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Un dollar d’aujourd’hui n’achètera pas la même valeur de biens dans 10 ans. Cela est dû à l’inflation. L’inflation mesure le niveau de prix moyen d’un panier de biens et de services dans l’économie ; il fait référence à l’augmentation du prix sur une certaine période de temps.
En raison de l’inflation, une certaine quantité de devises peut être achetée moins qu’auparavant. Il est donc important de trouver les bonnes stratégies et investissements pour se protéger contre l’inflation.
Le niveau d’inflation dans l’économie change en fonction de l’actualité. La hausse des salaires et l’augmentation rapide des matières premières, comme le pétrole, sont deux facteurs qui contribuent à l’inflation.
L’inflation est un phénomène naturel dans une économie de marché. Il existe de nombreuses façons de prévenir l’inflation ; Un investisseur discipliné peut planifier l’inflation en investissant dans des classes d’actifs qui surperforment le marché en période d’inflation.
Mettre des actifs de couverture contre l’inflation sur votre liste de surveillance, puis les mettre en évidence lorsque vous constatez que l’inflation commence à se développer dans une économie véritablement à croissance organique, peut aider votre portefeuille à prospérer lorsque l’inflation frappe. Voici quelques moyens efficaces de vous protéger contre l’inflation.
Leçon principale
- L’inflation se produit dans une économie de marché, mais les investisseurs peuvent planifier l’inflation en investissant dans des classes d’actifs qui ont tendance à surperformer le marché pendant les périodes inflationnistes.
- Avec tout portefeuille diversifié, conserver les actifs de couverture contre l’inflation sur votre liste de surveillance, puis attaquer lorsque vous constatez de l’inflation peut aider votre portefeuille à prospérer lorsque l’inflation survient.
- Les actifs populaires à l’épreuve de l’inflation comprennent l’or, les matières premières, divers investissements immobiliers et les TIPS.
- De nombreuses personnes considèrent l’or comme une monnaie alternative, notamment dans les pays où les monnaies locales perdent de la valeur.
- Les matières premières et l’inflation ont une relation unique, les matières premières étant des indicateurs de l’inflation à venir ; Lorsque le prix d’un bien augmente, le prix du produit qu’il est utilisé pour produire augmente également.
1. Or
L’or est souvent considéré comme une protection contre l’inflation. En fait, de nombreuses personnes en sont venues à considérer l’or comme une monnaie alternative, en particulier dans les pays où les monnaies locales perdent de la valeur. Ces pays ont tendance à utiliser l’or ou d’autres devises fortes lorsque leur monnaie perd de la valeur. L’or est un véritable actif physique et a tendance à conserver sa valeur la plupart du temps.
Cependant, l’or ne constitue pas une protection véritablement parfaite contre l’inflation. Lorsque l’inflation augmente, les banques centrales ont tendance à augmenter les taux d’intérêt dans le cadre de leur politique monétaire. Détenir un actif comme l’or qui ne rapporte pas de rendement n’est pas aussi précieux que détenir un actif qui rapporte, surtout lorsque les taux d’intérêt sont plus élevés, ce qui signifie des rendements plus élevés.
Il existe de meilleurs actifs dans lesquels investir lorsque l’on cherche à se protéger contre l’inflation. Mais comme tout portefeuille solide, la diversification est essentielle, et si vous envisagez d’investir dans l’or, l’ETF SPDR Gold Shares (GLD) vaut la peine d’être envisagé.
| ETF d’actions aurifères SPDR | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 72,5 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,40% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 12,13% |
2. Marchandises
Les matières premières constituent une vaste catégorie qui comprend les céréales, les métaux précieux, l’électricité, le pétrole, le bœuf, le jus d’orange et le gaz naturel, ainsi que les devises étrangères, les émissions et plusieurs autres instruments financiers.
Les matières premières et l’inflation ont une relation unique, les matières premières étant des indicateurs de l’inflation à venir. Lorsque le prix d’un bien augmente, les prix des produits qu’il sert à produire augmentent également.
Heureusement, il est largement possible d’investir dans les matières premières via des fonds négociés en bourse (ETF). L’iShares S&P GSCI Commodity Index Trust (GSG) est un ETF sur matières premières qui mérite d’être considéré.
Avant d’investir dans des matières premières, les investisseurs doivent être conscients qu’elles sont très volatiles et doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils négocient des matières premières. Étant donné que les matières premières dépendent de facteurs d’offre et de demande, une légère variation de l’offre due à des tensions ou à des conflits géopolitiques peut avoir un impact négatif sur les prix des matières premières.
| iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 922,5 millions de dollars |
| Rapport de coût | 0,75% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 6,73% |
3. Portefeuille actions/obligations 60/40
Le portefeuille 60/40 actions/obligations est considéré comme une combinaison traditionnelle et sûre d’actions et d’obligations dans un portefeuille conservateur. Si vous ne souhaitez pas faire le travail vous-même et ne souhaitez pas payer un conseiller en investissement pour constituer un tel portefeuille, envisagez d’investir dans le portefeuille de répartition mondiale DFA 60/40(I) (DGSIX).
| Portefeuille de répartition mondiale DFA 60/40 (I) | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 3,8 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,25% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 7,97% |
Un portefeuille d’actions/obligations 60/40 est une stratégie d’investissement simple et facile. Mais comme tout plan d’investissement, il présente certains inconvénients. Comparé à un portefeuille entièrement composé d’actions, un portefeuille 60/40 obtiendra de moins bons résultats à long terme. De plus, sur de très longues périodes, un portefeuille 60/40 peut avoir des performances nettement inférieures à celles d’un portefeuille composé uniquement d’actions en raison des effets de composition.
Il est important de se rappeler qu’un portefeuille 60/40 vous aidera à vous protéger contre l’inflation (et à assurer votre sécurité), mais vous manquerez probablement des gains par rapport à un portefeuille comportant une proportion plus élevée d’actions.
4. Fiducies de placement immobilier (REIT)
Les fiducies de placement immobilier (REIT) sont des sociétés qui possèdent et exploitent des biens immobiliers générateurs de revenus. Les prix de l’immobilier et les revenus locatifs ont tendance à augmenter à mesure que l’inflation augmente. Un REIT se compose d’un groupe de biens immobiliers qui versent des dividendes aux investisseurs. Si vous souhaitez une large exposition à l’immobilier pour un faible ratio de dépenses, pensez au Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
| FNB immobilier Vanguard | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 30 septembre 2024 | 71,5 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,13% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 3,80% |
Les REIT présentent également certains inconvénients, notamment leur sensibilité à la demande pour d’autres actifs à haut rendement. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les titres du Trésor deviennent souvent attractifs. Cela pourrait drainer de l’argent du FPI et faire baisser le cours de ses actions.
Les FPI doivent également payer des impôts fonciers, qui peuvent représenter jusqu’à 25 % des dépenses d’exploitation totales. Si les gouvernements des États ou des villes décident d’augmenter les impôts fonciers pour compenser leurs déficits budgétaires, cela réduira considérablement les flux de trésorerie pour les actionnaires. Enfin, même si les REIT offrent des rendements élevés, des impôts sont payés sur les dividendes. Les taux d’imposition sont généralement supérieurs aux 15 % auxquels la plupart des dividendes sont actuellement imposés, car un pourcentage élevé des dividendes des REIT est considéré comme un revenu ordinaire, qui est généralement imposé à un taux plus élevé.
5. S&P 500
Actuellement, le S&P 500 est fortement concentré dans les entreprises de services technologiques et de communications. (Ils représentent 35 % de l’indice.) Les services technologiques et les services médiatiques sont des entreprises à faible capital, donc en théorie, ils devraient être les gagnants de l’inflation.
Si vous souhaitez investir dans le S&P 500, un indice des 500 plus grandes sociétés publiques des États-Unis, ou si vous souhaitez un ETF qui le suit sur votre liste de surveillance, pensez au SPDR S&P 500 ETF (SPY).
| FNB SPDR S&P 500 | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 630,3 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,0945% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 15,12% |
Cependant, comme tout investissement, investir dans l’indice S&P 500 présente des inconvénients. La principale limite est que l’indice accorde une pondération plus élevée aux sociétés ayant une capitalisation boursière plus élevée, de sorte que les cours des actions des plus grandes sociétés ont une influence beaucoup plus grande sur l’indice que ceux des sociétés ayant une capitalisation boursière plus faible. Et l’indice S&P 500 ne comporte aucun risque pour les sociétés à petite capitalisation, qui ont historiquement généré des rendements plus élevés.
6. Revenus immobiliers
Les revenus immobiliers sont les revenus provenant de la location d’un bien immobilier. L’immobilier se porte bien avec l’inflation. En effet, à mesure que l’inflation augmente, la valeur des propriétés ainsi que le montant que les propriétaires peuvent facturer pour le loyer augmentent également. Cela permet aux propriétaires de gagner des revenus locatifs plus élevés au fil du temps. Cela permet de suivre le rythme de la hausse de l’inflation. Pour cette raison, les revenus immobiliers constituent l’un des meilleurs moyens de protéger un portefeuille de l’inflation.
Pour une exposition future, pensez au VanEck Vectors Mortgage REIT Income ETF (MORT).
| VanEck Vectors Mortgage REIT ETF de revenu | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 293,5 millions de dollars |
| Rapport de coût | 0,43% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | -4,08% |
Comme tout investissement, investir dans l’immobilier présente des avantages et des inconvénients. Premièrement, lors de l’achat d’un bien immobilier, les coûts de transaction sont nettement plus élevés (par rapport à l’achat d’actions). Deuxièmement, les investissements immobiliers sont illiquides, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être vendus rapidement et facilement sans perdre une valeur significative. Si vous achetez une propriété, cela nécessite de la gestion et de l’entretien, et ces coûts peuvent s’accumuler rapidement. Et enfin, investir dans l’immobilier implique d’assumer de nombreuses responsabilités juridiques et financières.
7. Indice obligataire global Bloomberg
L’indice Bloomberg Aggregate Bond est un indice de marché mesurant le marché obligataire américain. Toutes les obligations sont incluses dans l’indice : obligations d’État, d’entreprises, imposables et municipales. Pour investir dans cet indice, les investisseurs peuvent investir dans des fonds visant à répliquer la performance de l’indice. De nombreux fonds suivent cet indice, dont l’iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG).
| iShares Core US Aggregate Bond ETF | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 118 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,03% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | -0,25% |
Il existe certains inconvénients à investir dans l’indice Bloomberg US Aggregate Bond en tant qu’allocation de base à titres à revenu fixe.
Premièrement, il est orienté vers les entreprises et les agences les plus endettées. Contrairement à l’indice S&P 500, qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière (plus l’entreprise est grande, plus sa position dans l’indice est importante), les composantes les plus importantes de l’indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond sont les entreprises et les agences ayant le plus grand nombre de dettes en cours. De plus, il se concentre fortement sur le risque du gouvernement américain et n’est donc pas nécessairement bien diversifié entre les secteurs du marché obligataire.
8. Prêts à effet de levier
Les prêts à effet de levier sont des prêts accordés à des entreprises qui ont déjà des niveaux d’endettement élevés ou de faibles cotes de crédit. Ces prêts présentent un risque de défaut plus élevé et sont donc plus coûteux pour l’emprunteur.
Les prêts à effet de levier en tant que classe d’actifs sont souvent appelés obligations de prêts garantis (CLO). Il s’agit de plusieurs prêts regroupés en un seul titre. Les investisseurs reçoivent des remboursements programmés de la dette sur les prêts sous-jacents. Les CLO ont souvent des taux d’intérêt flottants, ce qui en fait une bonne couverture contre l’inflation. Si cette approche vous intéresse à un moment donné, pensez au FNB Invesco Senior Loan (BKLN).
| FNB de prêts senior Invesco | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 8,3 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,65% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 4,44% |
Comme tous les investissements, les prêts à effet de levier impliquent un compromis entre récompense et risque. Certains des risques liés à l’investissement dans des fonds qui investissent dans des prêts à effet de levier sont les défauts de crédit, la liquidité et le manque de garanties.
Les emprunteurs de prêts à effet de levier peuvent fermer leur entreprise ou atteindre un point où ils ne peuvent pas rembourser leurs prêts. Les prêts à effet de levier ne peuvent pas être achetés ou vendus aussi facilement que les titres cotés en bourse. Enfin, les prêts à effet de levier comportent généralement moins de restrictions pour protéger le prêteur que les prêts traditionnels. Cela pourrait exposer le fonds à des pertes plus importantes si l’emprunteur n’est pas en mesure de rembourser le prêt.
9. CONSEILS
Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), un type d’obligations du Trésor américain, sont indexés sur l’inflation pour protéger explicitement les investisseurs contre l’inflation. Deux fois par an, les paiements TIPS sont à taux fixe. La valeur principale des TIPS change en fonction du taux d’inflation et donc le taux de rendement, y compris le principal, est ajusté. TIPS a trois mandats : 5 ans, 10 ans et 30 ans.
Si vous souhaitez utiliser un ETF comme véhicule, les trois options ci-dessous (TIP), (SCHP) et (TDTT) peuvent vous intéresser.
| iShares TIPS ETF obligataire | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 16,4 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,19% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 2,01% |
| ETF Schwab US TIPS | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 11,6 milliards de dollars |
| Rapport de coût | 0,030% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 2,16% |
| Indice TIPS à période cible de 3 ans de FlexShares iBoxx ETF | |
|---|---|
| Actifs sous gestion au 13 novembre 2024 | 1,71 milliard de dollars |
| Rapport de coût | 0,18% |
| Rendements sur cinq ans à partir du 31 octobre 2024 | 3,34% |
Bien que les TIPS puissent sembler un investissement attrayant, les investisseurs doivent être conscients de certains risques. En cas de déflation ou de diminution de l’indice des prix à la consommation (IPC), le montant principal peut diminuer.
Si la valeur nominale de l’obligation augmente, vous devrez également payer plus d’impôts (ce qui pourrait annuler tout avantage que vous pourriez tirer d’un investissement dans les TIPS). Enfin, les TIPS sont sensibles à toute variation des taux d’intérêt actuels, donc si vous vendez votre investissement avant l’échéance, vous pourriez perdre de l’argent.
L’assurance vie entière protège-t-elle contre l’inflation ?
L’assurance vie entière est un contrat conçu pour offrir une protection tout au long de la vie de l’assuré. L’assurance vie entière étant un achat à long terme, les rendements garantis de ce type de police offrent peu de protection contre l’inflation. Cependant, il est parfois considéré comme une couverture contre l’inflation, car les participations versées sur les polices avec participation – qui reflètent les résultats favorables de l’assureur en matière de mortalité, d’investissement et de frais professionnels – peuvent agir comme une couverture partielle contre l’inflation.
Les CD sont-ils une bonne couverture contre l’inflation ?
Un certificat de dépôt (CD) est un dépôt à court et moyen terme auprès d’une institution financière avec un taux d’intérêt fixe spécifique. Les CD ordinaires ne sont pas protégés contre l’inflation. Si vous souhaitez réduire l’impact de l’inflation sur votre investissement en CD, envisagez d’acheter un CD avec un taux d’inflation plus élevé afin d’en avoir pour votre argent. Plus la durée du CD est longue, plus le taux d’intérêt sera élevé.
Les rentes sont-elles une bonne couverture contre l’inflation ?
Les rentes ne sont généralement pas considérées comme une bonne couverture contre l’inflation ; En fait, le principal risque de la plupart des rentes est l’inflation. En effet, les rentes commerciales versent généralement un revenu mensuel fixe plutôt qu’un revenu ajusté en fonction de l’inflation. Si votre rente verse un montant fixe de 3 000 $ par mois à vie et que l’inflation augmente de 12 %, le pouvoir d’achat de vos versements de rente diminuera à 2 640 $. Les rentes variables qui s’ajustent aux taux d’intérêt peuvent offrir une meilleure protection contre l’inflation que les rentes fixes.
Qu’est-ce qu’une assurance habitation anti-inflation ?
Certaines polices d’assurance comportent une fonctionnalité appelée protection contre l’inflation, qui stipule que les prestations futures ou actuelles à payer seront ajustées à la hausse en fonction de l’inflation. L’assurance habitation à l’épreuve de l’inflation vise à garantir que le pouvoir d’achat relatif des dollars fournis sous forme de prestations ne soit pas érodé au fil du temps par l’inflation.
Conclusion
L’inflation érode le pouvoir d’achat d’un individu en réduisant la valeur de ses avoirs monétaires. Il existe de nombreuses façons de se protéger contre l’inflation, certaines meilleures que d’autres, pour éviter l’érosion de votre argent. Investir dans des fonds, tels que les ETF, qui offrent une protection contre l’inflation peut être une bonne opportunité d’investissement si vous souhaitez préserver votre valeur de rachat.
