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Malgré l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine qui menace de faire dérailler la croissance économique mondiale et une inversion partielle de la courbe des rendements suggérant une récession imminente, les actions des services de crédit ont continué de surperformer l’indice S&P 500 dans un contexte d’utilisation croissante des cartes de crédit et de croissance des achats en ligne. Le cabinet de recherche financière RBR s’attend à ce que les dépenses mondiales liées aux cartes augmentent de 10 % par an entre 2017 et 2023, passant de 25 100 milliards de dollars à 45 200 milliards de dollars sur la période.
En outre, les entreprises de ce secteur ont le potentiel de se développer dans des domaines tels que la facilitation des paiements entre comptes pour les particuliers, l’amélioration des transactions transfrontalières et la fourniture de solutions de paie pour les petites entreprises. La banque d’investissement Morgan Stanley estime que l’exposition des sociétés de services de crédit au système bancaire et les effets cumulatifs de la croissance les placent dans une position favorable.
“Nous prévoyons que le secteur des paiements continuera à bénéficier net du passage à long terme à l’électronique et aux gains d’efficacité cumulés”, a déclaré James Faucette, analyste actions chez MS. selon CNBC.
Les récents reculs des niveaux de support clés de trois principales actions de services de crédit présentent une opportunité commerciale à la baisse. Discutons de chacun plus en détail et soulignons quelques stratégies tactiques pour participer à la dynamique haussière à long terme.
Société financière Capital One (COF)
Capital One Financial Corporation (COF) propose une variété de produits et services financiers aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Canada. La société, dont le siège est à McLean, en Virginie, opère à travers trois divisions : cartes de crédit, services bancaires aux particuliers et services bancaires commerciaux. Capital One a publié un bénéfice ajusté de 3,37 $ par action au deuxième trimestre (T2), dépassant les attentes des analystes de 2,84 $ par action, pour un bénéfice surprise de 18,66 %. Ce chiffre représente une croissance du bénéfice de 4,7% par rapport au trimestre précédent. Bien que le chiffre d’affaires de l’entreprise pour la période ait diminué de 1 % sur un an (sur un an), il reste néanmoins supérieur de 1,76 % aux prévisions. La direction a déclaré que l’augmentation des revenus nets d’intérêts, l’amélioration des soldes de prêts et la solidité du secteur des cartes ont contribué à ces résultats optimistes. L’action Capital One a une capitalisation boursière de 39,64 milliards de dollars, offre un rendement en dividende de près de 2 % et s’échange en hausse de 13,08 % pour l’année jusqu’au 27 août 2019.
Le cours de l’action de la société a connu une tendance à la hausse constante de fin décembre à juillet. Plus récemment, le titre a retracé une tendance en biseau descendant vers un support horizontal important et la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Les traders peuvent utiliser un croisement de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de sa ligne de signal comme signal d’achat. Les détenteurs de positions devraient envisager de réaliser des bénéfices sur un test du plus haut de l’année (YTD) à 98,19 $. Gérez le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de ce mois-ci de 82,68 $.
Explorer les services financiers (DFS)
Discover Financial Services (DFS) fournit des services bancaires directs et des services de paiement aux États-Unis. En plus d’émettre des cartes de débit et de crédit, la société propose également des comptes de dépôt et divers types de prêts. Son réseau Discover traite les transactions pour les cartes de crédit et de débit de marque Discover et fournit des services de traitement et de règlement des transactions de paiement. La société de 24,84 milliards de dollars continuera d’être bien soutenue par ses programmes de rachat d’actions. Selon Credit Suisse Group AG (CS), Discover Financial a racheté environ 8 % de la capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois, et la banque suisse s’attend à ce que la société rachète 8 % supplémentaires de ses actions en 2020. Au 27 août 2019, les actions de Discover Financial ont rapporté 2,29 % et ont augmenté de 34,35 % depuis le début de l’année, surperformant l’indice S&P 500 de près de 20 % au cours de l’année. les 12 derniers mois. avec la même période.
Les actions du processeur de paiement ont continué à augmenter pendant plusieurs mois après que le SMA à 50 jours ait dépassé le SMA à 200 jours début avril pour créer un signal d’achat « croix d’or ». Cependant, depuis fin juillet, le cours de l’action a connu une forte baisse et se négocie actuellement dans la zone de support de 75 $ à 77,50 $. Ceux qui participent aux niveaux actuels devraient s’attendre à ce que le prix revienne au sommet du mois dernier, à 92,47 $. Contrôlez la baisse en plaçant un ordre stop quelque part en dessous de 75 $ et en le modifiant pour atteindre le seuil de rentabilité si le prix dépasse la zone de résistance aérienne de 82 $.
Société par actions Navient (NAVI)
Navient Corporation (NAVI) fournit des solutions de gestion des prêts d’études et de traitement des affaires aux clients des secteurs de l’éducation, de la santé et du gouvernement aux États-Unis. Ses trois principaux secteurs opérationnels comprennent les prêts fédéraux à l’éducation, les prêts à la consommation et le traitement des affaires. La division de prêts à la consommation de la société a enregistré de solides performances au deuxième trimestre, enregistrant un bénéfice de 85 millions de dollars, en hausse de 28,8 % sur un an. La baisse des provisions et des charges ainsi que la hausse de la marge nette d’intérêts – en hausse de 1 point de base – ont contribué à stimuler la performance du segment. Les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 17,14 dollars, en hausse de 35 % par rapport au cours de clôture de 12,70 dollars de lundi. L’action Navient a une valeur marchande de 2,93 milliards de dollars et connaît une augmentation impressionnante de 47,79 % depuis le début de l’année au 27 août 2019. Les investisseurs bénéficient également d’un rendement en dividende attrayant de 5,14 %.
Navient a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines le 24 juillet après avoir annoncé des bénéfices trimestriels impressionnants. À l’instar du titre Capital One Financial, le titre s’est consolidé selon une tendance à la baisse au cours des cinq dernières semaines et semble avoir trouvé le soutien de la ligne de tendance horizontale à 12,50 $. Le mouvement à contre-tendance constitue un point d’entrée approprié pour les traders qui auraient pu manquer la cassure de fin juillet. Une fois en position longue, pensez à passer un ordre de prise de bénéfices à proximité du plus haut des 52 semaines à 15,67 $ et limitez le risque de baisse avec un stop placé juste en dessous de la SMA de 200 jours.
