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Les investisseurs en actions cherchant à profiter de la hausse des prix du pétrole dans un contexte d’escalade de la violence au Moyen-Orient devraient se concentrer sur huit valeurs et fournisseurs énergétiques susceptibles de surperformer. Les actions qui pourraient afficher les gains soutenus les plus importants comprennent les producteurs d’énergie Brigham Minerals Inc. (MNRL), Murphy Oil Corp. (MUR), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) et EOG Resources Inc. (EOG). Il est également sur le point de bénéficier des fournisseurs du secteur de l’énergie tels que le fabricant de vannes et de joints Flowserve Corp. (FLS), le fabricant de compresseurs Gardner Denver Holdings Inc. (GDI), le fabricant de vannes Circor International Inc. (CIR) et General Electric Co. (GE), qui détient 40 % de Baker Hughes (BHGE). Ces stocks sont mis en évidence dans plusieurs rapports de Barron, comme indiqué ci-dessous.
Signification pour les investisseurs
C’est la destruction d’une grande partie des gisements de pétrole saoudiens au cours du week-end qui a fait grimper les prix du pétrole de 15 % lundi, l’une des plus fortes hausses de prix jamais enregistrées. Même si les prix du pétrole ont chuté de 6 % mardi après-midi suite à des informations selon lesquelles les champs pétrolifères saoudiens seraient de nouveau opérationnels dans deux à trois semaines, les prix restent bien plus élevés que ces derniers mois – et de nouvelles attaques au Moyen-Orient pourraient déclencher de nouvelles hausses des prix du pétrole. Ces catalyseurs pourraient pousser ces huit titres encore plus haut. Des actions telles que Brigham Minerals, Murphy Oil Corp., Pioneer Natural Resources Co., EOG Resources et Circor International ont chuté mardi, mais elles se négocient toujours à un niveau nettement plus élevé qu’avant l’attaque de drone contre l’Arabie saoudite samedi.
Les producteurs de pétrole ont les obstacles les plus faibles
L’analyste pétrolier de Goldman Sachs, Brian Singer, recommande de s’intéresser aux producteurs d’énergie fortement exposés au pétrole et aux niveaux de production couverts les plus bas au quatrième trimestre, comme l’a noté Barron’s. Les entreprises se couvrent davantage, en utilisant des contrats à terme et des options pour se protéger contre la chute des prix du pétrole, qui sont limités à des prix spécifiques et sont moins rentables. En revanche, EOG et Brigham ont couvert moins de 10 % de leur production pétrolière l’année prochaine, soit moins de la moitié de la moyenne des producteurs de 22 %, selon Singer.
Industrie « pétrolière »
Les entreprises industrielles fortement exposées au marché de l’énergie bénéficieront également d’une demande accrue au quatrième trimestre et en 2020 si les prix du pétrole continuent de grimper. Barron’s rapport. Ces industries « pétrolières » fournissent des fournitures, notamment des vannes, des pompes et des camions, aux producteurs, transformateurs et distributeurs d’énergie.
Flowserve, qui était loin de son sommet de plus de 70 dollars par action en 2014, a bondi cette semaine à environ 49 dollars par action. L’entreprise réalise environ 40 % de son chiffre d’affaires sur le marché final de l’énergie. Et Circor International affirme que près de la moitié de ses ventes proviennent des marchés finaux de l’énergie, contre Gardner Denver Holdings, qui réalise environ 30 % des ventes, selon Barron’s.
GE pourrait devenir l’une des sociétés de l’industrie pétrolière avec une participation de 40 % dans Baker Hughes, dont la valeur est désormais bien plus importante en raison de la hausse des prix du pétrole. GE envisage de vendre une partie des actions de Baker Hughes dans le cadre d’une offre d’actions secondaire.
Quelle est la prochaine étape ?
Certes, les actions présentant le plus fort potentiel de hausse des prix du pétrole sont menacées en cas de baisse des prix. L’orientation des prix du pétrole suite aux attentats en Arabie Saoudite et à l’intervention américaine au Moyen-Orient reste incertaine.
