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Même si les valeurs de l’aérospatiale et de la défense se sont redressées aussi rapidement que l’échec du lancement d’une fusée la semaine dernière, le secteur reste soutenu par des fondamentaux favorables.
Le président Donald Trump, partisan d’une armée américaine forte, a généreusement alloué au budget de la défense 2020, augmentant la capacité de dépenses du Pentagone à 738 milliards de dollars, soit une augmentation de 21 milliards de dollars, soit près de 30 %, par rapport à 2019. Parallèlement, l’attaque iranienne en janvier contre des bases irakiennes abritant des troupes américaines en réponse à l’assassinat par la Maison Blanche d’un général iranien de haut rang à Bagdad a mis en évidence l’instabilité géopolitique qui règne dans la région.
Sur le plan électoral, les performances améliorées de Joe Biden lors des primaires démocrates continueront d’alimenter l’écart laissé par le soutien de l’ancien vice-président à un budget de défense plus important que celui de ses rivaux au sein du parti.
Ci-dessous, nous examinons plus en détail trois sociétés de l’aérospatiale et de la défense qui semblent prêtes à tirer profit de l’augmentation des dépenses publiques de défense et soulignons quelques idées tactiques pour les traders actifs.
Société Lockheed Martin (LMT)
Lockheed Martin Corporation (LMT) développe et fabrique des systèmes, produits et services de technologie de défense à travers quatre divisions : Aérospatiale, Missiles et contrôle de tir, Systèmes rotatifs et de mission et Systèmes spatiaux. Le constructeur du F-35, un avion furtif de cinquième génération, a remporté au quatrième trimestre un contrat de 34 milliards de dollars avec le Pentagone pour la fourniture de 478 avions. S’échangeant à 402,03 dollars avec une capitalisation boursière de 113,35 milliards de dollars et générant un dividende de 2,54 %, le titre est en hausse de 3,87 % depuis le début de l’année (YTD), dépassant la moyenne de l’industrie aérospatiale et de défense d’environ 8 % sur la même période jusqu’au 5 mars 2020.
Les actions de Lockheed Martin ont chuté jusqu’à 18 % par rapport à leurs sommets de 2020, mais se sont rapidement redressées pour s’échanger au-dessus du support clé à 390 $. Les traders qui s’attendent à une nouvelle hausse des prix devraient passer des ordres de prise de bénéfices entre 430 $ et 440 $ – une zone dans laquelle les prix sont susceptibles de rencontrer une résistance par rapport au plus haut de janvier/février. Gérez le risque en réduisant les pertes si le titre repasse en dessous du plus bas d’hier de 383,19 $.
Northrop Grumman Corporation (NOC)
Northrop Grumman Corporation (NOC) fabrique des produits aéronautiques et spatiaux, tels que des radars, des capteurs et des systèmes de surveillance, ainsi que des solutions de technologie de l’information et de cybersécurité. L’accès de l’entreprise de 58,17 milliards de dollars aux programmes de modernisation des armes et à la réduction des dépenses en capital continue de soutenir sa croissance. Wall Street a fixé son objectif de cours sur 12 mois pour l’action à 423,75 $, soit 22 % au-dessus du cours de clôture de mercredi. Au 5 mars 2020, l’action Northrop Grumman cédait 1,6 % et avait rapporté 1,26 % pour l’année.
Les chasseurs de bonnes affaires sont revenus sur le titre à 320 $, où ils ont trouvé un plancher par rapport à la zone de consolidation des prix de l’été 2019. En outre, Northrop a clôturé la séance de négociation d’hier au-dessus de la résistance intermédiaire à 340 $, un mouvement qui pourrait permettre de tester une configuration graphique à double sommet importante. Les acheteurs ici réaliseront des bénéfices proches de 380 $, tout en limitant la baisse avec un stop placé en dessous du plus bas du 3 mars à 329,01 $.
Société Raytheon (RTN)
Avec une capitalisation boursière de 56,06 milliards de dollars, Raytheon Company (RTN) développe des produits intégrés de renseignement et de communication de défense, dont environ 70 % des revenus proviennent du gouvernement américain. En février, l’US Air Force a annoncé son intention d’attribuer à la société basée à Waltham, dans le Massachusetts, un contrat potentiel de cinq ans d’une valeur de 125 millions de dollars pour mettre à jour le logiciel du système de missile air-air avancé à portée intermédiaire AIM-120. L’action Raytheon a augmenté de 11,65 % au cours de l’année écoulée, mais a connu des difficultés depuis le début de l’année, en baisse de près de 8 % jusqu’au 5 mars 2020.
Le cours de l’action du fabricant d’équipements de défense a chuté la semaine dernière à son plus bas niveau depuis six mois avant de se stabiliser entre 185 et 190 dollars, où le titre a trouvé un soutien au sommet de sa fourchette de négociation précédente. Autre signe d’amélioration du sentiment, l’indice de force relative (RSI) est sorti hier du territoire de survente, coïncidant avec une clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Les traders devraient rechercher une hausse jusqu’à la résistance clé à 230 $, mais sortir si le prix a du mal à maintenir le support de 190 $.
