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(Note de l’éditeur : il s’agit d’un article écrit à l’origine en 2018 et qui a été accidentellement republié avec la date d’aujourd’hui. Les informations contenues ici sont obsolètes et ne sont plus fiables. Nous nous excusons pour l’erreur.)
Alors que les marchés chutent et que la volatilité augmente, il est peut-être temps de chercher refuge. Mais il est utile de savoir où courir. Une suggestion est de trouver les actifs qui performent le mieux lorsque la volatilité augmente, ce qui est exactement ce qui s’est produit ces derniers temps. Analyse de CNBC a révélé. Selon des recherches, les actions du Dow Jones Industrial Average telles que Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) et McDonald’s Corp. (MCD) ont enregistré des performances relativement meilleures que leurs pairs chaque fois que l’indice de volatilité CBOE (VIX) a augmenté de plus de 5 % en une journée.
Fluctuations historiques
Le VIX a augmenté comme ça, normalement connue sous le nom de « jauge de la peur », s’est produite au total 496 fois depuis février 2008. Durant ces jours, le bénéfice moyen de Walmart était de -0,63 % ; -0,72% pour Procter & Gamble ; -0,73% pour Coca-Cola ; -0,77% pour Johnson & Johnson ; et -0,775 pour McDonald’s. Bien que tous négatifs, ces rendements restent meilleurs que l’ensemble du marché pendant des périodes aussi volatiles, selon à CNBC. (Pour en savoir plus, voir aussi : Impact de la volatilité sur les rendements du marché.)
Bien entendu, les résultats passés ne préjugent pas toujours parfaitement de l’avenir. Au cours des dernières semaines de hauts et de bas du marché, seul Walmart a fait mieux que le Dow Jones. Depuis le 1er février, le Dow Jones est en baisse de 3,8 %, tandis que Walmart n’a baissé que de 2,1 % jusqu’à la clôture de jeudi. Parallèlement, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson et McDonald’s ont diminué de 4 %, 5,6 %, 6,2 % et 6,5 % sur la même période.
Fondamentaux des actions refuges
Même si deux semaines constituent une période relativement courte pour évaluer si ces cinq actions se sont réellement révélées être des valeurs refuges lors de la dernière poussée de volatilité des marchés, il est toujours utile de rechercher les fondamentaux économiques sous-jacents qui peuvent aider à étayer toute analyse de données de séries chronologiques historiques. À cet égard, une caractéristique économique fondamentale de chacune des cinq sociétés ci-dessus est qu’elles vendent toutes ce qui est considéré comme des biens de consommation essentiels.
Les biens de consommation de base sont des biens que les consommateurs considèrent généralement comme essentiels, ce qui signifie que leurs dépenses restent stables même lorsque les conditions économiques se détériorent. Ces articles comprennent des médicaments, de la nourriture et des boissons, ainsi que des articles de soins personnels et ménagers. Même si les consommateurs réduisent leurs dépenses pour d’autres articles discrétionnaires, les biens de consommation de base ont tendance à rester les mêmes. Cela explique pourquoi les entreprises qui les vendent ont également tendance à faire preuve de résilience malgré les fluctuations du marché qui les entourent.
Si le récent déclin et la volatilité du marché ne sont qu’un incident, le récent rebond du Dow Jones pourrait signifier que les investisseurs peuvent trouver de meilleurs rendements ailleurs. Toutefois, si la volatilité persiste, vous souhaiterez peut-être vous mettre à l’abri auprès de ces cinq valeurs refuges essentielles pour les consommateurs.
