CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les investisseurs à la recherche de profits dans un marché boursier haussier mousseux et à la recherche d’un endroit où les cacher pourraient vouloir envisager des idées d’investissement refuge, au-delà des liquidités et des titres à revenu fixe habituels. Ces investissements défensifs comprennent des fonds liés aux infrastructures, des fiducies de placement immobilier pour centres de données, diverses stratégies ETF, des actions de télécommunications, des fonds de dette activement gérés, des penny stocks européens, de l’or et d’autres actifs, comme indiqué par Barron’s. Ces stratégies ont été recommandées par un groupe d’investisseurs réputés.
Cinq grands vétérans de l’investissement partagent ci-dessous certaines de leurs meilleures idées sur où investir votre argent dans l’environnement actuel. Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg Intelligence, ajoute des suggestions sur la manière d’utiliser les ETF pour mettre en œuvre les idées présentées.
Ketterer de Causeway Capital
Sarah Ketterer, économiste en chef mondiale et responsable de la stratégie d’investissement chez Causeway Capital Management, a critiqué les investisseurs du marché haussier prolongé pour avoir recherché la croissance et ne pas avoir prêté suffisamment d’attention aux valorisations. Au lieu d’acheter les gagnants du marché, en mettant particulièrement en garde contre les actions défensives traditionnelles, elle recommande “les actions de télécommunications impopulaires”, dont beaucoup sont suivies par l’ETF iShares Global Communications Services (IXP).
Elle apprécie particulièrement les sociétés de télécommunications asiatiques, car les grands pays de la région ont tendance à n’avoir que quelques concurrents qui contrôlent une grande partie du marché et bénéficient de réglementations favorables. Elle a ajouté que certains d’entre eux se négocient à des valorisations extrêmement basses.
Koesterich de BlackRock,
Russ Koesterich, gestionnaire de portefeuille chez BlackRock Global Allocation Fund, plaide en faveur d’une diversification internationale. Il considère les actions européennes comme un « point positif » surprenant.
“Malgré les défis, notamment une croissance structurellement plus faible, il existe un certain nombre de facteurs qui jouent en faveur des actions européennes : les valorisations, les dividendes, les faibles attentes de croissance, la composition des indices et enfin la Banque centrale européenne (BCE)”, a-t-il écrit, notant que la BCE va probablement étendre ses mesures de relance.
Balchunas recommande l’ETF iShares Core MSCI Europe (IEUR) pour jouer sur ce thème.
Ian Harnett de Stratégie Absolue
Ian Harnett est stratège en chef des investissements à l’Absolute Strategy Research Institute. Il a déclaré que son équipe craignait que la « complaisance confortable » dans l’environnement actuel « s’atténue au cours des prochains trimestres, à mesure que les investisseurs se rendront compte que ni les actions ni les obligations ne peuvent avoir raison ».
Au lieu « d’investir directement dans la baisse des rendements obligataires », Harnett recommande d’acheter des fonds liés aux infrastructures, également destinés à bénéficier de toute initiative financière nationale, ou de fonds de placement immobilier de centres de données. Il aime aussi l’or.
Davis d’Avant-garde
Joe Davis, économiste en chef mondial et responsable de la stratégie d’investissement chez Vanguard Group, exhorte les investisseurs qui peuvent tolérer un risque accru à envisager des stratégies agressives. Balchunas recommande aux investisseurs recherchant une position plus agressive via les ETF de considérer l’ETF PIMCO Enhanced Low Duration Active (LDUR), qui se rééquilibre mensuellement et a un ratio de frais de 0,40 %.
Fonds commun de placement Spath de Sierra
Terri Spath, directrice des investissements chez Sierra Mutual Funds, recommande aux investisseurs de cibler la dette des marchés émergents car « la confusion sur les marchés financiers a et contribuera certainement à accroître l’incertitude et la volatilité ».
Elle a noté que même si les actions des marchés émergents ont perdu de l’argent au cours de l’année écoulée, telle que mesurée par l’iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), l’EMD est en hausse de plus de 10 %, telle que mesurée par l’iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB). “Des rendements plus élevés, moins de risques”, a ajouté Spath.
Regarder vers l’avant
Ces recommandations interviennent alors que le gestionnaire de fonds de 338 milliards de dollars, Deutsche Bank Wealth, a déclaré qu’il était temps de protéger les bénéfices en réduisant les actions de 40 % au lieu de 50 % du portefeuille. Divers vents contraires, notamment la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les tensions avec l’Iran et le ralentissement de la croissance économique mondiale, pourraient freiner davantage la confiance, faisant chuter le S&P 500 par rapport à son plus haut historique de 2019. Dans ce cas, les investisseurs seront heureux d’avoir encaissé et réaffecté à un moment fou.
