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Dans un mouvement que peu de gens avaient vu venir, l’indice S&P 500 a gagné 12,7 % en avril, ce qui représente son plus grand gain mensuel depuis plus de 30 ans, alors que les investisseurs plaçaient leurs espoirs dans une réouverture plus précoce que prévu de l’économie et accueillaient favorablement une série de traitements contre le COVID-19 qui ont montré des résultats d’essais prometteurs.
Mais les résultats instables des entreprises au premier trimestre, ainsi que les tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine concernant leur gestion de la pandémie, menacent de faire dérailler l’impressionnant effort de reprise du mois dernier. En outre, le sentiment du marché pourrait se détériorer cette semaine après que Berkshire Hathaway Inc. Warren Buffett (BRK.B) a révélé que son stock de liquidités avait atteint 137 milliards de dollars fin mars et qu’il était un vendeur net d’actions depuis le début de l’année.
Ceux qui s’attendent à ce que l’adage « vendez en mai et sortez » s’installe à Wall Street cette année devraient envisager trois fonds négociés en bourse (ETF) qui fonctionnent généralement mieux en période d’incertitude accrue. Ci-dessous, nous examinons les paramètres de chaque fonds et explorons les stratégies de trading possibles.
ETN à terme iPath série B S&P 500 VIX à court terme (VXX)
Avec un actif net de près de 800 millions de dollars, l’ETN iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (VXX) vise à générer des rendements comparables à l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index – une référence par rapport aux contrats à terme sur l’indice de volatilité CBOE à court terme. Les traders peuvent acheter ce fonds pour se protéger contre la baisse des cours des actions, car il évolue généralement dans la direction opposée à celle du S&P 500. Près de 50 millions d’actions sont échangées chaque jour avec des spreads serrés pour minimiser les coûts de négociation. Bien que VXX soit en hausse de 150 % au 4 mai 2020, il est en baisse de 18 % au cours du mois dernier.
Le cours de l’action du fonds a bondi entre fin février et mi-mars en raison de la liquidation des actions. Cependant, le retracement jusqu’au retracement Fibonacci de 61,8 % de ce mouvement fournit un point d’entrée à haute probabilité. Ceux qui achètent la baisse devraient s’attendre à un nouveau test du plus haut de la grille de Fibonacci à 78,84 $, mais sortir si le prix dépasse le plus bas d’avril à 35,85 $.
Les actions Direxion Daily FTSE China en baisse 3 fois (YANG)
Lancé en 2009, le Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) cherche à réaliser des rendements trois fois supérieurs à la performance quotidienne inverse de l’indice FTSE China 50. Le fonds parie essentiellement sur 50 actions chinoises de grande capitalisation cotées à la Bourse de Hong Kong (HKSE), ce qui signifie qu’il a un potentiel de hausse en cas d’échec des négociations commerciales entre Washington et Pékin. Le faible spread moyen de 0,09%, associé à un chiffre d’affaires quotidien de 642 000 actions, permet aux traders d’exploiter de manière agressive les mouvements tactiques à court terme. Au 4 mai 2020, YANG contrôlait 62,46 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) et n’a pas beaucoup changé par rapport à l’heure actuelle. Le fonds émet également un faible rendement en dividendes de 1,24 %.
Depuis qu’elle a atteint un sommet de 52 semaines à la mi-mars, l’action YANG est revenue dans une tendance en biseau descendant, avec des plus bas récents à moins de 4 % du plus bas de début janvier. Les prix ont augmenté de plus de 10 % vendredi sur un volume important pour clôturer au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la configuration, un mouvement qui pourrait déclencher des achats supplémentaires basés sur la dynamique cette semaine. En termes de gestion commerciale, envisagez de placer un stop loss en dessous du plus bas du 29 avril à 36,20 $ et de cibler un mouvement vers la résistance clé à 65 $.
L’indice Direxion Daily Gold Mining double les actions (NUGT)
Créé en 2010, l’indice Direxion Bull 2X Shares Daily Gold Mining Index (NUGT) a pour mandat d’investissement de générer des rendements deux fois supérieurs à la performance quotidienne de l’indice NYSE Arca Gold Mining. Le fonds facture des frais de gestion de 1,17 %, fournissant essentiellement un effet de levier aux sociétés minières d’or et, dans une moindre mesure, aux sociétés minières d’argent des marchés développés et émergents. Les spreads moyens, ainsi que la rotation des actions sur près de millions de jours, aident à contrôler les coûts de négociation. NUGT a un actif net de 629,27 millions de dollars, un rendement de près de 3 % et se négocie en baisse de 64 % au cours de l’année précédant le 4 mai 2020.
Malgré les pertes massives de l’ETF depuis le début de l’année, son prix a suivi une tendance constante à la hausse au cours du mois dernier, les investisseurs étant devenus plus défensifs. Le fonds a ouvert la séance de vendredi en baisse, mais s’est inversé tout au long de la journée par rapport à la zone des 60 $ – un niveau qui a trouvé le soutien de la ligne de tendance supérieure du fanion. Les traders qui achètent ici devraient penser à placer un stop en dessous du plus bas du fanion juste au-dessus de 50 $ et prendre des bénéfices près de la ligne horizontale proéminente à 125 $, là où le support précédent est maintenant devenu une résistance.
