7 pièges des moyennes mobiles

Une moyenne mobile est un indicateur dérivé du prix moyen d’un titre sur une période de temps spécifiée et appliqué à un graphique pour suivre les tendances du marché à mesure que l’action monte et descend. De plus, les niveaux de support et de résistance (lorsque le prix d’un titre inverse une tendance passée à la hausse ou à la baisse) peuvent parfois être établis en suivant les moyennes mobiles au fil du temps ; Ces scores sont ensuite utilisés pour prendre des décisions d’achat ou de vente. Cependant, les moyennes mobiles sont rarement efficaces en tant qu’outil autonome car elles présentent au moins sept inconvénients.

Inconvénients des moyennes mobiles

Les moyennes mobiles sont disponibles dans de nombreuses applications graphiques et constituent un moyen rapide et simple de visualiser la tendance d’une action, d’une matière première ou d’un marché. Les délais populaires pour les moyennes mobiles incluent les moyennes mobiles de 20, 50 et 200 jours. Les analystes techniques utilisent également des moyennes mobiles pour identifier les changements potentiels de tendance. Par exemple, une configuration de « croisement de la mort » se produit après qu’un titre évolue à la hausse, commence à baisser et que la moyenne mobile à 50 jours dépasse la moyenne mobile à 200 jours.

Bien que les moyennes mobiles soient largement utilisées par les investisseurs et les traders, ces indicateurs ne sont pas parfaits :

1. Les moyennes mobiles dérivent uniquement des tendances à partir d’informations sur les prix passés. Comme tout type d’outil d’analyse technique, les indicateurs graphiques ne prennent pas en compte les changements dans les facteurs fondamentaux qui pourraient affecter les performances futures d’une action, tels que les nouveaux concurrents, la demande plus ou moins élevée de produits dans le secteur et les changements dans la structure de gestion d’une entreprise.
2. Idéalement, une moyenne mobile montrera une évolution constante du prix d’un titre au fil du temps. Cependant, étant donné que chaque actif a son propre historique de prix et sa propre volatilité, il n’existe pas de règles uniformes pouvant être appliquées à tous les marchés.
3. Les moyennes mobiles peuvent être étalées sur n’importe quelle période, ce qui peut poser des problèmes car la tendance globale peut varier en fonction de la période utilisée. Par exemple, une tendance haussière utilisant une moyenne mobile sur 50 jours pourrait faire partie du mouvement inverse d’une tendance baissière reflétée dans une moyenne mobile sur 200 jours.
4. Un débat en cours est de savoir s’il convient de se concentrer davantage sur les jours les plus récents de la période (comme avec une moyenne mobile exponentielle). De nombreuses personnes estiment que les données récentes reflètent mieux la direction du mouvement d’un titre, tandis que d’autres estiment que donner plus d’importance à certains jours qu’à d’autres fausse la tendance.
5. Certains investisseurs estiment que les moyennes mobiles (et d’autres formes d’analyse technique) n’ont aucun sens et ne prédisent pas le comportement du marché. Ils disent que le marché n’a pas de mémoire et que le passé n’est pas une indication de l’avenir.
6. Les actions présentent souvent un comportement cyclique que les moyennes mobiles ne capturent pas. Autrement dit, si le marché monte et descend beaucoup, les moyennes mobiles ne seront pas en mesure de capturer une tendance significative.
7. Le but de toute tendance est de prédire où se situera le prix d’un titre dans le futur. Cependant, si le titre n’évolue dans aucune des deux directions, il ne présente aucune opportunité de profiter d’une vente à découvert ou à long terme.

Conclusion

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De nombreux traders et investisseurs s’appuient sur des moyennes mobiles pour identifier les tendances et les niveaux de support/résistance, mais pour qu’un indicateur soit efficace, il est nécessaire de comprendre sa fonction : quand l’utiliser et quand ne pas l’utiliser. Les dangers évoqués ici montrent dans quels cas les moyennes mobiles peuvent ne pas être des outils efficaces, par exemple lorsqu’elles sont utilisées avec des actions volatiles, et comment elles peuvent ignorer certaines informations statistiques importantes, telles que les tendances cycliques.

En raison de leurs limites, les moyennes mobiles peuvent constituer un outil qu’il est préférable d’utiliser en combinaison avec d’autres indicateurs et méthodes d’analyse. En fin de compte, l’expérience personnelle sera l’indicateur final de l’efficacité réelle d’une moyenne mobile pour votre portefeuille.

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