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Le quatrième trimestre commence la semaine prochaine et les investisseurs se démènent pour trouver des actions capables de payer leurs factures d’ici la fin de l’année. Les jeux d’actions les plus populaires pourraient ne pas être actifs pendant cette période, l’incertitude des négociations commerciales pesant sur la plupart du S&P 500 et d’autres composants de premier ordre. En effet, les acteurs du marché devront peut-être faire leurs devoirs cette fois-ci, au lieu de lancer des fléchettes sur un jeu de fléchettes et d’acheter ce qui réussit.
Les cycles de force relative offrent une alternative fiable lorsque l’analyse boursière traditionnelle est inefficace, en se concentrant uniquement sur les problèmes qui ont touché les indicateurs techniques de survente sur le graphique à long terme. Les « croisements haussiers » dans ces transactions souvent déprimées ont généré des signaux d’achat forts qui prédisent au moins six à neuf mois de force relative, un délai idéal pour aborder le premier trimestre 2020.
Ces signaux sont particulièrement forts lorsque l’action des prix est coordonnée, avec des baisses vers des niveaux de support à long terme qui peuvent inclure des moyennes mobiles et des retracements de Fibonacci. Cependant, gardez à l’esprit que le quatrième trimestre marque également la saison des ventes à perte fiscale, au cours de laquelle de nombreux investisseurs vendent leurs actions les moins performantes pour compenser les plus-values. Les actions qui se négocient près des plus bas de 2019 seront vulnérables aux pressions de vente à ce moment-là, alors soyez sélectif lorsque vous utilisez cette stratégie.
Eli Lilly et compagnie (LLY) Le titre a culminé à 109 $ en 2000, marquant un sommet qui est resté incontesté jusqu’au quatrième trimestre de 2018, lorsque le titre a explosé, déclenchant une tendance haussière qui a atteint un sommet historique à 132 $ en mars 2019. La correction ultérieure a consisté à casser le support en juillet, produisant deux tests et un rebond en septembre qui a provoqué un croisement haussier de l’indice. L’oscillateur stochastique mensuel est à son plus haut niveau de survente depuis 11 ans.
L’action des prix confirmerait la cassure de 2018 avec un rallye au-dessus du sommet du premier trimestre, ce qui serait relativement facile car il y a peu de résistance au-dessus. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint son plus haut niveau depuis mars, créant un vent favorable qui pourrait annoncer une évolution vers 150 $ dans les mois à venir. Les actionnaires peuvent également recevoir un rendement de dividende à terme de 2,20 % en attendant des prix plus élevés.
ConocoPhillips (COP) a complété une configuration en forme de coupe et de poignée sur six ans avec une résistance au milieu autour de 70 $ et a éclaté au deuxième trimestre 2014, entrant dans une tendance haussière verticale qui a atteint un sommet historique à 87,09 $ trois mois plus tard. Le ralentissement qui a suivi n’a pas réussi à se manifester au quatrième trimestre, créant une forte tendance à la baisse qui s’est étendue jusqu’à un plus bas de sept ans en février 2016, dans la barre des 30 dollars.
Le rallye d’octobre 2018 s’est terminé avec un écart de sept points par rapport au sommet précédent, laissant la place à un ralentissement qui a atteint un territoire de survente en juin 2019. Le mois dernier, il est passé à un cycle d’achat à long terme, projetant une force relative jusqu’à la fin de l’année tandis que le titre a passé un mois haussier à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 mois. Cette symétrie technique augmente la probabilité d’un fort rallye atteignant les lignes de tendance rouge et bleue et les plus hauts de 2018.
Ingrédients du Dow Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) a atteint un sommet pluriannuel à 51,60 $ en 2006 et s’est vendu à seulement 20 $ pendant la récession de 2008. Une forte vague de reprise a complété un aller-retour vers le précédent sommet de 2013, donnant lieu à une tendance haussière qui a atteint un sommet historique de 97,30 $ en août 2015. Le titre a perdu du terrain depuis lors. à ce stade, atteignant finalement l’intersection du support de cassure, de l’EMA de 200 mois et du retracement de vente de 0,618 de mai 2019.
Le nouveau test d’août a trouvé des acheteurs disposés, avant un fort rallye qui a créé un croisement haussier à partir du niveau de survente le plus profond depuis 1972. Associé à un renversement de prix presque parfait, le titre pourrait désormais entamer une reprise sur plusieurs années et potentiellement de nouveaux sommets, en particulier avec la tendance du Dow Jones Industrial Average à transformer les retardataires en leaders du marché et vice versa.
Conclusion
Ces bluechips sont entrés dans un cycle d’achat à des niveaux techniquement survendus, prédisant une force relative et un potentiel de hausse au quatrième trimestre.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
