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Les actions à dividendes pourraient connaître un regain d’intérêt à l’achat si la Réserve fédérale réduisait ses taux d’intérêt le mercredi 31 juillet. Les analystes prédisent que la banque centrale réduira le taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base à la fin de la réunion de deux jours du FOMC pour compenser l’impact de la guerre commerciale en cours entre Washington et Pékin et du ralentissement de l’économie mondiale.
En règle générale, les actions qui versent des rendements en dividendes attrayants deviennent plus attractives lorsque les taux d’intérêt baissent, car elles offrent des rendements supérieurs à ceux des actifs à revenu fixe concurrents tels que les obligations, les bons du Trésor et les certificats de dépôt (CD). Selon Ned Davis Research, au cours des 40 dernières années, les actions versant des dividendes du S&P 500 ont surperformé les actions ne versant pas de dividendes de 5 % en moyenne par an après la première baisse des taux de la Fed de chaque cycle. selon Barron.
Ci-dessous, nous examinons trois actions qui ont récemment augmenté leurs dividendes trimestriels et offrent des rendements supérieurs à la moyenne de 1,9 % du S&P 500. En plus d’examiner les noms de secteurs favorables aux taux bas, tels que les services publics et les biens de consommation de base, nous étudions un titre du secteur financier qui continuera à accroître ses bénéfices malgré l’assouplissement de la Fed.
Société Kellogg (K)
Kellogg Company (K) fabrique et commercialise une variété de céréales et de plats cuisinés. Le fabricant de Special K, Frosted Flakes, Froot Loops, Rice Krispies et Pop-Tarts a augmenté son dividende au troisième trimestre (T3) à 57 cents par action, soit une augmentation de 2 %. La société, âgée de 113 ans, offre un rendement en dividende annuel de 3,81 %. Du point de vue de la valorisation, l’action Kellogg se négocie à 15,31 fois les bénéfices prévisionnels, soit en dessous de la moyenne quinquennale de 17,5 fois. Dans le cadre de cette restructuration, le fabricant de céréales a annoncé en avril son intention de vendre certaines de ses activités de snacks, notamment les biscuits Keebler, dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,3 milliard de dollars. S’échangeant à 58,42 $ avec une capitalisation boursière de 19,89 milliards de dollars, le titre est en hausse de 4,44 % depuis le début de l’année (cumul annuel), en retard sur la moyenne du secteur de 8,07 % au 30 juillet 2019.
L’action Kellogg semble former un possible double fond, bien que la tendance reste non confirmée jusqu’à ce que le prix s’échange au-dessus du décolleté de la tendance à 60 $. Plus récemment, le titre a dépassé une ligne de tendance baissière remontant à septembre 2018 ainsi que la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Les traders qui achètent ici devraient placer un stop loss juste en dessous de la ligne de tendance baissière, qui sert actuellement de support, et viser à sécuriser leurs bénéfices en passant à la résistance clé des frais généraux à 65,60 $.
Wells Fargo & Company (WFC)
Avec une capitalisation boursière de 213,38 milliards de dollars, Wells Fargo & Company (WFC) fournit des services bancaires de détail, commerciaux et d’entreprise aux particuliers et aux institutions par le biais de ses segments de banque communautaire, de banque de gros et de gestion de patrimoine. Le géant bancaire devrait augmenter son dividende du troisième trimestre de 45 cents/action à 51 cents/action, soit une augmentation de 13,33 %, sous réserve de l’approbation du conseil d’administration de la société. En outre, la société a récemment annoncé son intention de racheter jusqu’à 24,5 milliards de dollars d’actions.
David Katz, directeur des investissements chez Matrix Asset Advisors, a déclaré que les sociétés financières « rachetent de grandes quantités d’actions à un prix 11 fois supérieur à leurs bénéfices, ce qui est très positif pour leurs bénéfices ». “Ils continueront à accroître leurs bénéfices, même dans un environnement de taux d’intérêt bas”, a-t-il ajouté. Au 30 juillet 2019, l’action Well Fargo offrait un rendement en dividende attractif de 4,14 % et était en hausse de 6,73 % sur l’année.
L’action Wells Fargo reste bloquée dans une tendance baissière constante au cours des 12 derniers mois. La semaine dernière, le prix a dépassé la ligne de tendance sur 12 mois et la SMA sur 200 jours – une évolution qui pourrait stimuler de nouveaux achats dans les prochains jours. La divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) suggère également l’émergence d’une nouvelle tendance haussière avec le récent croisement de la ligne de signal. Ceux qui détiennent des positions longues devraient viser un mouvement vers 54 $, où le prix rencontre une résistance par rapport à la ligne horizontale de deux ans. Protégez le risque de baisse avec un ordre stop juste en dessous du SMA de 50 jours.
Société Avista (AVA)
Avista Corporation (AVA), basée à Spokane, dans l’État de Washington, opère en tant que service public d’électricité et de gaz naturel à travers deux divisions, Avista Utilities et AEL&P. Les principaux marchés du service public, notamment l’État de Washington, l’Idaho et le Montana, continuent de connaître une forte croissance démographique. Plus tôt cette année, la société a augmenté son dividende trimestriel de 4 %, à 38,75 cents. Cela représente un dividende annuel de 1,55 $ et un rendement de 3,39 %. C’est la 17e année consécutive que le conseil d’administration augmente les dividendes. Au 30 juillet 2019, l’action Avista se négociait à environ 23 fois les bénéfices prévus, avait une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars et était en hausse de 9,36 % depuis le début de l’année.
Le cours de l’action d’Avista a chuté de 13 % le 6 décembre 2018, après l’échec d’une éventuelle acquisition par la société canadienne Hydro One Limited (HRNNF). Les actions ont continué de baisser pendant environ un mois avant d’atteindre un plus bas depuis le début de l’année à 40,05 $ le 24 janvier. Depuis lors, le prix a grimpé au-dessus d’une tasse et d’une poignée pour tester une résistance significative à 46 $. Au cours des deux dernières semaines, une configuration de fanion serré s’est formée, suggérant une poursuite de la tendance haussière. Ceux qui effectuent la transaction devraient placer des arrêts juste en dessous de la zone de support clé à 45 $ et attendre que le prix comble l’écart à 50,44 $. Gérez le risque en déplaçant le stop au point mort si le titre dépasse le plus bas de juillet 2018 de 48 $.
