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Même si les actions du secteur de la construction résidentielle n’ont certainement pas été épargnées par la liquidation brutale du marché cette semaine, elles restent l’un des seuls secteurs encore dans le noir cette année – en hausse de 5 % par rapport à la baisse de 7,8 % du S&P 500.
Avec des taux d’intérêt proches de leurs plus bas niveaux et un marché du travail tendu créant un contexte favorable, il est facile de comprendre pourquoi les investisseurs investissent dans le secteur. Après des données immobilières explosives en décembre, les analystes s’attendaient à un léger ralentissement de l’activité en janvier.
Néanmoins, les ventes de maisons en attente ont augmenté de 5,2 % le mois dernier, ce qui montre que la demande des acheteurs ne ralentit pas. En outre, le stock total de logements en janvier a diminué de 10,7 % sur un an (sur un an), mais a augmenté de 2,2 % par rapport à décembre, contribuant ainsi à apaiser les inquiétudes concernant la baisse de l’offre réduisant l’accessibilité.
Ci-dessous, nous examinons de plus près les trois principales actions de construction résidentielle et nous tournons vers les graphiques pour explorer les opportunités de trading possibles.
DR Horton, Inc. (DHI)
DR Horton, Inc. (DHI), basée à Arlington, au Texas, construit principalement des maisons individuelles unifamiliales, ciblant les acheteurs débutants, les acheteurs de luxe et les adultes actifs. Malgré le récent rebond du titre, son multiple de bénéfices prévisionnels de 11 reste conforme à la moyenne quinquennale. Sur le plan des bénéfices, le constructeur d’habitations de 42 ans a dépassé les attentes de Wall Street au cours des quatre derniers trimestres consécutifs. L’action DR Horton a une capitalisation boursière de 20,47 milliards de dollars, un rendement en dividende de 1,24 % et se négocie en hausse de 6,23 % pour l’année se terminant le 28 février 2020.
La forte vente de cette semaine semble se stabiliser à 56 $, avec le soutien des prix de la ligne de tendance à long terme et de la zone de consolidation de novembre et décembre. Avant d’entrer dans une position, les traders devraient envisager d’attendre un modèle d’inversion de chandelier, tel qu’un marteau, pour confirmer l’amélioration du sentiment. Visez un retour au plus haut de 2020 de 62,54 $, mais soyez prêt à réduire les pertes si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 54 $.
PulteGroup, Inc. (PHM)
PulteGroup, Inc. (PHM) construit et vend des maisons unifamiliales, des maisons en rangée, des copropriétés et des duplex sous des marques telles que Pulte Homes, John Wieland et Neighborhoods. La société basée à Atlanta, d’une valeur de 11,27 milliards de dollars, fournit également à ses clients des services de financement hypothécaire et d’agence de titres par le biais de ses activités de services financiers. Les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 48,20 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 15 % par rapport à la clôture de 41,74 $ de jeudi. Au 28 février 2020, l’action PulteGroup était en hausse de 7,58 % et rapportait un dividende de 1,14 %.
Le titre a commencé à sortir cette année d’un triangle ascendant étroitement formé – un modèle de continuation populaire. Au milieu des ventes généralisées de cette semaine, les traders devraient surveiller les opportunités d’achat proches de la ligne de tendance supérieure du triangle, qui offre actuellement un support autour de 40,50 $. Ceux qui négocient le titre devraient placer des stop en dessous du plus bas de janvier de 40,91 $ et anticiper une hausse de la résistance clé à 47 $, à la recherche d’un test des plus hauts de janvier et de février.
Page d’accueil de la base de connaissances (KBH)
KB Home (KBH) construit et vend des maisons dans quatre régions géographiques : la côte ouest, le sud-ouest, le centre et le sud-est. Le géant de la construction résidentielle investit également dans l’acquisition et le développement de terrains pour soutenir de futurs projets de construction. La croissance nette des commandes a augmenté de 38 % au quatrième trimestre, tirée par la demande pour les produits fabriqués sur commande de l’entreprise. Pour l’avenir, la société s’attend à ce que les ventes de logements au premier trimestre se situent entre 910 et 917 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 18 % sur un an. Se négociant à 34,50 $ avec une capitalisation boursière de 3,36 milliards de dollars et un rendement en dividende de 1,02 %, l’action est en hausse de 0,93 % depuis le 28 février 2020.
Les traders devraient surveiller 32 $, où le prix rencontre le support de confluence des plus bas de novembre et décembre et de la moyenne mobile simple (SMA) en hausse sur 200 jours. La baisse vers cette zone coïncide également avec un indice de force relative (RSI) de survente, augmentant la possibilité d’un renversement des prix. En termes de gestion commerciale, pensez à réaliser des bénéfices proches du sommet de ce mois-ci à 40,50 $ tout en protégeant le capital avec des stop fixés à 31 $ ou moins.
