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Les investisseurs à la recherche de gains sur les actions lorsque le marché dans son ensemble est en baisse devraient prêter attention aux cinq valeurs vedettes à la traîne qui se négocient à un prix inférieur à leurs moyennes historiques, comme le souligne un récent rapport de Barron. Ces sociétés ont déclaré des bénéfices plus élevés que prévu au troisième trimestre et ont offert de riches paiements. Eli Lilly & Co. (LLY), Ingredion Inc. (INGR), Kohl’s Corp. (KSS), Ralph Lauren Corp. (RL) et UnitedHealth Group Inc. (UNH) figurent sur la liste des 5 principales actions à dividendes pour « traverser une mauvaise fin d’année », selon Barron’s journaliste Al Root.
Les cinq titres sont en baisse depuis le début de l’année (YTD), menés par Kohl’s en baisse de 19 %, Ingrédients en baisse de 11,9 %, Ralph Lauren en baisse de 5,6 %, Eli Lilly en baisse de 2,4 % et UnitedHealth en baisse de 1 %. À titre de comparaison, le S&P 500 avait rapporté 21,2 % en 2019 jusqu’à la clôture de lundi.
Bien que les deux derniers mois de l’année soient généralement marqués par de fortes hausses des cours des actions, les gestionnaires de fonds professionnels sont désormais les plus baissiers du marché par rapport à il y a vingt ans, selon le Big Money Polling de Barron. Pour se protéger contre les intempéries, Barron’s recommande d’investir dans des actions à dividendes présentant des valorisations attrayantes.
ingrédient
Le fournisseur de produits alimentaires Ingredients, qui répertorie des clients des secteurs de l’alimentation, des boissons et de la pharmacie, se négocie à seulement 11 fois ses bénéfices estimés pour 2020. Barron’s apprécie le rendement en dividendes de 3 % de l’action et prédit de solides bénéfices si l’entreprise parvient à rebondir après une année 2018 difficile.
L’année dernière s’est avérée être un désastre pour Ingredient. Brett Hundley, analyste chez Seaport Global, affirme que « si quelque chose ne va pas, c’est mal ». Bien que les bénéfices aient chuté de 10 % en 2019, la reprise attendue pourrait amener le titre à se négocier à un niveau supérieur au bénéfice par action, selon Barron’s.
Elie Lilly
UBS voit un énorme potentiel chez Eli Lilly, qui a dépassé les estimations pendant trois trimestres consécutifs. “De nombreux investisseurs craignent que les prévisions (2020) ne puissent pas être atteintes, mais nous ne sommes pas d’accord”, a écrit l’analyste Navin Jacob dans une récente note de recherche.
L’objectif de cours de Jacob de 133 $ pour l’action Eli Lilly implique une hausse de plus de 20 %. L’analyste a souligné que les actions reflètent « trop de conservatisme », s’échangeant à moins de 17 fois les bénéfices estimés pour 2020, en baisse d’environ 12 % par rapport à leur moyenne historique. Pendant ce temps, le rendement du dividende d’Eli Lilly est de 2,3 %.
Plus tôt ce mois-ci, malgré des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu, Eli Lilly a vu ses actions chuter en raison des ventes inférieures aux prévisions d’un médicament clé appelé Taltz. Les taureaux considèrent cela comme une réaction excessive, l’analyste de Cantor Fitzgerald Louise Chen écrivant : « Ne vous bouchez pas le nez parce que LLY sent la rose ce matin », selon un autre Barron’s rapport. Au cours du même trimestre, Lilly a mis l’accent sur ses nouveaux produits, affirmant que les médicaments commercialisés au cours des cinq dernières années représentaient 44 % du chiffre d’affaires trimestriel total.
UnitedHealth
Le fournisseur de soins de santé UnitedHealth a vu ses actions chuter en raison des troubles politiques. Ces vents contraires ont amené le titre à se négocier à moins de 15 fois les bénéfices prévus pour 2020, en baisse de 10 % par rapport à la moyenne quinquennale, selon Barron’s. Sur le plan de la croissance, UnitedHealth, la société mère du plus grand assureur maladie du pays, a vu ses bénéfices augmenter de plus de 15 % par an au cours des dernières années.
L’analyste de Mizuho, Ann Hynes, s’attend à ce que l’action UnitedHealth augmente de plus de 9 % au cours des 12 prochains mois pour atteindre 270 $ par action. Hynes attribue ces perspectives optimistes aux activités diversifiées de l’entreprise et à la voie claire vers une augmentation des bénéfices.
Au troisième trimestre, UnitedHealth a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année et a attribué les résultats meilleurs que prévu à la forte croissance des revenus de ses unités de services de santé et d’assurance.
Quelle est la prochaine étape ?
Alors que les investisseurs abandonnent les actions de dynamique et de croissance vers des segments plus défensifs du marché et des actions de valeur, la liste de dividendes de Barron pourrait faire mieux. Cela dit, un abandon de cette stratégie ou tout autre développement ou vent contraire spécifique au secteur pourrait nuire au groupe.
