CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les espoirs d’une percée du Brexit se sont accrus jeudi après que le président français Emmanuel Macron a annoncé que l’accord de retrait pourrait être modifié pour permettre au Royaume-Uni de quitter l’Union européenne (UE) avec un accord efficace. La position plus accommodante du président français marque la première fois qu’un dirigeant européen s’écarte de l’approche dure du « pas de modifications ».
La chancelière allemande Angela Merkel a également adopté hier une position plus compromettante, affirmant qu’une solution à la question du blocage de la frontière irlandaise pourrait être trouvée avant la date limite du Brexit, le 31 octobre.
“J’ai dit que ce qu’on peut réaliser en trois ou deux ans peut aussi l’être en 30 jours. Il faut plutôt dire qu’on peut aussi y parvenir avant le 31 octobre”, a déclaré Mme Merkel lors d’une conférence de presse à La Haye. selon Reuters.
Le nouveau Premier ministre britannique Boris Johnson a menacé à plusieurs reprises que la Grande-Bretagne quitterait l’UE sans accord si le filet de sécurité restait dans l’accord. Le filet de sécurité nécessite de maintenir ouverte la frontière transparente entre la République d’Irlande et l’Irlande du Nord – qui fait partie du Royaume-Uni – au cas où un futur accord commercial ne pourrait être conclu à la fin de la période de transition de 21 mois.
Ceux qui souhaitent sortir de l’impasse entre Westminster et Bruxelles avant Halloween devraient envisager ces produits négociés en bourse (ETP) sensibles au Brexit. Examinons les paramètres de chaque fonds et considérons quelques opportunités de trading.
iShares MSCI UK ETF (EWU)
Lancé en 1996, l’ETF iShares MSCI United Kingdom (EWU) vise à suivre la performance de l’indice MSCI UK. L’indice de référence comprend les actions négociées à la Bourse de Londres (LSE) et couvre les 85 % des entreprises les plus riches en termes de capitalisation boursière. Les principaux titres du portefeuille d’environ 100 actions du fonds comprennent HSBC Holdings plc (HSBC), Royal Dutch Shell plc (RDS.A) et BP plc (BP). Un volume de négociation quotidien de près de 1,7 million d’actions et des spreads moyens serrés de 0,03 % contribuent à contrôler les coûts de négociation. Le fonds facture des frais de gestion compétitifs de 0,47 %. EWU a 2,13 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), émet un rendement de dividende attrayant de 4,56 % et se négocie en hausse de seulement 4,17 % depuis le début de l’année (YTD), sous-performant l’indice boursier américain S&P 500 de 12,43 % sur la même période au 23 août 2019.
Les actions EWU ont ajouté l’essentiel de leurs gains depuis le début de l’année entre janvier et avril, atteignant un sommet de 2019 à 33,17 $ le 16 avril. Depuis lors, le prix a fluctué dans un canal descendant ordonné. Plus récemment, le fonds a trouvé un support proche de la ligne de tendance inférieure de la tendance à 29,50 $, ce qui pourrait conduire à une nouvelle hausse à court terme. De plus, l’indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) a dépassé sa ligne de signal plus tôt cette semaine pour générer un signal d’achat. Ceux qui détiennent des positions longues devraient rechercher le prix pour tester la ligne de tendance supérieure du canal et placer un stop loss en dessous du plus bas d’août à 29,29 $.
Invesco Currency partage le British Pound Sterling Trust (FXB)
Le British Pound Sterling Trust (FXB) d’Invesco offre une exposition aux fluctuations de la valeur de la livre sterling par rapport au dollar américain. Le fonds, créé il y a 13 ans, adopte une approche simple en détenant des livres sterling sur un compte de dépôt. Les traders doivent noter que les dépôts FXB ne sont pas assurés, ce qui expose les investisseurs au risque de défaut de paiement de la banque dépositaire – JPMorgan Chase & Co. (JPM). FXB est leader en termes d’échelle et de liquidité avec un actif net de 136,55 millions de dollars et près de 40 000 actions changeant de mains chaque jour. Le spread extrêmement faible de 0,02 % garantit également que le dérapage des prix n’affecte pas les coûts de profit. Au 23 août 2019, le fonds était en baisse de 4,87 % sur l’année – une baisse significative pour une devise du Groupe des 10 (G10).
Le cours de l’action FXB évolue dans un canal descendant depuis début avril. Depuis qu’il a atteint son plus bas niveau au-dessus de la ligne de tendance inférieure de la configuration le 9 août, le fonds s’est déplacé vers le haut du canal, dépassant ainsi la configuration tête et épaules inversée (H&S). L’indice de force relative (RSI) se situe juste au-dessus de 50, ce qui donne au prix suffisamment de marge pour augmenter avant de se consolider. Ceux qui effectuent des transactions devraient s’attendre à un mouvement vers 122 $, où le fonds pourrait rencontrer une résistance au-dessus de la ligne horizontale qui a persisté au cours des 12 derniers mois. Protégez l’imperfection en plaçant le stop légèrement en dessous de l’encolure du motif H&S inversé.
VelocityShares achète quotidiennement 4x GBP contre USD ETN (UGBP)
Avec un actif net de 2,23 millions de dollars, l’ETN VelocityShares Daily 4x Long GBP vs. USD (UGBP) cherche à reproduire la performance de l’indice VelocityShares Daily 4x Long GBP vs. Le fonds fournit un outil rentable permettant aux traders d’obtenir une exposition par effet de levier aux variations du taux de change au comptant entre la livre sterling et le dollar américain ainsi qu’au différentiel de taux d’intérêt au jour le jour entre les deux devises. Les traders doivent noter que les rendements sur des périodes de détention supérieures à un jour peuvent différer de l’effet de levier quatre fois annoncé par le fonds en raison des effets de composition. Envisagez d’utiliser des ordres limités pour vous protéger contre l’écart moyen plus large de 0,13 % du fonds et contre le volume de négociation quotidien plus faible d’environ 3 000 actions. L’UGBP est en baisse de 22,04 % depuis le début de l’année, soit une baisse de près de 11 % au cours du seul dernier mois au 23 août 2019.
Le graphique de l’UGBP reflète étroitement celui du FXB, car les deux fonds suivent la performance du taux de change GBP/USD. Le sentiment baissier persiste depuis début avril et s’est accéléré à la mi-mai lorsque la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours est passée en dessous de la SMA sur 200 jours pour créer ce que les analystes techniques appellent une « croix de la mort » – un signal étrange qui annonce de nouvelles ventes. Cependant, le prix a été soutenu au cours des dernières séances, menaçant de dépasser la ligne de tendance supérieure du canal descendant et de déclencher une courte compression. Les traders peuvent sortir à 17,50 $ ou 19 $ – deux niveaux de résistance clés, tout en limitant le risque avec un stop quelque part en dessous du plus bas d’hier à 14,89 $.
