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Les valeurs du commerce de détail, en particulier, dépendent fortement du pouvoir d’achat des consommateurs, d’un marché du travail favorable et de la hausse des salaires. Il n’est donc pas surprenant que le secteur ait sous-performé l’indice S&P 500 d’environ 7,5 % au cours du mois dernier après un rapport sur l’emploi décevant en juin. Comme dans la plupart des autres secteurs, les discussions sur une récession imminente et l’évolution de la guerre commerciale en cours qui dominent les fils d’actualité n’ont pas non plus aidé le secteur.
Cependant, les données encourageantes sur la confiance des consommateurs et les ventes au détail en juillet témoignent de fondamentaux sous-jacents. L’indice de confiance des consommateurs du Conference Board (CB) a atteint son plus haut niveau depuis décembre, tandis que les ventes au détail de base pour le mois ont augmenté de 1 %, dépassant largement les prévisions des analystes d’une modeste augmentation de 0,4 %. En outre, de nombreux détaillants spécialisés continuent de mener des activités de restructuration et d’expansion afin d’offrir une expérience d’achat plus personnalisée à l’ère numérique.
D’un point de vue technique, trois valeurs de détail spécialisées se trouvent à des niveaux de support clés et semblent prêtes à augmenter à l’approche de la prochaine saison des achats des Fêtes. Ci-dessous, nous discutons de la manière dont chaque entreprise a adapté son modèle commercial pour rester compétitive et explorons quelques opportunités de bonnes affaires.
Ulta Beauté, Inc. (ULTA)
Ulta Beauty, Inc. (ULTA) opère en tant que détaillant de produits de beauté aux États-Unis et propose une large gamme de cosmétiques, de produits de soins de la peau, de parfums, de produits de soins capillaires et d’accessoires de salon. Le détaillant de produits de beauté propose également des salons à service complet en magasin, proposant des services pour les cheveux, la peau et les sourcils. Selon un L’article de BarronSteven Forbes, analyste chez Guggenheim, estime qu’investir dans des centres de distribution plus rapides avec innovation numérique – comme l’utilisation de l’intelligence artificielle (IA) pour personnaliser l’expérience d’achat – positionner Ulta Beauty pour garantir une part de marché supplémentaire. La société publiera ses résultats du deuxième trimestre le jeudi 29 août, après la clôture du marché. Au 19 août 2019, l’action Ulta Beauty avait une capitalisation boursière de 18,83 milliards de dollars et se négociait à un taux impressionnant de 31,53 % pour l’année, surperformant le secteur de la vente au détail divers et le S&P 500 de 18,04 % et 16,3 %, respectivement.
Malgré les forts gains du titre depuis le début de l’année (YTD), le prix est en baisse d’environ 10 % au cours du mois dernier, mais il a trouvé un support clé à 318 $ par rapport à la ligne horizontale sur 12 mois et à la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Ceux qui détiennent des positions longues aux niveaux actuels devraient s’attendre à un retour à 360 $ – une zone dans laquelle le prix pourrait rencontrer une résistance de la ligne de tendance supérieure de la fourchette de négociation qui est restée intacte depuis début avril. Gérez le risque de baisse en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de ce mois-ci, à 315,49 $.
Société de fourniture de tracteurs (TSCO)
Avec une capitalisation boursière de 12,13 milliards de dollars, Tractor Supply Company (TSCO) possède et exploite des magasins de détail de style de vie rural aux États-Unis, ciblant les agriculteurs et les éleveurs récréatifs. L’entreprise, qui compte 1 790 magasins dans 49 États, a récemment ajouté plus de 100 000 articles à son site Web, ainsi que des options d’achat en ligne et de retrait en magasin pour repousser la concurrence du géant du commerce électronique Amazon.com, Inc. (AMZN). En outre, le nouveau programme de fidélité du spécialiste du commerce de détail rural, Neighbours Club, permettra d’adapter les promotions plus efficacement. Les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 115,58 $, soit 15 % au-dessus du cours de clôture de 100,55 $ de vendredi. Alors que l’action de Tractor Supply est en hausse de 21,30 % depuis le début de l’année, elle est en baisse de 10,47 % au cours du mois dernier jusqu’au 19 août 2019. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 1,19 %.
Les actions de Tractor Supply ont augmenté selon une tendance haussière ordonnée de fin décembre à juillet, le SMA à 50 jours servant de support. Depuis qu’il a atteint un sommet sur 12 mois le 19 juillet, le prix a fortement chuté, créant une opportunité d’achat baissière. Recherchez une entrée proche de 97,50 $, où le prix trouve un support de confluence entre le plus haut de février, le plus bas de mai et la SMA de 200 jours. Lorsque vous entrez dans la transaction, envisagez de passer un ordre de prise de profit proche du niveau de résistance de 112,50 $ et arrêtez la perte si le prix ne parvient pas à maintenir 95 $.
Société de pièces d’origine (GPC)
Genuine Parts Company (GPC) distribue des produits de remplacement automobiles ainsi que des pièces industrielles et commerciales en Amérique du Nord et dans le monde. La société a annoncé en juillet que le distributeur automobile londonien Alliance Automotive Group avait accepté d’acquérir Todd Group, l’un des principaux distributeurs de pièces et d’accessoires pour camions destinés au marché secondaire indépendant des poids lourds. La direction s’attend à ce que l’accord élargisse la portée de l’entreprise en Europe et génère un chiffre d’affaires annuel d’environ 85 millions de dollars. Plus récemment, le détaillant de pièces automobiles d’une valeur de 13,12 milliards de dollars a accepté de vendre son distributeur de pièces électriques/industrielles EIS, Inc. pour financer sa croissance organique et ses acquisitions, réinvestir dans l’entreprise, racheter des actions et rembourser sa dette. Les actions de Genuine Parts ont chuté de près de 15 % au cours du mois dernier jusqu’au 19 août 2019. Cependant, le rendement du dividende attrayant de 3,43 % compense en partie la dépréciation du capital.
Depuis qu’il a atteint son plus haut niveau depuis début avril, le stock de pièces d’origine a fluctué dans un canal descendant clairement défini. Un passage vers la ligne de canal inférieure du modèle à 88 $ offre une excellente opportunité de trading risque/récompense. Ceux qui participent à la transaction devraient viser des bénéfices vers la ligne de tendance supérieure du canal à 103 $ et placer un stop en dessous du plus bas du 15 août à 87,92 $. Cette transaction offre un rapport risque/récompense d’un peu plus de 1:7 (récompense de 13,21 $ par action/risque de 1,88 $ par action), en supposant une exécution au cours de clôture de 89,79 $ de vendredi.
