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Les gestionnaires de hedge funds sont souvent assiégés par l’attention des médias concernant leurs énormes salaires, les protestations des investisseurs contre leurs frais ridiculement élevés (souvent « deux et vingt »), les récentes mauvaises performances et les efforts du gouvernement en matière de divulgation et de réglementation.
Malgré les gros titres négatifs apparemment insurmontables et le conflit de classe qui sous-tend leurs salaires, les gestionnaires de hedge funds au sommet (et il existe une hiérarchie claire dans le secteur des hedge funds) sont les stars du secteur financier. Tous les gestionnaires de hedge funds ne sont pas salués et tous ne survivent pas. En fait, beaucoup de gens échouent. Mais les survivants ont tendance à faire forte impression. Nous avons dressé une liste des 10 gestionnaires de hedge funds les plus célèbres, sans ordre particulier.
Leçon principale
- Les gestionnaires de hedge funds sont devenus des symboles des excès de Wall Street au cours des dernières décennies, même si les rendements des fonds ont été à la traîne.
- Bien que la plupart des gestionnaires de hedge funds soient anonymes, certains sont devenus célèbres.
- Nous présentons ici 10 gestionnaires de hedge funds célèbres.
Steve Cohen
Steve Cohen a fondé l’ancien SAC Capital et travaille désormais chez Point 72 Asset Management, un family office situé à Stamford, Connecticut. Malgré la condamnation de plusieurs anciens employés de la SAC pour délit d’initié, Cohen n’a pas été inculpé au pénal par la Securities and Exchange Commission.
Selon les estimations, sa valeur nette s’élèverait à 17,5 milliards de dollars d’ici 2025. Bloomberg. Bien qu’il lui ait été interdit de gérer des actifs externes de 2016 à 2018, Cohen a toujours géré les actifs de sa famille et de ses employés, nettement inférieurs aux milliards sous gestion chez SAC, même s’ils représentaient toujours un montant important.
Georges Soros
George Soros a fondé son premier fonds en 1970, Soros Fund Management, et est devenu le fondateur officieux des hedge funds. Soros a ensuite fondé les fondations philanthropiques Open Society en 1979. Il reste président de Soros Fund Management LLC.
Même si l’entreprise ne gère plus de actifs externes, il continue de s’impliquer étroitement dans sa fondation familiale. Il est devenu un enseignant pour beaucoup et sera toujours connu pour ses efforts philanthropiques, son sens financier et sa célèbre vente à découvert de la livre sterling, ce qui lui a valu le surnom de « l’homme qui a fait sauter la Banque d’Angleterre ». Soros vaut environ 7,5 milliards de dollars d’ici 2025 et a donné plus de 30 milliards de dollars à des causes caritatives au cours de son mandat.
Daniel Loeb
Daniel Loeb, fondateur de Third Point Capital, est connu comme un « activiste » pour son approche obstinée dans la poursuite des entreprises. Il ne se contentait pas de simplement posséder ou vendre des actions à découvert, mais souhaitait avoir l’opportunité d’influencer les entreprises à partir de postes nommés au conseil d’administration.
La valeur nette de Loeb est estimée à 3,8 milliards de dollars et il a siégé à cinq conseils d’administration cotés en bourse : Ligand Pharmaceuticals, POGO Production Co., Massey Energy, Sotheby’s et Yahoo. Il est également philanthrope dans la réforme de l’éducation et la recherche sur la maladie d’Alzheimer.
Carl Icahn
Carl Icahn est l’un des investisseurs les plus influents au monde. Si Loeb est considéré comme un « activiste », alors Icahn peut être qualifié de « père de l’activisme ». Il a à la fois la présence puissante et la confiance nécessaire pour placer de gros paris en fonction de ses convictions. Il est également un célèbre investisseur à contre-courant, achetant souvent des actions de sociétés dont personne ne semble vouloir.
Dans les années 1980, Icahn s’est fait un nom en tant que pillard d’entreprise ou capitaliste vautour, prenant d’importantes positions au capital d’entreprises publiques et exigeant des changements drastiques dans leur gouvernance d’entreprise. Depuis lors, ses efforts philanthropiques ont porté sur les progrès de la médecine, en soutenant l’éducation en ouvrant sept écoles à charte et en créant le Save the Children Fund.
Ken Griffin
Kenneth Griffin a commencé sa carrière dans la finance alors qu’il étudiait à Harvard, et son sens du trading a été mis à l’épreuve pour la première fois alors qu’il était étudiant lorsqu’il a réalisé des bénéfices démesurés en négociant des options dans son dortoir. Il a continué à perfectionner ses compétences en tant que PDG de Citadel, la société commerciale qu’il a fondée en 1990. Aujourd’hui, Citadel est non seulement l’un des plus grands teneurs de marché au monde, mais gère également un fonds spéculatif important et influent.
David Tepper
David Tepper aime les entreprises en difficulté. Sa direction d’Appaloosa semble savoir quelles entreprises ou quels secteurs feront ou non faillite, mettant ainsi en œuvre une stratégie de hedge funds plus unique. En fait, il a pris la bonne décision pendant la crise financière mondiale en pariant que le gouvernement américain soutiendrait les grandes banques – un pari qui s’est avéré extrêmement payant. Lorsque le gouvernement est intervenu dans l’existence de ces banques, Appaloosa a réalisé plus de 7 milliards de dollars de bénéfices, un taux de rendement net des frais de 120 % et 4 milliards de dollars de salaire net. La valeur nette de David Tepper est estimée à environ 23,7 milliards de dollars.
John Paulson
John Paulson de Paulson and Co. a réalisé de nombreuses transactions réussies au cours de sa carrière, mais la plus célèbre est probablement son pari sur le marché immobilier des subprimes avant qu’il n’explose. En 2007, il a eu recours aux swaps sur défaut de crédit (CDS) pour vendre à découvert le marché américain des prêts hypothécaires à risque. Son entreprise dispose de plusieurs fonds et il dispose également d’une stratégie d’arbitrage de fusions populaire.
Israélien britannique
Israel (« Izzy ») Englander’s Millennium Management, fondée en 1989, présente deux caractéristiques inhabituelles. Premièrement, la société ne facture pas de frais de gestion à ses clients et deuxièmement, son modèle est une combinaison unique d’une solide surveillance des risques et de plus de 150 équipes de trading qui répondent toutes à Englander. Mais malgré le succès de Millennium, Englander est peut-être plus célèbre pour avoir acheté une coopérative de Manhattan pour plus de 70 millions de dollars. En plus de son hedge fund, Englander dirige également une société de courtage prospère.
Bill Ackman
William Ackman a fondé Pershing Square Capital en 2004. Il s’agissait de sa deuxième tentative de gestion d’un fonds spéculatif après l’échec de sa première. Il est célèbre pour son dynamisme et sa capacité à tout mettre en œuvre avec de gros paris. Il a pris une importante position courte dans la société de marketing multi-niveaux Herbalife et a critiqué la société à plusieurs reprises, s’opposant à l’activiste rival Daniel Loeb de Third Point. Il a également affronté Carl Icahn, allant même jusqu’à poursuivre Icahn en justice contre Herbalife et finalement gagné.
Informations rapides
Le premier gestionnaire de hedge funds serait Alfred Winslow Jones, un investisseur et journaliste financier australien. En 1949, sa société d’investissement, AW Jones & Co., a commencé à opérer avec des positions longues et courtes sur les actions, les ventes à découvert couvrant certains investissements à long terme.
Conclusion
Que leur fonds gagne ou non, ces « hedges » savent toujours inscrire leur nom sur le marché. Des super profits aux gains personnels extraordinaires, les actions de ces 10 meilleurs managers font toujours la une des journaux.
