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Les actions ont atteint des niveaux records en novembre alors que Wall Street se tournait vers le deuxième mandat du président élu Donald Trump.
Le S&P 500 a augmenté de 5,7 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 7,5 % et le Nasdaq Composite de 6,2 %. L’indice Russell 2000, un indice d’actions à petite capitalisation, a augmenté de près de 11 %, stimulé par les attentes d’une croissance économique plus rapide et de réductions d’impôts sous Trump et un Congrès contrôlé par les Républicains.
En décembre, les acteurs du marché continueront probablement de prêter une attention particulière à Trump et à ses propositions politiques. Bien que Wall Street prêtera également attention aux perspectives économiques à court terme, en particulier à l’inflation et au marché du travail.
La Réserve fédérale devrait prendre sa décision finale sur les taux d’intérêt de l’année le 18 décembre. Les décideurs politiques ont récemment souligné qu’ils n’étaient pas pressés de réduire les taux d’intérêt, mais les traders tablent toujours sur la possibilité d’une nouvelle baisse de 25 points en décembre.
Ci-dessous, nous examinons certaines actions dont les prix pourraient connaître de fortes variations de prix au cours du mois à venir.
Tesla
Aucune action du S&P 500 n’a autant profité de la réélection de Donald Trump que Tesla (TSLA), dont le PDG Elon Musk a rejoint le cercle restreint du président élu après avoir dépensé des millions pour sa campagne.
Les actions du constructeur de véhicules électriques (VE) ont augmenté de près de 40 % depuis le jour du scrutin. Cette hausse a porté la valeur marchande de l’entreprise à plus de 1 000 milliards de dollars, alors même que la nouvelle administration Trump annonçait qu’elle réduirait le soutien gouvernemental aux véhicules électriques, y compris un crédit d’impôt de 7 500 dollars.
Wall Street s’attend à ce que Tesla bénéficie de l’influence d’Elon Musk auprès du futur président, pour qui il pourrait servir à la fois de conseiller informel et de co-responsable du nouveau Département de l’efficacité du gouvernement. L’équipe de transition de Trump aurait présenté un plan visant à assouplir la réglementation sur les voitures autonomes, ce qui pourrait contribuer à faire du rêve de Musk de lancer un service de taxi robot Tesla une réalité. Musk pourrait également encourager Trump à exempter les véhicules Tesla des tarifs proposés sur les marchandises en provenance de Chine.
Les actions de Tesla resteront au centre de l’attention ce mois-ci alors que Trump continue de recruter et d’identifier les priorités de sa nouvelle administration.
force de vente
Salesforce (CRM) publie ses résultats après la clôture du marché le 3 décembre, et ses résultats pourraient constituer un premier test de la capacité de la technologie à monétiser l’intelligence artificielle et à justifier un cours de bourse record.
Le géant des logiciels d’entreprise a lancé Agentforce, son assistant créatif basé sur l’IA, le 25 octobre, dans le but d’utiliser ses agents IA 1 milliard de fois d’ici fin 2025. Salesforce embaucherait 1 000 commerciaux pour favoriser l’adoption du nouvel outil.
D’autres éditeurs de logiciels ont signalé un vif intérêt pour les agents d’IA, qui fonctionnent avec un degré d’autonomie plus élevé que les chatbots comme ChatGPT d’OpenAI. Les dirigeants de Crowdstrike (CRWD) ont déclaré que leur agence d’IA, Charlotte, avait connu une croissance à trois chiffres au cours de son dernier trimestre fiscal.
L’action Salesforce est en hausse d’environ 25 % cette année après avoir presque doublé en 2023. Mais malgré un cours proche d’un niveau record, Wall Street reste optimiste sur l’action, les deux tiers des analystes suivis par FactSet lui attribuant la note « Acheter ».
Honeywell
Les actions d’Honeywell (HON) ont augmenté de 14 % en novembre, aidées par la révélation au milieu du mois de l’investisseur activiste Elliott Investment Management selon laquelle il avait acheté une participation de 5 milliards de dollars dans la société.
Elliott a poussé Honeywell à suivre l’exemple de ses conglomérats General Electric et 3M et à se scinder en deux sociétés cotées en bourse axées respectivement sur l’aérospatiale et l’automatisation.
Wall Street a généreusement récompensé ces géants industriels pour leurs sous-produits. Les actions de GE Vernova (GEV), l’unité d’énergie propre de GE, ont augmenté d’environ 150 % depuis ses débuts fin mars, et GE Aerospace (GE) a gagné près de 80 % depuis le début de l’année. L’action 3M (MMM) est en hausse de 50 % depuis la scission de son unité de soins de santé Solventum (SOLV).
Honeywell avait commencé à se retirer de l’entreprise tandis qu’Elliott détenait ses actions. En octobre, la société a annoncé son intention de scinder sa division chimique, une décision qui, selon le PDG Vimal Kapur, reflète ses efforts visant à « renforcer davantage l’alignement d’Honeywell sur trois mégatendances convaincantes : l’automatisation, l’avenir de l’aviation et la transition énergétique ». Le mois dernier, l’entreprise a vendu son activité d’équipement de protection individuelle à une société de capital-investissement pour plus d’un milliard de dollars.
Microstratégie
Les actions de MicroStrategy (MSTR), l’éditeur de logiciels qui a investi des milliards de dollars dans Bitcoin, ont augmenté de 70 % depuis que la réélection de Donald Trump a déclenché un rallye des cryptomonnaies.
MicroStrategy a dépensé plus de 20 milliards de dollars pour constituer une réserve de 386 700 bitcoins d’une valeur de plus de 37 milliards de dollars. En tant que plus grand détenteur de Bitcoin au monde, l’action Microstrategy est étroitement corrélée à la crypto-monnaie.
Les cryptomonnaies ont grimpé en flèche suite à la victoire de Donald Trump. Il s’est engagé à embrasser l’industrie, promettant d’établir une réserve stratégique de Bitcoin. Trump n’a pas encore annoncé qui dirigera la Securities and Exchange Commission et la Commodities and Futures Trading Commission, mais les deux devraient être beaucoup plus amicales envers l’industrie de la cryptographie que leurs prédécesseurs.
Le prochain congrès, que le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a qualifié de « congrès le plus pro-crypto jamais réalisé », pourrait également donner la priorité à l’adoption d’une législation sur la cryptographie.
Semblable à Tesla, l’action Microstrategy pourrait connaître une volatilité des prix ce mois-ci à mesure que les détails du programme cryptographique de Trump deviennent plus clairs.
Super petit ordinateur
Super Micro Computer (SMCI), le fabricant de serveurs d’IA qui était l’une des étoiles les plus brillantes du marché boursier plus tôt cette année, restera probablement au centre de l’attention en attendant des informations du Nasdaq sur sa possibilité de continuer à être coté en bourse.
Les problèmes de Supermicro ont commencé en août lorsque la société a retardé la soumission de son rapport financier annuel aux régulateurs fédéraux. Des rapports indiquent que le ministère de la Justice a ouvert une enquête sur ses pratiques comptables en septembre et qu’en octobre, l’auditeur de Supermicro, Ernst & Young, a démissionné, invoquant des inquiétudes concernant la comptabilité et l’indépendance du conseil d’administration.
Supermicro a trouvé le mois dernier un nouvel auditeur, sans qui son plan de conformité aurait été abandonné dès son apparition. En décembre, le Nasdaq pourrait approuver le plan de Supermicro et lui donner plus de temps pour déposer son rapport. Toutefois, si elle rejette le projet, Supermicro aura sept jours pour demander une audience afin de contester la décision, ce qui pourrait entraîner le risque de radiation de la société dans la nouvelle année.
