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Alors que les nuages s’amoncellent sur l’économie, les investisseurs avisés recherchent la sécurité dans des valeurs refuges éprouvées : les fonds négociés en bourse (ETF) à l’épreuve de la récession. Alors que les détaillants de luxe et les agences de voyages sont souvent en difficulté en période de ralentissement économique, les entreprises qui vendent du dentifrice, de l’électricité et des bandages ont tendance à rester rentables.
Même dans les moments les plus difficiles, les gens doivent toujours se brosser les dents, garder l’électricité dans leur maison et prendre soin de leur santé. C’est pourquoi certains secteurs ont historiquement fait preuve d’une résilience remarquable lors des ralentissements économiques. Ces « secteurs défensifs » comprennent la santé, les services publics, les biens de consommation de base (articles ménagers quotidiens) et certaines entreprises technologiques. Les six ETF ci-dessous détiennent des actions capables de résister à la tempête économique à venir.
Leçon principale
- Les fonds négociés en bourse (ETF) du secteur défensif offrent une exposition aux entreprises qui ont tendance à maintenir des revenus stables pendant les ralentissements économiques en se concentrant sur les biens et services essentiels.
- Les ETF de biens de consommation de base et de soins de santé font généralement preuve de résilience, car les gens continuent d’acheter des produits de première nécessité et de se faire soigner, quelles que soient les conditions économiques.
- Les ETF axés sur les dividendes comprennent des sociétés ayant un historique de paiements croissants qui peuvent fournir à la fois une position défensive et un revenu en période de tensions sur les marchés.
- Les sociétés investies dans des ETF défensifs ont également tendance à avoir des bilans solides et des flux de trésorerie stables, ce qui les aide à mieux résister aux turbulences économiques que les entreprises cycliques.
1. ETF SPDR sectoriel sélectionné pour les biens de consommation de base (XLP)
XLP suit la performance de l’indice Consumer Select Sector. Cet ETF investit dans des entreprises qui profitent lorsque vous achetez dans votre panier des articles dont vous ne pouvez pas vous passer : papier toilette, savon, dentifrice et produits alimentaires de base.
En période de difficultés économiques, les gens peuvent ne pas acheter une nouvelle voiture ou prendre des vacances, mais ils continueront d’acheter ces produits essentiels du quotidien auprès de marques comme Procter & Gamble (PG) (fabricant de la lessive Tide et des couches Pampers) et Walmart Inc. (WMT). Ces entreprises fidélisent fortement leurs clients depuis des décennies, ce qui signifie que les acheteurs sont moins susceptibles de changer de marque malgré des budgets serrés.
Cela donne aux sociétés détenues par XLP un avantage, leur permettant d’augmenter les prix sans impact significatif sur la demande, un facteur clé pour maintenir les bénéfices si une récession est également une période de hausse de l’inflation. Des sociétés comme Procter & Gamble et Walmart ont tendance à réaliser des ventes stables même lorsque l’économie est en difficulté, ce qui fait de cet ETF une sphère de sécurité potentielle. Voici les plus gros titres du fonds :
2. Fournisseur de soins de santé américain iShares (IHF)
Les soins de santé ne sont pas une option : tout le monde en a besoin, quelles que soient les conditions économiques. Cet ETF se concentre sur les sociétés qui gèrent et fournissent des services de santé, telles que UnitedHealth Group (UNH) et Cigna Corp. (CI), qui suit l’indice Dow Jones US Healthcare Select Provider.
Étant donné que la plupart des gens conservent leur assurance maladie pendant les périodes de ralentissement économique (par l’intermédiaire des employeurs ou des programmes gouvernementaux), ces entreprises disposent souvent d’un flux de revenus constant. De plus, avec la génération vieillissante des baby-boomers, la demande de services de santé devrait augmenter dans les années à venir, faisant de l’IHF un investissement potentiellement important à long terme.
3. ETF de notation de dividendes Vanguard (VIG)
Cet ETF est une collection des payeurs de dividendes les plus fiables du marché, des sociétés qui non seulement versent des dividendes, mais qui les augmentent pendant au moins 10 années consécutives. Il s’agit généralement d’entreprises établies dotées de bases financières solides et de flux de trésorerie stables, comme Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL) et Broadcom Inc. (AVGO).
En outre, VIG détient plusieurs « aristocrates des dividendes », un groupe d’élite de sociétés avec au moins 25 années consécutives d’augmentation des dividendes. Les ETF sont particulièrement attrayants pour les investisseurs recherchant à la fois une position défensive et un revenu régulier.
Conseil
Même si les biens de consommation de base résistent aux récessions, leur nature défensive conduit souvent à une sous-performance lors de fortes reprises économiques lorsque les dépenses discrétionnaires augmentent.
4. ETF SPDR utilitaire de sélection de secteur (XLU)
Les services publics sont pratiquement à l’épreuve de la récession. Les gens ont besoin d’électricité, d’eau et de gaz même en cas de récession. Cet ETF suit l’indice Utilities Select Sector Index, ce qui signifie qu’il investit dans des sociétés qui fournissent des services essentiels, comme NextEra Energy, Inc. (NEE), The Southern Company (SO) et Duke Energy Corp. (DUK).
XLU offre aux investisseurs une part de ce secteur stable et fiable. Étant donné que les services publics fonctionnent comme des monopoles réglementés dans leurs domaines de service, ils disposent souvent de flux de revenus prévisibles. Même si elles ne génèrent pas de croissance explosive en période de prospérité, elles ont tendance à générer des bénéfices stables et des dividendes attractifs, même en cas de ralentissement des marchés.
De plus, les sociétés de services publics déploient souvent des stratégies de réduction des coûts en réduisant les dépenses d’exploitation et en améliorant l’efficacité du capital lorsqu’un ralentissement économique est anticipé.
5. FNB Invesco sur les aliments et les boissons (PBJ)
PBJ suit l’indice Dynamic Food & Beverage Intellidex, ce qui signifie qu’il se concentre sur les entreprises qui produisent, distribuent et vendent des aliments et des boissons, soit essentiellement les bases de votre liste d’épicerie.
Même si la récession signifie moins de dîners au restaurant, les gens doivent toujours faire leurs courses. Des sociétés comme Kroger Company (KR), Kraft Heinz Co (KHC) et Constellation Brands Inc (STZ) maintiennent généralement des ventes relativement stables, même si de nombreux consommateurs se tournent vers des marques moins chères. Pensez aux marques que vous recherchez lorsque vous remplissez votre garde-manger : des macaronis au fromage Kraft à Pepsi, de nombreuses marques pourraient relever du PBJ. Ils ont également tendance à verser de solides dividendes, offrant ainsi un coussin supplémentaire pendant les périodes difficiles.
6. FNB Vanguard Consumer Staples (VDC)
VDC suit la performance de l’indice MSCI US Investment Market Index/Consumer Staples 25/50. L’indice comprend de nombreuses sociétés du secteur des biens de consommation de base, avec des limites sur la pondération de chaque titre pour assurer la diversification.
Cela signifie que le fonds offre un accès plus large aux entreprises qui fabriquent et vendent des produits de consommation essentiels qu’à certaines autres options. Il comprend des fabricants tels que Procter & Gamble, des détaillants tels que Walmart, Target Corp. (TGT) et Costco Wholesale Corp. (COST) et des marques classiques comme Coca-Cola Company (KO).
Ces entreprises bénéficient d’une vérité simple : les gens ont besoin d’articles ménagers de base et de produits d’épicerie dans n’importe quel environnement économique. En période de récession, les détaillants discount comme Walmart et Costco constatent souvent une augmentation du trafic à mesure que les consommateurs deviennent plus soucieux des prix, ce qui pourrait potentiellement augmenter leurs ventes alors que d’autres secteurs sont en difficulté. Ces sociétés ont également obtenu de bons résultats dans des périodes plus passionnantes. Par exemple, Walmart et Costco se sont classés parmi les cinq premiers dans l’enquête 2024 de la National Retail Federation.
En quoi les ETF défensifs sont-ils différents des ETF classiques ?
Les ETF défensifs se concentrent sur les secteurs et les entreprises qui fournissent des biens et services essentiels, tels que les soins de santé, les services publics et les produits de consommation de base. Contrairement aux ETF qui suivent des marchés ou des secteurs de croissance plus larges, les ETF défensifs ciblent les entreprises qui maintiennent généralement des revenus stables pendant les ralentissements économiques.
À quels signes les investisseurs doivent-ils prêter attention lorsqu’ils envisagent d’opter pour des ETF défensifs ?
Plusieurs indicateurs économiques pourraient indiquer qu’il est temps d’envisager des ETF défensifs, notamment la hausse du chômage, la baisse de la confiance des consommateurs, une courbe de rendement inversée et la baisse de la croissance du produit intérieur brut.
Cependant, au lieu d’essayer de synchroniser parfaitement le marché, de nombreux investisseurs conservent une partie de leur portefeuille dans des secteurs défensifs dans le cadre d’une stratégie à long terme.
Comment la politique du gouvernement lutte-t-elle contre la récession ?
En période de récession, le gouvernement peut réduire les taux d’imposition ou augmenter les dépenses pour encourager la demande et stimuler l’activité économique grâce à une politique budgétaire expansionniste.
Quels secteurs sont les plus touchés par la récession ?
Les secteurs et leurs actions les plus touchés par le ralentissement économique comprennent les compagnies aériennes, les constructeurs automobiles et les hôtels.
Quelle part de votre portefeuille doit être allouée aux ETF défensifs ?
Le montant approprié dépend de votre âge, de votre tolérance au risque et de vos objectifs de placement. Les conseillers financiers recommandent généralement d’allouer entre 10 % et 25 % de vos actions aux secteurs défensifs, les investisseurs plus conservateurs détenant souvent des positions défensives plus importantes.
Conclusion
Même si aucun investissement n’est totalement à l’abri de la récession, des secteurs spécifiques se sont historiquement révélés résilients lors des ralentissements économiques. Les ETF défensifs axés sur la santé, les services publics, les biens de consommation de base et les sociétés ayant un historique de dividendes élevés offrent aux investisseurs un moyen de protéger leurs portefeuilles pendant la volatilité des marchés. Ces fonds donnent accès à des entreprises qui vendent des produits et services essentiels dont les gens ont besoin – de l’électricité aux soins de santé en passant par le dentifrice et l’épicerie.
Avec des ratios de dépenses généralement inférieurs à 0,50 %, ces ETF offrent un moyen rentable d’ajouter une position défensive à votre stratégie d’investissement.
