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Préparez-vous pour six mois dorés pour les actions de construction de maisons. C’est selon une étude menée par l’analyste de Fundstrat Thomas J. Lee, cité par MarketWatch. Lee a noté qu’au cours des 20 dernières années, les actions des constructeurs d’habitations ont généralement atteint leur plus bas niveau vers la fin octobre, puis ont augmenté en moyenne de 18,3 % jusqu’à la fin avril.
Cependant, étant donné que le groupe est en hausse de 49 % depuis le début de l’année, cette observation judicieuse est-elle correcte ? Oui, a dit Lee. Il affirme qu’en 2012, le secteur de la construction résidentielle a augmenté de 35 % avant le début de la période dorée de six mois et a continué de croître de 18 % supplémentaires.
L’analyste de Fundstrat a ajouté du poids à sa thèse en soulignant qu’une reprise saisonnière n’a échoué qu’une seule fois au cours des 10 dernières années – en 2015. Il a également observé que la construction résidentielle a tendance à diminuer d’environ 4 % entre mai et septembre. “Nous ne savons pas vraiment pourquoi cette forte saisonnalité existe, mais elle peut être liée à la saison saisonnière des ventes de maisons”, a déclaré Lee. printemps”.
En plus d’une saisonnalité favorable, le secteur continue de bénéficier de taux hypothécaires plus bas et d’une meilleure abordabilité, ce qui a contribué à stimuler la demande. La récente baisse des actions des constructeurs de maisons présente une opportunité d’achat pour les traders cherchant à se positionner pour des prix plus élevés sur la base de la théorie du calendrier des constructeurs de maisons de Lee. Ci-dessous, nous examinons de plus près les trois leaders du secteur et mettons en évidence certaines des activités commerciales.
DR Horton, Inc. (DHI)
DR Horton, Inc. (DHI) construit et vend des maisons dans 29 États, ciblant les acheteurs débutants, de niveau supérieur, de luxe et actifs. Le constructeur d’habitations basé à Arlington, au Texas, fournit également des services de financement hypothécaire et d’agence de titres par l’intermédiaire de son segment de services financiers. La société a révélé hier des bénéfices pour le quatrième trimestre (T4) de 1,35 $ par action sur un chiffre d’affaires de 4,98 milliards de dollars. Les deux chiffres ont dépassé les estimations du consensus et ont augmenté respectivement de 10,7 % et 10,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Se négociant à 54,27 $ avec une capitalisation boursière de 20,10 milliards de dollars et générant un dividende de 1,17 %, l’action est en hausse de 53,20 % depuis le début de l’année (YTD), dépassant la moyenne du secteur de la construction résidentielle d’environ 4 % au 13 novembre 2019.
Depuis que la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours a dépassé la SMA sur 200 jours au début du deuxième trimestre pour générer un signal d’achat « croix d’or », le cours de l’action du constructeur d’habitations a en fait suivi une tendance à la hausse. Après deux semaines de prises de bénéfices, le titre a atteint mardi un nouveau sommet pour 2019 après que DR Horton ait publié de solides résultats trimestriels. Ceux qui détiennent des positions longues devraient envisager d’utiliser des ordres stop loss pour maintenir leurs bénéfices. Par exemple, augmentez le stop loss en dessous de chaque swing plus bas au-dessus du suivant. Les traders utilisant cette stratégie de sortie commenceront par placer un stop initial en dessous du plus bas actuel à 50,15 $.
Société par actions de logement Méritage (MTH)
Meritage Homes Corporation (MTH), basée à Scottsdale, en Arizona, conçoit et construit des maisons unifamiliales dans les régions de l’ouest, du sud et du sud-est des États-Unis. Ces dernières années, le constructeur de maisons de 2,66 milliards de dollars a subi un changement stratégique pour devenir un constructeur et un constructeur de maisons pour la première fois. Le bénéfice ajusté de la société pour le troisième trimestre s’est établi à 1,79 $ par action, au-dessus des attentes de Wall Street de 1,49 $, enregistrant une amélioration impressionnante de 35 % d’une année sur l’autre. Des revenus de vente de maisons plus élevés, ainsi que des marges brutes améliorées et un plus grand effet de levier sur les frais généraux, ont ajouté aux résultats financiers de l’entreprise. Bien que l’action Meritage Homes ne verse pas de dividendes, la hausse du prix de 89,30 % depuis le début de l’année au 13 novembre 2019 a fait le bonheur des investisseurs.
Le cours de l’action de Meritage Homes a connu une tendance à la hausse constante de janvier à juillet avant de prendre encore de l’ampleur fin août après avoir produit des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre. Depuis qu’il a atteint un sommet sur 52 semaines le 25 octobre, le titre est tombé à environ 67,50 $, où le prix a trouvé le soutien d’une ligne de tendance qui a duré jusqu’à la fin décembre 2018. Ceux qui entrent ici devraient viser à prendre leurs bénéfices en testant à nouveau le plus haut de 52 semaines à 76,82 $, soit une hausse de 11 % par rapport à la clôture de 69,10 $ de jeudi. Deux. Pensez à réduire vos pertes si le titre ne parvient pas à se maintenir au-dessus du plus bas de ce mois-ci, à 66,48 $.
Société d’habitation Taylor Morrison (TMHC)
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) conçoit, construit et vend des maisons unifamiliales et multifamiliales et développe des communautés de style de vie et planifiées. Elle fournit également des services financiers à ses clients par l’intermédiaire de son secteur des opérations hypothécaires. Plus tôt ce mois-ci, le constructeur d’habitations a annoncé avoir accepté d’acquérir William Lyon Homes (WLH) pour 2,4 milliards de dollars. Cette transaction élargira la portée de l’entreprise dans l’État de Washington, l’Oregon et le Nevada et devrait permettre de réaliser des synergies annuelles pouvant atteindre 80 millions de dollars. Taylor Morrison a annoncé un bénéfice en ligne de 65 cents par action au troisième trimestre, tandis que le chiffre d’affaires pour la période a augmenté de 6,7 % par rapport au trimestre de septembre 2018. Au 13 novembre 2019, les actions de la société étaient en hausse de près de 44 % sur l’année, mais en baisse de 10,82 % au cours du mois dernier.
La tendance haussière de l’action Taylor Morrison sur huit mois a pris fin brutalement fin octobre, le récent repli s’intensifiant suite à l’annonce du rachat de la société. Au cours de la séance de bourse de mardi, le titre a continué de se remettre du support horizontal et du SMA à 200 jours. De plus, l’indice de force relative (RSI) montre des niveaux de survente inférieurs à 30, augmentant les chances pour les chasseurs de bonnes affaires d’accéder au titre. Ceux qui achètent aux niveaux actuels devraient placer des arrêts quelque part en dessous de 21 $ et fixer des objectifs de profit à 25 $ ou 28 $ – deux zones de résistance clés.
