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Les marchés mondiaux se sont fortement redressés depuis le point bas qui a suivi la vente massive de mars. Alors qu’une grande partie du monde discute de la possibilité que le marché poursuive sa dynamique haussière, les traders de tendance pourraient prendre note de la résistance qui s’accumule près des niveaux actuels et commencer à resserrer les stop loss.
ETF d’allocation mondiale SPDR SSGA (GAL)
Les traders actifs qui souhaitent savoir où se dirigent les marchés mondiaux se tournent souvent vers les fonds négociés en bourse (ETF) comme le SPDR SSGA Global Allocation ETF (GAL). Pour ceux qui ne le savent pas, les gestionnaires de fonds cherchent à investir dans une combinaison diversifiée de classes d’actifs du monde entier. Plus précisément, cet indice couvre environ 99 % du marché boursier mondial.
En regardant le graphique, vous pouvez voir que le fonds se négocie à proximité d’un niveau de résistance significatif illustré par la ligne de tendance horizontale. Ce niveau s’est avéré avoir une forte influence sur le comportement dans le passé et ceux qui suivent l’analyse technique s’attendraient à ce que cela continue. Même de petits revers dans la dynamique haussière peuvent être considérés comme un affaiblissement du sentiment haussier et peuvent agir comme un catalyseur de baisse des prix. La forte vente massive de mars a également provoqué un croisement baissier entre les moyennes mobiles de 50 et 200 jours, ce qui peut également être utilisé par les traders à long terme comme le signe qu’un mouvement baissier à plus long terme pourrait être en cours.
SPDR S&P 500 ETF (ESPION)
Le marché boursier américain étant composé des plus grandes entreprises du monde, il n’est pas surprenant que l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) soit la plus grande participation de l’ETF GAL. Avec une pondération de 20,04 %, il s’agit d’un bon point de départ pour les investisseurs souhaitant en savoir plus sur les actions mondiales à grande capitalisation.
Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la forte reprise depuis les plus bas de mars a amené le prix du fonds vers la résistance à long terme de la moyenne mobile à 200 jours. Cet incident a également provoqué un croisement baissier entre les moyennes mobiles à long terme, représenté par le cercle bleu, connu sous le nom de croix de la mort. Ce signal de vente populaire est souvent utilisé par les adeptes de l’analyse technique pour marquer le début d’une tendance baissière majeure. Le retracement à 300 $ pourrait être utilisé par les traders baissiers pour réintégrer leurs positions, plaçant les stop au-dessus de la résistance psychologique au cas où la dynamique haussière pourrait se poursuivre.
SPDR S&P World ETF hors États-Unis (SPDW)
Lorsqu’ils analysent les marchés mondiaux, les investisseurs souhaitent souvent éliminer l’influence majeure des actions américaines. Un fonds commun utilisé à cette fin est l’ETF SPDR S&P World ex-US (SPDW), qui est également le deuxième plus grand titre de l’ETF GAL.
Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le modèle ressemble beaucoup à celui présenté ci-dessus. Plus précisément, les baissiers chercheront probablement à entrer dans une position aussi proche que possible de 27 $ ou 28,37 $, en fonction de leur tolérance au risque. Les stop loss seront très probablement placés au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours au cas où la dynamique haussière continuerait de surprendre.
Conclusion
Sur la base des modèles évoqués ci-dessus, le thème général d’une ligne de tendance clé agissant comme une résistance et un croisement baissier entre les moyennes mobiles à long terme est susceptible de dominer la tendance du marché dans les semaines à venir. Les traders agressifs seront probablement baissiers jusqu’à ce que le prix puisse franchir les niveaux de résistance identifiés et jusqu’à ce que les indicateurs techniques clés redeviennent positifs.
Au moment de la rédaction de cet article, Casey Murphy n’est propriétaire d’aucune des propriétés mentionnées.
