6 questions sur le trading de devises

Bien que les changes (FX) constituent le plus grand marché financier au monde, il tend à être un territoire inconnu pour les traders particuliers. Ce marché est largement dominé par les institutions financières, les sociétés multinationales et les hedge funds. Cependant, il suscite un intérêt croissant de la part des commerçants de détail individuels avec l’essor du commerce en ligne. Que vous soyez nouveau ou que vous ayez besoin d’un rappel sur les bases du trading de devises, voici les réponses à certaines des questions les plus fréquemment posées sur le marché des changes.

1. Comment le Forex se compare-t-il aux autres marchés ?

Le trading de devises n’est pas un marché comme les autres. Il n’existe pas de bourse réglementée et elle n’est pas contrôlée par un régulateur central. Les transactions ne sont pas garanties par les chambres de compensation et il n’existe pas de comité d’arbitrage pour trancher les différends. Au lieu de cela, les membres échangent entre eux. Les banques, les courtiers et les grandes institutions agissent souvent comme intermédiaires et facilitateurs. Faire des affaires sur le marché le plus vaste et le plus liquide au monde dépend d’une poignée de main métaphorique.

Cette disposition particulière peut dérouter les investisseurs habitués aux bourses structurées comme la Bourse de New York (NYSE). Cependant, cette disposition fonctionne dans la pratique. L’autorégulation permet un contrôle efficace du marché car les participants doivent rivaliser et coopérer.

Aux États-Unis, des courtiers de change réputés deviennent membres de la National Futures Association (NFA). Ce faisant, les courtiers FX acceptent un arbitrage exécutoire en cas de litige. Par conséquent, les clients de détail qui envisagent d’échanger des devises ne devraient le faire que par l’intermédiaire d’une société membre de la NFA.

Les traders qui pensent que l’EUR/USD pourrait baisser peuvent vendre la paire à volonté. Il n’y a pas de règles haussières sur les marchés des changes comme il y en a pour les actions. Il n’y a pas non plus de limite sur la taille de votre position comme c’est le cas pour les contrats à terme. Théoriquement, un trader pourrait vendre 100 milliards de dollars de devises avec suffisamment de capital.

Le Forex se négocie 24 heures sur 24, de 17 h HE le dimanche à 17 h HE le vendredi, et il y a rarement des interruptions. Sa vaste taille et son étendue (de l’Asie à l’Europe en passant par l’Amérique du Nord) font des marchés des changes les plus accessibles au monde.

2. Que sont les commissions Forex ?

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Les investisseurs qui négocient des actions, des contrats à terme ou des options font souvent appel à un courtier qui agit en tant que courtier dans la transaction. Le courtier reçoit l’ordre de bourse et tente de l’exécuter selon les instructions du client. Les courtiers reçoivent des commissions lorsque les clients achètent et vendent des instruments négociables pour fournir ce service.

Les marchés des changes sont sans commission. Contrairement aux marchés boursiers, le Forex est un marché réservé uniquement aux principaux. Les sociétés de change sont des agents et non des courtiers. Contrairement aux courtiers, les traders supportent le risque de marché en agissant en tant que contreparties aux transactions des investisseurs. Ils ne facturent pas de commission ; au lieu de cela, ils gagnent de l’argent grâce aux spreads acheteur-vendeur.

Les investisseurs en devises ne peuvent pas tenter d’acheter au prix acheteur ou de vendre au prix acheteur comme c’est le cas sur les marchés boursiers. En revanche, une fois que le prix couvre la différence de coût, il n’y a ni frais ni commission supplémentaires. Chaque centime gagné est un pur profit pour l’investisseur. Cependant, le fait que les traders doivent toujours surmonter les spreads bid/ask rend le scalping sur le Forex beaucoup plus difficile.

3. Qu’est-ce que Pip ?

Pip représente le pourcentage en points et représente la plus petite augmentation dans le trading de devises. Sur le marché des changes, les prix sont calculés à la quatrième décimale. Par exemple, si un pain de savon à la pharmacie coûte 1,20 $, ce pain de savon sera coté à 1,2000 sur le marché des changes. La variation de cette quatrième virgule décimale est appelée 1 pip et est généralement égale à 1/100.^ème sur 1%.

Parmi les principales monnaies, la monnaie japonaise calme parfois une exception. Il est courant de le voir coté à deux ou trois décimales par rapport au dollar au lieu de quatre, selon les sites.

4. Que négociez-vous réellement ?

Les traders du Forex espèrent profiter des variations de taux de change entre les paires de devises. Pour les comptes en dollars, tous les profits ou pertes sont calculés en dollars et enregistrés comme tels sur le compte du trader.

Le marché des changes aide les commerçants à convertir une devise en une autre et est utilisé par les sociétés multinationales pour des choses comme le paiement des salaires, le paiement des biens et services de fournisseurs étrangers et les fusions et acquisitions (M&A). Les institutions financières utilisent le marché des changes pour couvrir leurs positions et placer des paris directionnels sur les paires de devises sur la base d’une analyse fondamentale et technique. Les traders individuels peuvent également échanger des devises pour spéculer sur les fluctuations des taux de change.

Les devises se négocient toujours par paires, de sorte que les traders achètent toujours une devise et vendent l’autre. Par exemple, si un trader vend un lot standard (équivalent à 100 000 unités) d’EUR/USD, il échangera des euros contre des dollars et vendra des euros et des dollars longs.

Pour mieux comprendre cette dynamique, un individu achetant un ordinateur dans un magasin d’électronique pour 1 000 $ échangerait des dollars contre un ordinateur dans lequel :

• Cet individu a court-circuité 1 000 $ et a acheté un ordinateur
• Le magasin aurait pu coûter 1 000 dollars, mais il lui manque désormais un ordinateur en stock.

Le même principe s’applique au marché des changes, sauf qu’aucun échange physique n’a lieu. Même si toutes les transactions sont enregistrées sur ordinateur, les conséquences n’en sont pas moins réelles. Si la demande pour cet ordinateur augmente, l’individu peut le vendre à un prix plus élevé, par exemple 1 100 $, réalisant ainsi un bénéfice de 100 $.

5. Quelles devises sont négociées sur le Forex ?

Bien que certains détaillants négocient des devises exotiques telles que le Thai Dong baht ou tchèque CouronneLa majorité des traders négocient les sept paires de devises les plus liquides au monde, qui sont les quatre principales paires :

• EUR/USD (euro/dollar américain)
• USD/JPY (dollar/yen japonais)
• GBP/USD (Livre sterling/Dollar américain)
• USD/CHF (dollar/Suisse franc).

Trois paires de matières premières sont également négociées :

• AUD/USD (Dollar australien/Dollar américain)
• USD/CAD (Dollar américain/Dollar canadien)
• NZD/USD (Dollar néo-zélandais/Dollar américain)

Ces sept principales paires de devises représentent environ 85 % de tous les échanges spéculatifs sur les changes. D’autres paires de devises croisées et croisées sont également négociées, mais il n’y a qu’un nombre limité de devises dans le monde et les plus obscures n’ont pas tendance à s’échanger beaucoup, voire pas du tout, en particulier entre les autres devises. Le marché des changes est donc beaucoup plus concentré que le marché boursier.

Le trading d’arbitrage est la transaction la plus courante sur les marchés des changes, réalisée à la fois par les plus grands hedge funds et par les plus petits spéculateurs de détail. Cela repose sur le fait que chaque monnaie du monde a des préoccupations connexes. Ces taux d’intérêt à court terme sont réglementés par les banques centrales telles que la Réserve fédérale, la Banque du Japon et la Banque d’Angleterre (BoE).

Le concept de portage est très simple. Le commerçant achète une devise avec un taux d’intérêt élevé et finance l’achat avec une devise avec un taux d’intérêt faible. Par exemple, l’une des meilleures paires a été le croisement NZD/JPY en 2005. Les taux ont augmenté de 7,25 % pour l’économie néo-zélandaise, stimulés par l’énorme demande chinoise de matières premières et un marché immobilier en pleine effervescence, tandis que les taux au Japon sont restés à 0 %. Un trader long sur le NZD/JPY pourrait obtenir un rendement de 725 points de base. Sur la base d’un effet de levier de 10 : 1, le trading des spreads de taux d’intérêt NZD/JPY peut générer un bénéfice annualisé de 72,5 % sur les spreads de taux d’intérêt sans aucune contribution des plus-values. Cet exemple illustre pourquoi le merchandising est si populaire.

Avant de rechercher la prochaine paire à haut rendement, sachez que lorsque la transaction reste inachevée, la baisse peut être rapide et sévère. Ce processus est appelé liquidation par arbitrage et se produit lorsque la majorité des spéculateurs décident que l’arbitrage n’a peut-être pas de potentiel futur.

Pour chaque trader qui souhaite quitter sa position immédiatement, l’offre disparaît et le profit de la différence de taux d’intérêt est loin d’être suffisant pour couvrir la perte en capital. La prévision est la clé du succès : le meilleur moment pour se positionner en vue d’un avantage est au début d’un cycle de resserrement des taux, ce qui permet aux traders d’agir à mesure que les différentiels de taux d’intérêt se creusent.

Jargon commun du Forex (FX)

Chaque secteur a son propre jargon, et le marché des changes ne fait pas exception. Voici quelques termes qu’un trader de devises chevronné devrait connaître :