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Malgré un quatrième trimestre terne pour les activités nord-américaines, les principaux titres d’équipements et de services pétroliers et gaziers ont continué de produire des tendances à un creux important. En effet, la hausse des prix du pétrole entre octobre et décembre a certainement eu un impact positif, tout comme les revenus générés par les autres régions. Les conditions intérieures à long terme devraient s’améliorer, Polaris Market Research prévoyant que le marché intermédiaire du pétrole et du gaz aux États-Unis atteindra 983,73 milliards de dollars d’ici 2026.
À court terme, les prix du pétrole restent soutenus par les perturbations de l’approvisionnement en Libye dues au blocus militaire de deux principales installations de production de pétrole brut. L’arrêt des exportations de pétrole vers les ports libyens menace de réduire la production de ce pays du Moyen-Orient d’environ 700 000 barils par jour. La fermeture pourrait réduire la production nationale de brut de plus de moitié, selon la National Petroleum Corporation. selon Bloomberg.
Pour en revenir au graphique, la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours a récemment dépassé la SMA sur 200 jours des trois stocks d’équipements pétroliers et gaziers présentés ci-dessous. Ce signal étroitement surveillé, connu par les analystes techniques sous le nom de « croix d’or », indique souvent l’émergence d’une nouvelle tendance haussière. Identifions quelques points d’entrée et de sortie tactiques que les traders actifs devraient surveiller.
National Oilwell Varco, Inc. (novembre)
Avec des sites sur six continents, National Oilwell Varco, Inc. (NOV) commercialise des systèmes, des composants et des produits pour le forage et la production de pétrole et de gaz, tels que des outils de fond, des tiges de forage et des tubages de puits. Les analystes s’attendent à ce que la société pétrolière, âgée de 158 ans, affiche un bénéfice par action (BPA) de 16 cents au quatrième trimestre, contre 3 cents pour la même période l’an dernier. En octobre, la banque d’investissement Goldman Sachs a relevé son objectif de cours pour National Oilwell Varco de 29 dollars à 33 dollars, citant la croissance des revenus et les réductions de coûts liées à la révision. Au 23 janvier 2020, l’action National Oilwell avait une capitalisation boursière de 8,85 milliards de dollars, rapportait un dividende de 0,86 % et s’échangeait en baisse de 21,67 % au cours des 12 derniers mois. Depuis le début de l’année, le titre est en baisse de près de 9 %.
Le cours de l’action de la société d’équipement pétrolier et gazier a formé une large tendance tête-épaules inversée entre juin et octobre, suggérant qu’il y avait un plancher important. Depuis début janvier, le titre est revenu à ses SMA de 50 et 200 jours, créant une opportunité « d’achat à la baisse » pour les traders de tendance. Le retracement est également conforme à la ligne de tendance haussière qui s’est étendue jusqu’à fin août. Ceux qui entrent ici devraient penser à réaliser des bénéfices sur un retour au plus haut de ce mois-ci de 25,81 $, où le prix pourrait rencontrer la résistance d’une ligne horizontale. Réduisez vos pertes si le titre ne peut pas dépasser 22 $.
Schlumberger Ltd.
Schlumberger Limited (SLB) fournit à l’industrie pétrolière et gazière une technologie pour la caractérisation, le forage, la production et le traitement des réservoirs. Le géant des services pétroliers, évalué à 50,78 milliards de dollars, poursuit son virage stratégique vers la fourniture d’offres de services complets, considérée comme une tendance clé du secteur pour la prochaine décennie. Le bénéfice ajusté de Schlumberger au quatrième trimestre s’est élevé à 37 cents par action sur un chiffre d’affaires de 8,3 milliards de dollars. Les deux chiffres ont dépassé les attentes de Street, avec de fortes ventes internationales et des revenus de logiciels numériques contribuant à de solides résultats. L’action se négocie à plus de 20 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui est nettement inférieur au multiple moyen sur cinq ans d’environ 30 fois. Bien que les actions Schlumberger aient baissé de 12,92 % au cours de l’année écoulée, elles ont tout de même dépassé la moyenne du secteur de 4,54 % sur la même période jusqu’au 23 janvier 2020. Le rendement du dividende de 5,16 % permet de compenser la baisse du cours de l’action.
Un double fond important est apparu sur le graphique de la société au second semestre 2019, ouvrant potentiellement la voie à une nouvelle tendance haussière qui débutera cette année. Après l’apparition du signal de la croix dorée début janvier, le prix est revenu dans la zone de support entre 36 $ et 37 $, offrant un point d’entrée très probable. Avant d’engager du capital, les traders peuvent attendre un renversement, tel qu’un marteau ou une tendance haussière engloutissante, pour confirmer un changement de sentiment. Ceux qui détiennent une position devraient chercher à faire un premier pas vers le plus haut de 52 semaines à 46,80 $, avec des stop placés en dessous du plus bas de décembre à 34,52 $. Gérez le risque en déplaçant l’ordre stop jusqu’au seuil de rentabilité si le prix atteint une résistance supérieure à 40 $.
Compagnie Halliburton (HAL)
Avec une capitalisation boursière de plus de 20 milliards de dollars, Halliburton Company (HAL) propose une large gamme de services et de produits aux sociétés pétrolières et gazières. Les principaux secteurs d’activité de l’entreprise comprennent le ciment, les équipements de finition et les pompes à pression. La hausse des revenus internationaux a permis à la société basée à Houston de réaliser un bénéfice de 285 millions de dollars au quatrième trimestre, soit 32 cents par action. Le chiffre d’affaires de la période a diminué de 12 % par rapport au trimestre précédent mais a tout de même dépassé les attentes des analystes. L’objectif de cours consensuel de Wall Street sur 12 mois pour les actions de la société est de 27,72 dollars, ce qui représente une prime de 16 % par rapport au cours de clôture de 23,93 dollars de mercredi. Au 23 janvier 2020, l’action Halliburton gagnait 3,03 % et était en baisse de 24,06 % au cours de l’année écoulée.
La configuration inversée de la tête et des épaules combinée au signal de la croix dorée de ce mois-ci crée un contexte technique haussier pour le cours de l’action d’Halliburton. Le repli des deux dernières semaines semble avoir trouvé un support critique à 23,60 $, ce qui suggère que les haussiers défendront cette zone. De plus, l’indice de force relative (RSI) s’est stabilisé près de 50, donnant aux prix plus de marge pour augmenter avant de se consolider. En termes de gestion commerciale, envisagez de placer un objectif de bénéfice proche du plus haut d’avril 2019 à 31,45 $ et de placer un stop loss en dessous du plus bas de janvier à 23,37 $.
