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Les valeurs énergétiques sont en retrait d’environ 14 % par rapport au S&P 500 depuis le début de l’année, alors que les prix du pétrole peinent à gagner du terrain dans un contexte de craintes d’une récession mondiale due au conflit commercial en cours entre les États-Unis et la Chine, les deux plus grandes économies du monde.
Le secteur en difficulté pourrait bénéficier d’un coup de pouce bien nécessaire cette semaine après qu’un essaim de drones explosifs a frappé la plus grande usine de traitement de pétrole du monde en Arabie Saoudite. L’attaque, que les États-Unis attribuent à l’Iran, risque d’affecter la production de pétrole brut d’environ 5 millions de barils par jour, soit près de la moitié de la production du royaume, soit 5 % de l’approvisionnement mondial en pétrole.
“Nous n’avons jamais vu de ruptures d’approvisionnement ni de réactions de prix de ce type sur le marché pétrolier”, a déclaré Saul Kavonic, analyste énergétique au Credit Suisse. a déclaré à Bloomberg par e-mail. “Les primes de risque politique sont désormais de nouveau à l’ordre du jour du marché pétrolier”, a-t-il ajouté.
Alors que les tensions sont vives dans la région après que l’Iran aurait attaqué deux pétroliers dans le détroit d’Ormuz et abattu un drone américain plus tôt cette année, l’attaque de ce week-end contre des infrastructures énergétiques critiques est susceptible de faire monter les prix en flèche. Les contrats à terme sur le pétrole brut pour livraison en octobre (CL=F) ont augmenté de plus de 15% en début de séance lundi, mais ont légèrement baissé après que le président américain Donald Trump a tweeté qu’il autorisait le pétrole à être libéré des réserves pour maintenir le marché “bien approvisionné”. Malgré cela, les prix du pétrole se dirigent toujours vers leur plus forte hausse journalière depuis plus de trois ans.
Ceux qui prédisent une hausse des prix du pétrole dans les jours et semaines à venir devraient surveiller les performances des trois compagnies pétrolières indépendantes décrites ci-dessous. Examinons quelques indicateurs clés pour chaque entreprise et explorons quelques opportunités commerciales.
Société pionnière des ressources naturelles (PXD)
Avec une capitalisation boursière de 22,64 milliards de dollars, Pioneer Natural Resources (PXD) opère comme une société indépendante d’exploration et de production pétrolière et gazière aux États-Unis. La société basée à Irving, au Texas, détient des réserves de 977 millions de barils d’équivalent pétrole (mbep), avec une production nette de 320 mbep à la fin de 2018. Le géant de l’énergie a réalisé de solides performances au deuxième trimestre, déclarant un bénéfice par action ajusté (BPA) de 2,01 $, supérieur aux estimations consensuelles des analystes de 13 cents par action. L’augmentation de la production dans le bassin permien a donné des résultats meilleurs que prévu. Alors que l’action de Pioneer Natural Resources n’a rapporté qu’un maigre 3,22 % depuis le début de l’année, elle est en hausse de 5,51 % au cours du mois dernier jusqu’au 16 septembre 2019. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 1,35 %.
Depuis qu’ils ont atteint un sommet en 2019 le 22 avril, les actions de Pioneer sont en passe de chuter fortement au cours des trois prochains mois, en raison des inquiétudes concernant une escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui ralentirait la croissance économique mondiale. Le sentiment est devenu plus haussier ce mois-ci, le prix s’échangeant désormais au-dessus de la ligne de tendance sur 4 mois et de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours. Les acheteurs ici devraient viser à réaliser des bénéfices proches de 162 $, là où le prix est susceptible de rencontrer une résistance au-dessus de la ligne horizontale pluriannuelle. Gérez le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas du 12 septembre à 129,35 $ et en le relevant jusqu’au seuil de rentabilité si le titre dépasse la SMA de 200 jours.
Apache Corporation (APA)
Apache Corporation (APA), basée à Houston, au Texas, se consacre à l’exploration et à la production de pétrole brut, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel. Ses actifs sont situés en Amérique du Nord, en Égypte et en mer du Nord. La société énergétique de 9,15 milliards de dollars a déclaré des réserves de 1,2 milliard de barils d’équivalent pétrole, avec une production nette de 466 Mbep à la fin de l’année dernière. Apache a dépassé les attentes de Wall Street en matière de chiffre d’affaires et de bénéfices pour le deuxième trimestre, grâce à une forte industrie manufacturière internationale. Toutefois, les chiffres publiés ont diminué respectivement de 16,9% et 78% par rapport au trimestre précédent en raison de la baisse des prix des matières premières. Les actions de la société offrent un rendement en dividende attractif de 4,17 % et ont augmenté de 11 % au cours du mois dernier, dépassant la moyenne du secteur de 6 % sur la même période au 16 septembre 2019.
L’action Apache a connu une tendance à la hausse au cours des quatre premiers mois de l’année avant de rencontrer une résistance au SMA de 200 jours. D’avril à la mi-août, les baissiers ont gardé le contrôle de l’action, le titre atteignant un plus bas depuis le début de l’année à 19,44 $ le 15 août. Les acheteurs sont récemment revenus de l’arrière-plan pour pousser le prix au-dessus de la ligne de tendance baissière à court terme et de la SMA de 50 jours, ce qui pourrait déclencher des achats supplémentaires cette semaine, d’autant plus que les problèmes d’approvisionnement causés par les attaques de drones s’accentuent. augmenter. Les traders longs devraient passer un ordre de prise de profit proche de 29 $, là où le prix atteint la zone de résistance de confluence à partir de la ligne de tendance horizontale et de la SMA de 200 jours. Pensez à placer un stop loss en dessous de la zone de support à 23 $.
Société énergétique Cimarex (XEC)
Cimarex Energy Co. (XEC) opère en tant que société indépendante d’exploration et de production pétrolière et gazière, principalement en Oklahoma, au Texas et au Nouveau-Mexique. Fin 2018, les réserves de l’énergéticien s’élevaient à 591 millions de barils équivalent pétrole, avec une production nette de 221 Mbep par jour. La société énergétique de 17 ans a enregistré un BPA de 1,20 $ sur un chiffre d’affaires de 546 millions de dollars au cours du trimestre de juin. Bien que le résultat net et les bénéfices aient manqué les prévisions de Street, les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 70,24 $, en hausse de 46 % par rapport à la clôture de 47,95 $ de vendredi. Cimarex semble également attrayant du point de vue de la valorisation, se négociant à environ 7x les bénéfices prévisionnels, par rapport au multiple moyen du secteur d’environ 13x. Au 16 septembre 2019, les actions de la société avaient une valeur marchande de 4,87 milliards de dollars, un rendement de 1,81 % et se négociaient à un taux décevant de 21,28 % pour l’année. Cependant, ils ont mieux performé au cours du mois dernier, atteignant 13,59 %.
Les cours des actions Cimarex ont chuté régulièrement entre février et août, dépassant les pertes des autres valeurs énergétiques et des prix du pétrole. Au cours des deux derniers mois, des signes de ralentissement de la dynamique des ventes sont apparus. Alors que le titre tombait à son plus bas niveau depuis le début de l’année le 27 août, l’indice de force relative (RSI) a atteint des plus bas moins profonds, formant une divergence haussière entre le prix et l’indicateur. De plus, comme les deux actions évoquées ci-dessus, Cimarex a dépassé la ligne de tendance baissière et la SMA à 50 jours, ce qui pourrait conduire à des achats supplémentaires cette semaine. Les participants devraient envisager de monter à 55 $ et 65 $, qui représentent tous deux des niveaux de résistance importants. Protégez le capital en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de vendredi à 44,95 $.
