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Le parcours de Warren Buffett, de jeune homme d’affaires vendant du chewing-gum et des bouteilles de Coca-Cola à l’un des investisseurs les plus riches du monde, offre des leçons inestimables à quiconque souhaite créer une richesse durable.
Grâce à sa société Berkshire Hathaway et à ses investissements personnels, Buffett a prouvé qu’un investissement réussi ne nécessite pas de stratégies compliquées ou d’algorithmes complexes, mais plutôt le respect de certains principes fondamentaux et une discipline inébranlable.
Leçon principale
- Le succès de Warren Buffett prouve que créer de la richesse ne nécessite pas de complexité.
- Au lieu de cela, il s’inspire profondément des fondamentaux et les applique de manière cohérente.
- Prendre le temps d’accumuler des investissements intelligents et de minimiser les dépenses inutiles crée une puissante incitation à créer de la richesse.
1. Investissez dans ce que vous comprenez
La première règle de Buffett en matière d’investissement est de toujours rester dans son « cercle de compétence ». Il est célèbre pour éviter d’investir dans des entreprises ou des secteurs qu’il ne comprend pas entièrement, indépendamment de leur importance globale ou de leurs profits potentiels. Cette approche l’a d’abord tenu à l’écart des valeurs technologiques pendant le boom des dot-com, ce qui lui a permis d’éviter des pertes importantes lorsque la bulle a éclaté.
Pour les investisseurs, la leçon est claire : une compréhension approfondie d’un investissement réduit non seulement le risque de commettre des erreurs coûteuses, mais vous aide également à vous concentrer sur des entreprises que vous comprenez vraiment plutôt que de rechercher des opportunités inconnues.
2. Achetez de grandes entreprises à des prix raisonnables
Buffett a beaucoup appris sur l’investissement axé sur la valeur auprès de son mentor, Benjamin Graham, mais a évolué au-delà de la simple recherche d’entreprises sous-évaluées. Il recherche plutôt des entreprises exceptionnelles dotées de forts avantages concurrentiels à des prix « raisonnables », même si elles ne sont pas nécessairement « bon marché ». Son énorme investissement dans Coca-Cola à la fin des années 1980 illustre cette stratégie. Même s’ils n’ont pas été sous-évalués lors de leur acquisition, la marque solide et le réseau de distribution mondial de l’entreprise ont généré des bénéfices extraordinaires au fil des décennies.
Cela apprend aux investisseurs à privilégier la qualité plutôt que la recherche de bonnes affaires. Après tout, Buffett note que lorsque vous achetez une action, vous achetez en réalité une entreprise.
3. Faites preuve de patience pour devenir riche
Buffett a dit un jour : « La bourse est un outil permettant de transférer de l’argent des personnes impatientes vers les personnes patientes. » Son incroyable accumulation de richesse s’est accélérée après l’âge de 50 ans, démontrant le pouvoir de la persévérance et des intérêts composés au fil du temps.
Considérez son achat de GEICO. Au lieu de rechercher des profits rapides, il a conservé et progressivement accru sa position à mesure que l’entreprise grandissait. Leçon? Créer de la richesse consiste souvent moins à trouver le prochain titre phare qu’à donner aux grandes entreprises le temps de générer des bénéfices composés. Buffet l’a dit un jour succinctement : « Notre période de détention préférée est éternelle. »
4. Conservez un fonds d’urgence
Malgré sa préférence pour les investissements tous azimuts, Buffett conserve d’importantes réserves de liquidités, s’élevant souvent à des centaines de milliards de dollars. Ce « fonds d’urgence » répond à plusieurs objectifs : il offre une sécurité en cas de ralentissement des marchés, permet d’agir rapidement lorsque de rares opportunités se présentent et supprime la pression de vendre de bons investissements à des moments inopportuns.
Lors de la crise financière de 2008, cette stratégie a permis à Berkshire de réaliser des investissements très rentables dans des sociétés comme Goldman Sachs alors que d’autres étaient contraintes de vendre. Les investisseurs individuels doivent également conserver des réserves de liquidités adéquates pour éviter d’être contraints de vendre lorsque le marché baisse.
Conseils
Buffett a déclaré qu’il est sage pour les investisseurs « d’avoir peur lorsque les autres sont avides et de n’être avides que lorsque les autres ont peur ».
5. Minimiser les coûts d’investissement
L’accent mis par Buffett sur la minimisation des coûts est également important pour son succès. Il évite les transactions excessives et les fractionnements d’actions, qui créent des coûts de transaction et des taxes, tout en maintenant les opérations de Berkshire au plus juste.
Dans sa lettre aux actionnaires de 2013, il a fortement conseillé aux investisseurs moyens d’utiliser des fonds indiciels à faible coût au lieu de payer des frais élevés aux gestionnaires actifs. Il convient de noter que des coûts apparemment minimes peuvent avoir un impact significatif sur les rendements à long terme, et les investisseurs doivent être vigilants quant aux frais et dépenses inutiles.
Conclusion
Le succès d’investissement de Warren Buffett ne vient pas de formules compliquées ou de modèles fantaisistes, mais du respect de principes de base : une compréhension approfondie de l’investissement, une concentration sur des entreprises de qualité, une patience, une réserve de liquidités suffisante et une minimisation des dépenses. Il est important non seulement de comprendre ces concepts, mais également d’avoir la discipline nécessaire pour les suivre de manière cohérente, en particulier dans des conditions de marché difficiles.
Même si peu de gens atteignent ce niveau de richesse, ces principes constituent une base solide pour tout investisseur cherchant à bâtir une sécurité financière à long terme.
