CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les actions à petite capitalisation offrent un potentiel de profit intéressant, mais elles ont également tendance à être plus volatiles que les actions à plus grande capitalisation boursière. Les sociétés considérées comme faisant partie de l’univers des petites capitalisations ont généralement une valeur marchande comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Contrairement aux grandes sociétés américaines, les sociétés à petite capitalisation se concentrent souvent fortement sur l’économie nationale pour leur croissance. Les investisseurs optimistes quant à la croissance future des petites entreprises peuvent investir dans une variété d’actions à petite capitalisation à l’aide d’un fonds négocié en bourse (ETF) à petite capitalisation. Cependant, les investisseurs préoccupés par un choc économique ou par le fait que la grave récession actuelle aux États-Unis ne se termine pas de sitôt peuvent vendre à découvert des actions à petite capitalisation via des ETF inversés à petite capitalisation.
Leçon principale
- Trois ETF inversés à petite capitalisation avec des actions courtes à petite capitalisation sont MYY, SBB et RWM.
- Ces ETF utilisent des swaps d’indices pour fournir une exposition inverse à leurs indices de référence sous-jacents.
La chute des cours des actions plus tôt cette année en raison des inquiétudes croissantes concernant la pandémie de coronavirus a officiellement envoyé les actions américaines dans un marché baissier en 2020. Le S&P 500 a chuté de 33,8 % entre le 19 février et le 23 mars de cette année. Mais les ETF inversés à petite capitalisation, qui utilisent divers dérivés financiers pour fournir une exposition à court terme aux actions à petite capitalisation, ont considérablement augmenté au cours de la même période.
Avertissement
Les ETF inversés peuvent être des investissements plus risqués que les ETF non inverses, car ils sont uniquement conçus pour atteindre le rendement inverse sur une journée de l’indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent pour des bénéfices à long terme. Par exemple, un ETF inversé peut rapporter 1 % un jour où son indice de référence chute de -1 %, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il rapporte 10 % au cours d’une année où son indice de référence chute de -10 %. Pour plus de détails, voir ceci Avertissement de la SEC.
Il existe 3 ETF inversés pour vendre à découvert des actions à petite capitalisation, sans compter l’ETF à effet de levier. Bien que ces ETF aient considérablement augmenté lors du marché baissier de courte durée du début de l’année, ils ont considérablement chuté au cours des 12 derniers mois, à mesure que les actions se remettaient du krach. Le S&P 500 a généré un rendement total de 22,4 % au cours de la dernière année.L’ETF inverse à petite capitalisation le plus performant, sur la base des performances du marché baissier du début de l’année, est le ProShares Short Midcap 400 (MYY). Nous examinons ci-dessous trois ETF inversés avec des actions courtes à petite capitalisation. Tous les chiffres de cette histoire datent du 1er septembre 2020.
Avertissement
Les ETF avec des actifs sous gestion (AUM) très faibles, inférieurs à 50 millions de dollars, ont généralement moins de liquidités que les ETF plus grands. Cela peut entraîner des coûts de négociation plus élevés et anéantir une partie de vos bénéfices d’investissement ou augmenter vos pertes.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Performance du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 59,3%
- Performance sur 1 an : -17,3%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement annuel du dividende : 0,66 %
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 15 382
- Actifs sous gestion : 24,1 millions USD
- Date de début : 21 juin 2006
- Éditeur: ProShares
MYY offre une exposition à court terme aux actions à petite et moyenne capitalisation suivies par l’indice S&P MidCap 400. Techniquement, les sociétés de taille moyenne ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Cependant, il n’existe pas de ligne de démarcation stricte entre les petites et moyennes capitalisations, et de nombreux courtiers tracent leur propre frontière entre les deux. Par conséquent, cet ETF offre une exposition à de nombreuses actions à petite capitalisation en plus des actions à moyenne capitalisation. L’ETF utilise divers swaps d’indices pour fournir une exposition -1x à la performance quotidienne de son indice. Les rendements des fonds sont composés quotidiennement, ce qui peut donner lieu à des résultats qui diffèrent considérablement des rendements cibles lorsqu’ils sont détenus pendant plus d’une journée. MYY s’adresse aux investisseurs avertis ayant un horizon temporel à court terme.
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Performance du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 57,3%
- Performance sur 1 an : -15,6%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement annuel du dividende : 0,59 %
- Volume journalier moyen sur 3 mois : 18 705
- Actifs sous gestion : 12,5 millions USD
- Date de création : 23 janvier 2007
- Éditeur: ProShares
SBB offre une exposition à court terme aux actions suivies par l’indice S&P SmallCap 600, un indice composé d’actions américaines à petite capitalisation. L’ETF cherche à générer des rendements égaux à -1x le rendement quotidien de son indice. Il utilise une variété de swaps d’indices pour offrir une exposition inverse aux actions à petite capitalisation. Les rendements des fonds sont composés quotidiennement, ce qui donne lieu à des résultats qui peuvent s’écarter considérablement des rendements cibles. Les CFF s’adressent aux investisseurs avertis qui peuvent suivre quotidiennement leurs avoirs.
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Performance du 19 février 2020 au 23 mars 2020 : 55,4%
- Performance sur 1 an : -19,8%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement annuel du dividende : 1,02 %
- Volume journalier moyen sur 3 mois : 2 418 570
- Actifs sous gestion : 459,7 millions USD
- Date de début : 25 janvier 2007
- Éditeur: ProShares
RWM offre une exposition à court terme aux actions suivies par l’indice Russell 2000, un indice composé d’actions américaines à petite capitalisation. L’ETF cherche à générer des rendements de -1x la performance quotidienne de l’indice de référence sous-jacent. Il utilise une variété de swaps d’indices pour fournir une exposition à court terme à certaines des plus petites actions du marché boursier américain. Les rendements des fonds sont composés quotidiennement, ce qui donne lieu à des résultats qui peuvent différer considérablement des rendements cibles. Les CFF ne s’adressent pas aux investisseurs ayant une stratégie d’achat et de conservation à long terme.
Les commentaires, opinions et analyses présentés ici sont à titre informatif uniquement et ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement personnels ou des recommandations d’investir dans des titres ou d’adopter une stratégie d’investissement. Bien que nous considérions les informations fournies ici comme fiables, nous ne garantissons pas leur exactitude ou leur exhaustivité. Les points de vue et les stratégies décrits dans notre contenu peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Parce que les conditions économiques et de marché peuvent changer rapidement, tous les commentaires, opinions et analyses contenus dans notre contenu sont formulés à la date de publication et sont sujets à changement sans préavis. Ce document n’est pas destiné à constituer une analyse complète de tous les faits importants relatifs à un pays, une région, un marché, un secteur, un investissement ou une stratégie.
