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De nombreux investisseurs utilisent les flux de trésorerie disponibles (FCF) pour déterminer la capacité d’une entreprise à rembourser ses créanciers ou à verser des dividendes et des intérêts aux actionnaires. Cet aspect financier d’une entreprise, et non le bénéfice ou le bénéfice par action, contribue à déterminer la rentabilité.
Leçon principale
- Les entreprises disposant d’un flux de trésorerie disponible important sont en mesure de se remettre d’une baisse du cours de leurs actions.
- Le flux de trésorerie disponible est utilisé pour rembourser les créanciers ou verser des dividendes et des intérêts aux investisseurs.
- Certains investisseurs accordent plus d’attention aux flux de trésorerie disponibles qu’aux bénéfices comme mesure de rentabilité.
Qu’est-ce que le FCF ?
Le flux de trésorerie disponible est une mesure financière qui montre la santé financière d’une entreprise. Il représente le montant restant après que l’entreprise ait payé ses dépenses en capital (CapEx). Ce numéro permet aux investisseurs et aux analystes de savoir si une entreprise peut payer ses dettes à court terme.
Les revenus et les bénéfices sont également des indicateurs importants mais peuvent être manipulés. Les détaillants peuvent manipuler les ventes en ouvrant davantage de magasins. Les bénéfices peuvent être faussés par les rachats d’actions d’une entreprise, qui réduisent le nombre d’actions et, en fin de compte, améliorent le bénéfice par action (BPA).
Une entreprise avec un bon FCF versera probablement des dividendes et se lancera dans des rachats, des acquisitions pour une croissance inorganique et des innovations pour une croissance organique. Les entreprises avec un FCF important disposent d’une flexibilité qui peut permettre une croissance positive pendant les booms économiques et une flexibilité pendant les ralentissements économiques.
Conseils
En plus du FCF, les investisseurs doivent vérifier le ratio d’endettement (D/E) de l’entreprise, la performance boursière sur un an et le rendement des dividendes.
Leader du cash-flow libre
Voici cinq entreprises avec d’importants flux de trésorerie disponibles au 5 décembre 2024, selon YCharts. Même si ces sociétés sont constamment rentables, toutes n’affichent pas une croissance constante de leurs revenus sur la même période. Un ratio D/E élevé est généralement un signe négatif, mais s’il est combiné à une forte génération de flux de trésorerie, il peut atténuer le risque d’endettement.
| FCF | Rapport D/E | Performance boursière sur 1 an | Rendement en dividendes | |
|---|---|---|---|---|
| Pomme (AAPL) | 108,81 milliards de dollars | 1,87 | 28,91% | 0,41% |
| Verizon (VZ) | 13,83 milliards de dollars | 1,56 | 19,25% | 6,10% |
| Microsoft (MSFT) | 72,66 milliards de dollars | 0,15 | 15,99% | 0,70% |
| Walmart (WMT) | 17,00 milliards de dollars | 0,46 | 86,11% | 0,86% |
| Pfizer (PFE) | 8,23 milliards de dollars | 0,72 | -8,58% | 6,66% |
Comment est calculé le cash-flow libre ?
Le flux de trésorerie disponible est une mesure financière qui montre combien d’argent une entreprise gagne après soustraction de ses besoins en fonds de roulement. Pour calculer le FCF, soustrayez les dépenses en capital des flux de trésorerie opérationnels de l’entreprise.
Pourquoi le flux de trésorerie disponible est-il important ?
Les investisseurs et les analystes examinent les flux de trésorerie disponibles d’une entreprise pour voir si l’entreprise est en mesure de payer sa dette à court terme.
Quels facteurs affectent le flux de trésorerie disponible ?
Le flux de trésorerie disponible d’une entreprise est le montant d’argent dont elle dispose après avoir payé ses besoins en fonds de roulement, y compris les achats d’immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Les trois facteurs qui affectent les flux de trésorerie disponibles sont le fonds de roulement, les flux de trésorerie d’exploitation, les dépenses en capital et la croissance des revenus.
Conclusion
Les flux de trésorerie disponibles peuvent être un point de départ pour les personnes qui recherchent des décisions d’investissement à long terme. Un flux de trésorerie disponible important indique aux investisseurs qu’une entreprise peut payer ses factures chaque jour et qu’elle dispose de bases financières solides.
