie vendre des actions empruntées dans l’espoir de les racheter plus tard à un prix inférieur. Si le prix baisse, il y a du profit. Si le prix augmente, il y a une perte. Une société de courtage organise souvent le prêt d’actions aux actionnaires pour des ventes à découvert entre ses propres clients ou les clients d’autres courtiers. Il y a généralement des frais d’emprunt sur le titre, qui peuvent varier en fonction de sa disponibilité et de sa liquidité. L’emprunteur d’actions est responsable du paiement des dividendes au prêteur.

Les investisseurs qui vendent une action à découvert n’ont jamais droit aux dividendes, y compris ceux qui vendent l’action à découvert à la date d’enregistrement des dividendes. Au contraire, les vendeurs à découvert doivent tout paiement de dividendes déclaré au prêteur des actions.

Considérations particulières

La vente à découvert d’actions est une stratégie risquée qui ne convient qu’aux traders avertis. Étant donné que les sociétés cotées en bourse génèrent souvent des bénéfices qui peuvent être réinvestis dans l’entreprise, les cours des actions ont tendance à augmenter à long terme. Les vendeurs à découvert doivent aller à l’encontre de cette tendance générale, en plus de verser des dividendes sur les actions qu’ils vendent à découvert.

Les coûts d’emprunt représentent un montant important de dépenses. En fin de compte, les risques de la vente à découvert sont disproportionnés par rapport à ses récompenses. Le bénéfice maximum de vente à découvert si le cours de l’action atteint zéro est de 100 %, moins les coûts d’emprunt et les éventuels dividendes. A l’inverse, la perte maximale est illimitée car les actions et les actions fortement shortées, surtout en cas de short squeeze, peuvent augmenter de plus de 100 %.